Opredelitev finančne analize
Finančna analiza se nanaša na analizo finančnih projektov / dejavnosti ali računovodskih izkazov podjetja, ki vključuje bilanco stanja, izkaz poslovnega izida in pojasnila k računovodskim izkazom ali finančne kazalnike za oceno rezultatov, uspešnosti podjetja in njegovega trenda, ki bo koristna za sprejemanje pomembnih odločitev kot so naložbeni projekti in projekti financiranja. Oseba po oceni uspešnosti podjetja s pomočjo finančnih podatkov predstavi ugotovitve vodstvu podjetja s priporočili, kako se lahko izboljša v prihodnosti.
15 najpogosteje uporabljenih tehnik finančne analize je naštetih spodaj -
- # 1 - Vertikalna analiza
- # 2 - Horizontalna analiza
- # 3 - Analiza trenda
- # 4 - Analiza likvidnosti
- # 5 - Analiza razmerja prometa
- # 6 - Analiza donosnosti
- # 7 - Analiza poslovnega tveganja
- # 8 - Analiza finančnega tveganja
- # 9 - Razmerja stabilnosti
- # 10 - Analiza pokritosti
- # 11 - Analiza nadzora
- # 12 - Analiza vrednotenja
- # 13 - Analiza variance
- # 14 - Analiza scenarija in občutljivosti
- # 15 - Analiza stopnje donosa
Podrobno se pogovorimo o vsakem od njih -
15 najboljših tehnik analize financ
Obstaja veliko načinov, kako lahko izvedete finančno analizo; najbolj priljubljene vrste in orodja so navedena spodaj -
# 1 - Vertikalna analiza
Vertikalna analiza je tehnika za ugotavljanje, kako je podjetje uporabilo svoje vire in v kakšnem razmerju so njegovi viri razdeljeni med izkaz poslovnega izida in bilanco stanja. Sredstva, obveznosti in lastniški kapital so predstavljeni kot odstotek vseh sredstev. V primeru izkaza poslovnega izida je vsak element dohodka in odhodka opredeljen kot odstotek celotne prodaje.
Če želite izvedeti več o vertikalni finančni analizi, si oglejte naslednje članke -
- Vertikalna analiza izkaza poslovnega izida
- Formula vertikalne analize
- Izkaz poslovnega izida skupne velikosti
- Bilanca stanja velikosti
# 2 - Horizontalna analiza
V horizontalni analizi so računovodski izkazi družbe pripravljeni za pregled več let in se imenuje tudi dolgoročna analiza. Uporaben je za dolgoročno načrtovanje in primerja podatke o dveh ali več letih. Tu ugotavljamo stopnjo rasti tekočega leta v primerjavi s prejšnjim letom, da ugotovimo priložnosti in težave.
# 3 - Analiza trenda
Analiza trendov vključuje zbiranje informacij iz več časovnih obdobij in načrtovanje zbranih informacij na vodoravni črti, da se iz danih informacij najdejo uporabni vzorci.
# 4 - Analiza likvidnosti
Analiza likvidnosti določa sposobnost podjetja za izpolnjevanje kratkoročnih finančnih obveznosti in način, kako namerava ohraniti sposobnost kratkoročnega odplačevanja dolga. Razmerja, uporabljena za likvidnostno finančno analizo, so naslednja
- Trenutno razmerje
- Hitro razmerje
- Denarno razmerje
# 5 - Analiza razmerja prometa
Razmerje prometa v prvi vrsti določa, kako učinkovito se izkoriščajo viri podjetja. Za analizo prometa se uporabljajo naslednja razmerja -
- Prihodki od prodaje terjatev
- Razmerje med zalogami in zalogami
- Koeficient prihodka od obratnega kapitala
- Razmerje med prihodki in premoženjem
- Razmerje lastniškega prometa
- Izplačani dnevi DPO
# 6 - Analiza donosnosti
Finančna analiza donosnosti nam pomaga razumeti, kako podjetje ustvarja dobiček iz svojih poslovnih dejavnosti. Naslednja orodja se uporabljajo za analizo istih -
- Stopnja dobička
- Stopnja dobička iz poslovanja
- EBIT marža
- EBIDTA marža
- Zaslužek pred obdavčitvijo
# 7 - Analiza poslovnega tveganja
Analiza poslovnega tveganja meri, kako naložbe v osnovna sredstva vplivajo na občutljivost dobička podjetja in dolga v bilanci stanja. Glavni načini za analizo poslovnega tveganja so naslednji -
- Operativni vzvod
- Stopnja operativnega vzvoda
- Finančni vzvod
- Stopnja finančnega vzvoda
# 8 - Analiza finančnega tveganja
Tu merimo, kako močno ima družba vzvod in kako se postavlja glede na sposobnost odplačevanja dolga. Orodja za finančno analizo finančnega vzvoda -
- Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom
- Razmerje DSCR
# 9 - Razmerja stabilnosti
Razmerje stabilnosti se uporablja z dolgoročno vizijo. Uporablja se za preverjanje, ali je podjetje dolgoročno stabilno ali ne.
# 10 - Analiza pokritosti
Ta vrsta finančne analize kritja se uporablja za izračun dividende, ki jo je treba plačati vlagateljem ali obresti posojilodajalcu.
- Formula razmerja pokritosti
- Razmerje pokritosti obresti
# 11 - Analiza nadzora
Kontrolno razmerje že iz samega imena, je jasno, da ga uporaba za nadzor nad stvarmi upravlja. Ta vrsta analize razmerja pomaga vodstvu pri preverjanju ugodne ali neugodne uspešnosti.
