Kaj je Iron Condor?
Iron Condor je izvedena strategija, ki je zasnovana tako, da prinaša dobiček z omejeno izgubo in z omejenim dobičkom, zato je sestavljena iz štirih možnosti - dolg klic, kratek klic, dolgi in kratki kratek nakup, vsi z istim datumom poteka, vendar pa imajo različne udarne cene. To pomaga ustvariti strategijo, namenjeno zaslužku na nehlapnem trgu.
Pojasnilo
Iron Condor je sestavljen iz 4 možnosti:
- Dolgo pot
- Skratka
- Dolg klic
- Kratek klic
Vse štiri možnosti imajo različne stopnje stavke. V strategiji so torej štiri stopnje stavke. Izbor stavkovnih cen in napoved nestanovitnosti igra pomembno vlogo pri tej strategiji. Strategija lahko pomaga zagotoviti trajnostni dohodek, če nekdo verjame, da bo nestanovitnost trga še naprej obstajala.
Denar prejmete, ko prodajate opcije, plačate pa, ko jih kupite. Možnosti se kupujejo in prodajajo tako, da je ob začetku strategije prišlo do začetnega priliva. Začetni priliv je največji dobiček, ki ga lahko človek zasluži s to strategijo.
Stavkovne cene bodo izbrane tako, da če bo cena delnice ostala med srednjima dvema stavkovnima cenama, bo strategija zagotovila največji dobiček.
Značilnosti
- Ta strategija temelji na opcijah, ki so izvedeni instrumenti. Torej mora biti vrednostni papir, za katerega je načrtovana strategija, prisoten na trgu izvedenih finančnih instrumentov.
- Iron Condor se uporablja samo, če je trg nehlapen. V primeru nestanovitnega trga ali ekstremnih gibanj bo strategija povzročila izgubo.
- V strategiji je začetni priliv, kar je največji dobiček od strategije.
- Strategija bo prinesla največji dobiček, če bo cena osnovnega vrednostnega papirja ostala med srednjimi udarnimi cenami.
- Možnosti Call and Put se kupujejo, da bi se izognili skrajnim rezultatom, ko se cena delnice začne gibati v določeno smer.
- Če nehlapni trg vztraja, lahko ta strategija pomaga doseči trajnosten dobiček.
Kako zgraditi železni kondor?
Iron Condor je zgrajen s štirimi možnostmi
- Dolgo pot
- Suvanje krogle
- Dolg klic
- Kratek klic
Glavni koncept te strategije je, da vlagatelj misli, da se cena vrednostnega papirja ne bo veliko gibala. Vsi veste, da je pri prodaji opcij dobiček omejen, potencial izgube pa neomejen. Če torej vlagatelj misli, da se cena delnic ne bo premaknila, bo prodal možnosti za zaslužek premije. Vlagatelj bo prodal denar ali zaprl denar, ki ga je "dal" in "poklical" in zaslužil višjo premijo. Glede na to, da vlagatelji prodajajo samo prodajo in prodajo, je za vlagatelja veliko tveganje, če se cena delnice premika navzgor ali navzdol. Če se cena delnice dvigne, bo pri prodanem pozivu prišlo do velikih izgub. Če se cena delnice pomakne navzdol, bo izgubil iz kratkega paketa.
Za preprečitev skrajnih rezultatov se bo moral vlagatelj zavarovati z nakupom možnosti. Za varovanje pred kratkim klicem bo moral vlagatelj kupiti nakupno opcijo, za varčevanje pred kratkim nakupom pa bo moral kupiti prodajno opcijo.
Klicne in prodajne opcije OTM bodo imele cenejšo premijo, zato bo njihov nakup zdaj manj strošek, če boste združili dotoke in odtoke. Potem ste imeli stroške nakupa opcij in prejeli premije za prodajo opcij. Neto ste na začetku strategije prejeli denar.
Če se cena delnice ne bo premaknila, bodo vse možnosti potekle, vlagatelj pa bo imel začetni priliv s seboj. To je največji dobiček. Če se cena delnic premakne, bodo vlagatelji izgubili začetni priliv in začeli trpeti izgube. Izgube bodo omejene na oklepaj.
Primer Iron Condor
Cena delnice XYZ je 100 USD. G. X meni, da bo cena delnic ostala na tej ravni. Zato namerava vzpostaviti strategijo za zaslužek od nehlapnosti. Premije možnosti so omenjene spodaj
- Klicna možnost @ 102 Strike - 10 USD Premium
- Klicna možnost @ 115 Strike - 5 USD Premium
- Put Option @ 98 Strike - 12 USD Premium
- Put Option @ 80 Strike - 7 USD Premium
Soln:
Možnost Call s stavko 102 je zelo blizu tečaju delnice, zato gre za neke vrste klic na bankomatu. S prodajo te možnosti bo gospod X zaslužil 10 USD premije. Za zaščito pred nenadnim gibanjem cene delnic bo kupil klicno možnost OTM s plačilom premije v višini 5 USD. Torej neto premija, zaslužena v tej etapi, je (10–5 USD) = 5 USD
G. X stavi, da se cena delnic ne bo premaknila, zato bo stavil tudi na negativno stran. Ker misli, da se cena ne bo znižala, bo prodal bližnji bankomat, da bi zaslužil višjo premijo. Premija, ki jo zaslužite s put @ strike 98, je 12 USD. Če pa cena delnic pade pod pričakovanja, bo gospod X izgubil. Zato bo moral kupiti prodajno opcijo, da se zaščiti. Premija za OTM put je manjša.
- Gospod X bo torej kupil OTM put @ strike 80 s plačilom 7 USD.
- Neto priliv iz te noge je (12–7 USD) = 5 USD
- Skupni dotok z obeh nog = 5 USD + 5 USD = 10 USD
1. scenarij :
Če cena delnice ostane med 98 in 102 USD. Potem so vse možnosti brez vrednosti in vlagatelj zasluži 10 dolarjev.
2 nd Scenarij :
Recimo, da se cena delnice spusti pod 98 in doseže 80. Potem so klicne možnosti brez vrednosti. Iz kratkega izbora bodo izgubljeni. Znesek izgube je (98–80 USD) = 18 USD. Ko delnice dosežejo 80 USD, bo Long put vlagatelju preprečil nadaljnje izgube.
Torej je bil priliv 10 dolarjev, odliv 18 dolarjev, čista izguba 8 dolarjev.
3 rd Scenarij :
Recimo, da se cena delnic preseže 102 in doseže 115 USD. Ponudbe bodo potekle brez vrednosti. Potem bo izguba zaradi kratkega klica (115 - 102 USD) = 13 USD. Ko cena delnice doseže 115 USD, bo dolg klic zaščiten pred nadaljnjimi izgubami.
Skupni priliv je znašal 10 USD, odtekel pa 13 USD. Neto izguba znaša 3 USD.
Zato je dokazano, da je ta strategija donosna le, če cena delnic ostane na sredini.
Prednosti
- Pomaga pri doseganju trajnostnega dohodka, kadar je trg nestanoviten.
- To je strategija z omejenim tveganjem in omejenim dobičkom. Vlagatelj se torej ne bo bal neomejenega tveganja zaradi prodaje opcij.
- Obstaja začetni pritok denarja, s katerim lahko zaslužite obresti.
Pomanjkljivost
- Strategija konča z izgubo, ko se cene nenadoma premikajo.
- Ta strategija bo veljala samo za trgovanje z vrednostnimi papirji na trgu izvedenih finančnih instrumentov.
