Kaj je polna oblika ETF?
Celotna oblika ETF pomeni sklade, s katerimi se trguje na borzi. Lahko ga označimo kot finančne instrumente, ki nastanejo z zbiranjem vrednostnih papirjev, kot so delnice, obveznice, ali pa izhaja iz indeksa. To vrsto finančnega instrumenta lahko primerjamo z vzajemnimi skladi, vendar jih je mogoče kupiti ali prodati ves trgovalni delovni dan.
Vrste
Spodaj so vrste sredstev, s katerimi se trguje na borzi -
# 1 - Zaloge ETF
Ti ETF se oblikujejo z oblikovanjem lastniških vrednostnih papirjev v portfelju. Prikazujejo podobno vedenje kot indeks. Ti skladi, s katerimi se trguje na borzi, imajo v svojih portfeljih redne zaloge in imajo vse lastnosti ali značilnosti, podobne zalogam. Z vlaganjem v delniške ETF-je vlagatelj dobi priložnost za vlaganje v košarico delnic.
# 2 - Sektorski ETF-ji
Sektorski skladi, s katerimi se trguje na borzi, so vrsta ETF, ki vlaga v delnice, obveznice ali razrede sredstev, ki poudarjajo ali se osredotočajo na določeno panogo. Indeks lahko oblikujejo tako, da se osredotočijo na referenčne parametre.
# 3 - Obveznice ETF
Obvezniški ETF so opredeljeni kot skladi, s katerimi se trguje na borzi in ki vlagajo izključno v dolžniške vrednostne papirje in obveznice, pri čemer je takšne instrumente mogoče primerjati z vzajemnimi skladi, ki imajo portfelj obveznic. Obveznice se lahko gibljejo od obveznic podjetij, javnih obveznic in državnih obveznic.
# 4 - ETF za surovine
Skladi, s katerimi se trguje na borzi, tvorijo portfelj blaga. Blago je lahko od zlata, srebra in kovin. Blago je običajno negativno povezano z delnicami in obveznicami.
# 5 - Valutni ETF-ji
Sredstva, s katerimi se trguje z valuto, so tisti finančni produkti, ki imajo tuje valute kot del portfelja. Običajno so oblikovane za dostop do tujih trgov in s tem izogibanje tuji trgovini.
# 6 - Nepremičninski ETF-ji
To je opredeljeno kot skladi, s katerimi se trguje na borzi, ki vlagajo v nepremičninske investitorje, investicijske sklade za nepremičnine, podjetja za nepremičninske storitve in hipotekarne vrednostne papirje. To bi lahko bile tudi zbirke poslovnih nepremičnin.
# 7 - Aktivno vodeni ETF-ji
S temi skladi, s katerimi se trguje na borzi, aktivno upravlja skupina strokovnjakov in portfeljskih menedžerjev. Raziskujejo naložbe in uvrščajo na seznam najuspešnejših razredov sredstev, ki bi jih lahko uporabili za gradnjo ETF.
# 8 - Indeksi ETF
To so skladi, s katerimi se trguje na borzi in se osredotočajo na določen indeks ali sektorske indekse ali indeks, ki pripada delnicam, obveznicam ali blagu.
Kako ETF delujejo?
Oblikovalci trga ali pooblaščeni udeleženci, prisotni na finančnih trgih, se obrnejo na upravitelja ETF. Upravitelj ETF pomaga pri ustvarjanju naložbene košarice in vzdržuje vzporedni komunikacijski kanal s pooblaščenimi udeleženci.
Pooblaščeni udeleženci nato odidejo na finančne trge in kupijo delnice v pravih odstotkih ali uporabijo delnice, ki jih imajo, in jih dostavijo upravitelju ETF. Podoben postopek se izvaja za postopek odkupa in košara, ki je oblikovana iz njega, se imenuje košare za odkup.
Primer
Recimo, da se na borzi sklada, s katerim se trguje na borzi, trguje po ceni 64 dolarjev. Pooblaščeni udeleženec pa ugotavlja, da je poštena tržna vrednost skladov, s katerimi se trguje na borzi, 63,85 USD. Pooblaščeni udeleženec bi kupil enote iz ustvarjalne košarice po ceni, s katero se aktivno trguje.
