Tržni pomen naprej
Terminski trg se nanaša na trg, ki trguje z izvedenimi finančnimi instrumenti, ki se prodajo v nasprotni smeri, in se s tem strinja, da bo v prihodnosti prevzel določeno ceno in čas. Poleg tega je pogodbo mogoče prilagoditi glede na stopnjo, količino in tudi glede na datum.
Klasifikacija terminskega trga
- Zaprto dokončno posredovanje : V skladu s to vrsto pogodbe je menjalni tečaj med pogodbenicama določen po dogovoru po veljavnem promptnem tečaju plus premija.
- Prilagodljivo posredovanje : po tej metodi lahko stranke zamenjajo sredstva, ki so običajno na datum zapadlosti ali celo pred njim.
- Dolgoročni terminski posli: podobni so kratkoročnim pogodbam, le da so ročnosti običajno za oddaljene datume
- Neizročljivi terminski posli: Po tej metodi ni nobene fizične dostave, razen da se stranke dogovorijo, da bodo poravnale le razliko med promptnim tečajem in menjalnim tečajem
Primer
Oglejmo si primer kmeta, ki pobere določen pridelek in tri mesece ni prepričan o njegovi ceni. V tem primeru lahko kmet sklene terminsko pogodbo z določeno tretjo osebo tako, da zaklene ceno, po kateri bi prodal svoj pridelek v prihodnjih treh mesecih. Trg takšne transakcije je znan kot terminski trg.
Lastnosti
- Na tem trgu trgovanje poteka po telefonu, kjer udeleženci neposredno sodelujejo s trgovci s posredniki.
- Zasebne stranke se same pogajajo o pogodbenih pogojih in se obravnavajo po načelu glavnice.
- Večina transakcij temelji na dostavi.
- Izdelki običajno temeljijo na OTC in so prilagodljivi glede na količino, roke dobave in ceno.
- Na splošno je nihče ne ureja.
Pomen
- Pogodbenim strankam pomaga določiti prihodnjo ceno, po kateri se bo zamenjal določeni osnovni instrument.
- Posamezniku ali korporaciji pomaga, da se v prihodnosti varuje pred negotovostmi.
- Pomaga posameznikom, ki iščejo prilagoditve v svoji pogodbi in ne želijo neposredno trgovati na terminskem trgu, kjer obstaja standardizacija za vsako pogodbo ali osnovni izdelek.
- Nekaterim korporacijam pomaga tudi pri varovanju valutne izpostavljenosti, kadar bodo v prihodnosti prejeta / plačana plačila.
Terminski trg v primerjavi s terminskim trgom
- Terminski trgi ponavadi obravnavajo izdelke OTC, terminski trgi pa izdelke na borzah.
- Terminski trgi imajo pogoje, o katerih se stranke lahko pogajajo glede na velikost pogodbe, datum dobave, terminske pogodbe pa so bolj standardizirane.
- Terminski trgi imajo običajno fizično dostavo, terminske pogodbe pa se poravnajo v gotovini.
Prednosti
- Ponuja popolno varovanje pred tveganjem: Kadar ima določen prodajalec v prihodnosti določeno blago, za katero je cena negotova, ali če se zgodi, da ima izvoznik možnost, da zaklene menjalni tečaj, po katerem je treba prejeti plačilo, lahko to stori na terminskem trgu s sklenitvijo takšnih pogodb. Takšne pogodbe zato zagotavljajo popolno varovanje pred tveganjem in se trudijo, da bi se izognile takim negotovostim, da bi stranke imele zagotovilo o plačilnih stopnjah.
- Prilagoditev: Včasih ena stranka morda ni pripravljena sklepati takšnih pogodb s terminskimi pogodbami, saj so pogoji pogodbe dobro navedeni in standardizirani, in samo terminski trgi zagotavljajo takšno prilagodljivost pri prilagajanju terminskih pogodb. Stranke se lahko po lastni volji glede na svoje potrebe in specifikacije odločijo o količini, času in tudi stopnji ob dobavi. To daje obema stranema veliko udobja zaradi možnosti prilagodljivosti, ki jih ponuja ta trg. Slučajno so prilagojene strankam in jih je zato mogoče prilagoditi poljubnemu trajanju in znesku.
- Ujemanje izpostavljenosti: Zaradi lastnosti prilagodljivosti in prilagoditve lahko stranke zdaj svojo izpostavljenost uskladijo s časovnim okvirom obdobja, v katerem se odločijo za sklenitev pogodbe. Če je obzorje za terminsko pogodbo za 2 meseca in ne za tri mesece v terminski pogodbi, lahko stranke sklenejo takšne pogodbe po svoji volji, tako da je njihova izpostavljenost varovana v skladu s svojim časovnim okvirom. Zaradi pogodb, ki so prilagojene strankam, jih je mogoče prilagoditi vsaki stranki in tako spremeniti trajanje.
- Izdelki, ki se prodajajo brez recepta: Z izdelki se običajno trguje brez recepta, zato se zaradi prožnosti, ki jo nudijo, veliki institucionalni vlagatelji, kot so hedge skladi, raje ukvarjajo z njimi, kot da bi sklenili standardizirano terminsko pogodbo. . Izdelki jim nudijo prožnost, da ustrezajo njihovi strategiji, trajanju in velikosti pogodbe glede na njihove potrebe in zahteve.
Omejitve
- Težave pri odpovedi: Včasih pogodbe, ko je enkrat sklenjena, morda ne bo več mogoče odpovedati, včasih pa stranke pogosto ne izpolnijo pogojev, ker niso tako urejene, za razliko od terminske pogodbe
- Težave pri iskanju nasprotne stranke: Ker so v določenem času izdelki OTC, lahko pride do težav pri iskanju podobne nasprotne stranke, s katero bi sklenili pogodbo za terminsko pogodbo
Zaključek
Termini kot pomemben finančni instrument delujejo kot izvedeni finančni instrument, tako da je osnovna izpostavljenost v celoti zaščitena, predstavlja izjemno orodje za doseganje zahtevane zaščite. Zahvaljujoč svoji funkciji prilagajanja potrebam in zahtevam nasprotnih strank iz pogodbe so med njimi najprimernejši favoriti za trgovanje na terminskem trgu, saj so zelo dobro prilagojeni zahtevam strank.
