Pomen kratkega stiskanja
Kratek pritisk se nanaša na situacijo, ki nastane, ko pride do nepričakovanega dviga cene delnic, kar negativno vpliva na prodajalce na kratko, ki so nato prisiljeni kupiti delnice po višji ceni, da pokrijejo svojo kratko pozicijo, in povzroči nadaljnje povečanje tečaja. cena delnic. Učinkovito so prodajalci na kratko iztisnjeni iz svojih kratkih pozicij, običajno z izgubo.
Kako prepoznati?
Številni tehnični kazalniki pomagajo prepoznati zaloge, ki so zrele za kratek stisk. Spodaj so obravnavani nekateri najpogostejši kazalniki:
- Kratke obresti: Označuje, kolikšen odstotek odprtega števila delnic delnice je v lasti prodajalcev na kratko. Če je vrednost kratkih obresti bistveno višja od običajne ravni, obstaja verjetnost, da je kratek pritisk tik pred vrati.
- Days to Cover: Ta metrika se izračuna tako, da se skupni obrestni deleži na delnico delnice delijo s povprečnim dnevnim obsegom trgovanja. Teoretično kaže, kako dolgo (v smislu števila dni) bodo prodajalci na kratko pokrivali svoj položaj, ob predpostavki povprečnega obsega trgovanja. Višja kot je vrednost dni za kritje, večja bo verjetnost kratkega stiska.
- Indeks relativne moči (RSI): ta metrika prikazuje, ali je trg v prekupljeni ali preprodani obliki. Če je vrednost RSI pod 30, to pomeni, da je trg preprodan in podcenjen, zato obstaja krajši pritisk.
Primer kratkega stiskanja
Primer # 1
Vzemimo za primer delnice družbe ABC Inc. Predpostavimo, da ima prodajalec na kratko kratko pozicijo do družbe pri 25 USD na delnico, medtem ko trenutno (31. 12. 2018) trguje po 29 USD na delnico. Zaradi nenadne napovedi 7. januarja 2019 o uvedbi novega izdelka se je cena do 25. januarja 2019 zvišala in dosegla 35 USD na delnico, zagon pa se zdi neustavljiv.
V takem scenariju ima prodajalec na kratko globoke težave, saj mora pokriti svoj položaj in omejiti izgube. Prodajalec na kratko se odloči za nakup delnic ABC Inc. takoj. Zaradi povpraševanja različnih podobnih prodajalcev na kratko se cena delnic še dviguje in povečuje izgubo prodajalca na kratko. Tako poteka začaran krog kratkega stiskanja, ki ga predstavlja linijski del vrstice.
2. primer
Vzemimo primer resničnega primera Volkswagna, kjer je kratek pritisk oktobra 2008 znatno skočil tečaj delnic. Očitno se cena delnic dvigne z 210 EUR na delnico na več kot 1000 EUR na delnico v samo dveh dni, zaradi česar je za kratek čas najbolj dragoceno podjetje na svetu.
Nenadna sprememba razpoloženja vlagateljev se je zgodila zaradi napovedi Porscheja, da je svoje glasovalne deleže v Volkswagnu razširil na 74%. Prodajalci na kratko, ki so vsi pričakovali ceno delnice, so bili zabiti in so bili prisiljeni kupiti delnico po ceni 1005 EUR na delnico za kratko kritje.
Kako trgovati s kratkim stiskanjem?
Prva naloga je zagotoviti, da se negativno mnenje pretira. Trgovci lahko s pomočjo tehničnih kazalnikov ugotovijo, da obstaja veliko kratko zanimanje za določeno zalogo. Po tem lahko:
- Kupite delnico in prodajte, ko se zdi, da se kratek pritisk konča.
- Kupite nakupno možnost na delnici in počakajte, da se cena delnice zviša do določene višine, nato pa z njo rezervirajte dobiček. V nasprotnem primeru lahko prodajo tudi samo nakupno opcijo drugemu vlagatelju po višji ceni in knjižijo dobiček.
Tveganja
Čeprav se v mnogih primerih cene delnic zvišajo, potem ko so se zelo kratko zanimale, ni nobenega zagotovila, da se bo to vedno zgodilo. Obstajajo primeri, ko je cena delnic dejansko padla, ko so bile močno skrajšane. Torej to tveganje vedno obstaja za vlagatelje, ki nameravajo izkoristiti situacijo kratkega pritiska.