Tu se uporabljajo predvsem tri vrste razmerij - razmerje zmogljivosti, razmerje aktivnosti in razmerje učinkovitosti
- Formula razmerja zmogljivosti = dejansko opravljena ura / predvidena ura * 100
- Formula razmerja aktivnosti = standardne ure dejanske proizvodnje / predvidena standardna ura * 100
- Formula razmerja učinkovitosti = standardne ure dejanske proizvodnje / dejansko opravljene ure * 100
# 12 - Analiza vrednotenja
Analiza vrednotenja nam pomaga ugotoviti pošteno vrednost podjetja, naložbe ali podjetja. Med vrednotenjem podjetja je zelo pomembna izbira pravilne metodologije vrednotenja. Uporabite lahko eno od naslednjih orodij za finančno analizo vrednotenja -
- DDM
- Formula z diskontiranim denarnim tokom
- Trgovanje z večkratniki
- Vrednotenje večkratnikov transakcij
- Vsota ocene delov
# 13 - Analiza variance
Analiza variacije pri pripravi proračuna je študija odstopanja dejanskega rezultata od napovedanega finančnega vedenja. V bistvu se ukvarja s tem, kako kaže razlika med dejanskim in načrtovanim vedenjem in kako vpliva na poslovno uspešnost.
# 14 - Analiza scenarija in občutljivosti
Analiza scenarijev upošteva vse scenarije in jih nato analizira, da ugotovi najboljši in najslabši scenarij. Za analizo občutljivosti lahko uporabite naslednje -
- Analiza občutljivosti v Excelu
- Tabela podatkov v Excelu
- Tabela z dvema spremenljivkama v Excelu
- Ena tabela spremenljivih podatkov v Excelu
# 15 - Analiza stopnje donosa
Notranja stopnja donosa je metrika, uporabljena pri pripravi proračuna, ki se uporablja za merjenje obsega donosnosti potencialnih naložb. Znan je tudi kot ERR ali ekonomska stopnja donosa. IRR je opredeljena kot diskontna stopnja, ki NPV projekta nastavi na nič, je IRR projekta. Za analizo stopnje donosa lahko uporabimo naslednja orodja -
- Inkrementalni IRR
- XIRR v Excelu
- MIRR v Excelu
- NPV v Excelu
- Obdobje vračila in diskontno obdobje vračila
Prednosti
- S pomočjo finančne analize lahko vodenje metod preuči zdravje in stabilnost podjetja.
- Vlagateljem daje idejo o odločitvi, ali bodo sklad vlagali v določeno podjetje ali ne, in odgovarja na vprašanje, na primer, ali naj vlagajo? Koliko vložiti? In koliko časa vlagati?
- Poenostavlja računovodske izkaze, ki pomagajo med seboj primerjati podjetja različnih velikosti.
- S pomočjo finančne analize lahko podjetje napove prihodnost podjetja in lahko napove prihodnje tržne trende ter lahko načrtuje prihodnost.
Slabosti
- Ena od slabosti finančne analize je, da uporablja dejstva in podatke, ki ustrezajo trenutnim tržnim razmeram in lahko nihajo.
- Napačni podatki v izjavi vam bodo dali napačno analizo, s podjetji pa bodo morda manipulirali in morda ne bodo točni.
- Primerjava med različnimi podjetji ni mogoča, če sprejmejo druge računovodske usmeritve.
- Če katero koli podjetje deluje v hitro spreminjajočem se in zelo konkurenčnem okolju, so lahko njegovi pretekli rezultati, prikazani v računovodskem izkazu, kazalniki prihodnjih rezultatov.
Omejitve finančne analize
- Ko podjetja delajo finančno analizo, večinoma ne upoštevajo sprememb cen in zaradi tega ne morejo pokazati vpliva inflacije.
- Upošteva samo denarne vidike računovodskih izkazov družb in ne upošteva nedenarnih vidikov računovodskih izkazov.
- Temelji na preteklih podatkih v računovodskih izkazih, prihodnji rezultati pa ne morejo biti kot preteklost.
- Številna neopredmetena sredstva v izkazu niso zajeta, ker neopredmetena sredstva med finančno analizo niso upoštevana.
- Omejena je na določeno časovno obdobje in zaradi različnih računovodskih usmeritev ni vedno primerljiva z različnimi izkazi podjetja.
- Včasih je finančna analiza vpliv osebne presoje in ne pomeni nujno, da imajo močne analize računovodskih izkazov podjetja močno finančno prihodnost.
Zaključek
Za poslovno odločitev gre za sistematičen postopek analize ali preverjanja finančnih informacij podjetja. Ljudje v podjetju preučijo, kako stabilno, solventno in donosno podjetje ali kateri koli projekt podjetja, in te ocene se opravijo s pregledom izkaza poslovnega izida, bilance stanja in izkaza finančnega toka podjetja.
Analiza in pregled računovodskih izkazov sta bistveni orodji za ocenjevanje zdravja podjetja in zagotavljata informacije vodstvu podjetja. Nato jih uporabljajo za prihodnje načrtovanje in odločanje. Podjetju pomaga pri zbiranju kapitala tako doma kot v tujini. S pomočjo različnih zgoraj omenjenih metod finančne analize lahko podjetje napove prihodnost podjetja ali posamezne projekte, vodstvu podjetja pa pomaga pri sprejemanju odločitev, tako da preuči priporočila v poročilu. Vlagateljem pomaga, naj sredstva vlagajo v podjetje ali ne, tako da oceni finančna poročila podjetja.