Pomen
Ker se finančni sistem dinamično spreminja, so se skladi, s katerimi se trguje na borzi, izkazali kot priljubljena naložbena izbira med majhnimi in velikimi vlagatelji. Prilagodljivost njihovega aktivnega trgovanja na trgih prispeva k njihovi perspektivi, da jo uporabljajo kot naložbeno sredstvo.
ETF v primerjavi z indeksnimi skladi
- Indeksni skladi so opredeljeni kot pasivni investicijski skladi, ki imajo portfelj razredov sredstev ali delnic, ki so del samega indeksa. Imajo samo tiste delnice, ki so del indeksa, zato upravitelj spremlja njihovo uspešnost v skladu s tržnim indeksom. Medtem ko so skladi, s katerimi se trguje na borzi, opredeljeni kot skladi, ki so oblikovani z uporabo razredov sredstev in ne samo z osredotočanjem ali spremljanjem določenega indeksa.
- Indeksnih skladov ni mogoče uporabiti za aktivne naložbene prakse ali sloge. Uporabljajo se lahko samo za pasivne naložbene sloge, saj bi lahko pri aktivnih naložbenih strategijah nastali visoki transakcijski stroški. Medtem ko je mogoče s skladi, s katerimi se trguje na borzi, oblikovati tako slog aktivnih naložb kot pasivni slog naložb.
Prednosti
- Ponuja nizke transakcijske provizije in stroške.
- Vlagatelj mora na splošno plačati manj količnikov stroškov in ima običajno ekonomično strukturo stroškov v primerjavi z vzajemnimi skladi.
- Na splošno pri izstopu iz borznih skladov ni provizij za izstopno obremenitev.
- Ta sredstva so dostopna trgom in posameznim vlagateljem na drobno olajšajo vlaganje v nastajajoče delnice, blago in obveznice.
- Na voljo je možnost kritja, zato bi jo lahko uporabili za prefinjene strategije trgovanja.
- Ponuja veliko preglednost v zvezi s poslovanjem skladov v primerjavi z vzajemnimi skladi in hedge skladi.
- Ti skladi vsakodnevno razkrivajo svoje portfelje in prakse upravljanja tveganj ter spodbujajo ozaveščenost vlagateljev.
- S temi skladi se trguje ves poslovni ali trgovalni dan in so zato bolj likvidni kot vzajemni skladi.
- Imajo dobro vzpostavljene in organizirane sekundarne trge.
- Zaradi takojšnjega ustvarjanja in odkupa sredstev, s katerimi se trguje na borzi, skupaj z uravnoteženjem arbitražnih cen.
- ETF so davčno ugodnejši v primerjavi z vzajemnimi skladi.
- Skladi imajo običajno manj prometa v ohranjenem portfelju, zato imajo manj kratkoročnih kapitalskih dobičkov, ki znatno znižajo davke.
Omejitve
- Na splošno imajo visoko izpostavljenost večjim razredom sredstev, ki jih vlagatelji, ki vlagajo v take instrumente, ne spremljajo ali ne spremljajo.
- Kapitalski vlagatelji se morda ne zavedajo stopnje tveganja, prevzete za neznane razrede sredstev kot del portfelja.
- Z enostavnim dostopom, ki ga ponujajo ETF-ji, je mogoče zlahka manipulirati in z njimi trgovati, kar bi malim vlagateljem povzročilo izgubo.
- Največje omejitve so, da vlagatelji nikoli ne dobijo možnosti ponovnega vlaganja dividend ali pa ne ponujajo načrtov za ponovno naložbo dividend.
Zaključek
Skladi, s katerimi se trguje na borzi, so naložbeni nosilci, ki izhajajo iz razredov sredstev ali iz razredov sredstev, ki pripadajo določenim sektorjem. Razredi sredstev se lahko gibljejo od delnic, obveznic in blaga itd. Vlagateljem, ki se odločijo za naložbe na finančnih trgih, ponujajo veliko prilagodljivosti in likvidnosti.
