Opredelitev pokojninskega sklada
Pokojninski sklad se nanaša na kateri koli sklad, načrt ali shemo, ki jo vzpostavi delodajalec (ali sindikat) in ki ustvarja redne dohodke za zaposlene po upokojitvi. Ta skupni prispevek iz pokojninskega načrta se običajno konzervativno vlaga v državne vrednostne papirje, delnice modrih čipov in obveznice investicijskega razreda, da se zagotovi ustrezen donos.
Lastnosti
- Pokojninski sklad zaposlenim po upokojitvi zagotavlja stalen pretok dohodka.
- V večini načrtov je najnižja dovoljena starost od 40 do 50 let, najvišja starost pa do 70 let. Starostna pravica je starost, pri kateri oseba začne prejemati mesečno pokojnino.
- Večina pokojninskih načrtov ponuja pomembne davčne ugodnosti.
- Številni pokojninski načrti ponujajo smrtne dajatve, pri čemer nominiranec polic prejme opredeljeno nadomestilo, če upokojenec umre v času trajanja police.
Kako se vlagajo pokojninski skladi?
V preteklosti so pokojninski skladi svoje naložbe omejevali na državne vrednostne papirje, delnice modrih čipov in obveznice investicijskega razreda. Zaradi spreminjajočega se tržnega scenarija in potrebe po večji donosnosti so pokojninski načrti prisilili k spremembi pravil, ki omogočajo naložbe v skoraj vse razrede sredstev. Zdaj pa si oglejmo nekatere razrede sredstev, v katere običajno vlagajo.
- Naložbe s fiksnim dohodkom: Upravitelji skladov so skozi leta razširili svoja obzorja in vključili obveznice z visokim donosom in zavarovane komercialne nepremičnine, da bi ustvarili višje donose kot konzervativne naložbe s fiksnim donosom.
- Zaloge: V večini držav so to nekateri največji vlagatelji na borzi. Običajno se upravitelji skladov osredotočajo na kombinacijo dohodka od dividend in rasti. Nekateri upravljavci skladov vlagajo tudi v bolj tvegane delnice z majhno kapico v iskanju večje rasti.
- Private Equity: Služi namenu dolgoročne alternativne naložbene strategije, primerne za zrele vlagatelje. Velik del financiranja industrije zasebnega kapitala prihaja iz pokojninskih skladov.
- Nepremičnine: Običajno ne vlagajte neposredno v nepremičnine, temveč po pasivnih naložbenih poteh, kot so skladi zasebnega kapitala ali skladi za naložbe v nepremičnine (REIT).
- Infrastruktura: Majhen del svojega kapitala vlagajo v infrastrukturna podjetja. Vendar ta panoga raste z mešanico javnih ali zasebnih igralcev.
Vrste pokojninskega sklada
Pokojninske sklade lahko na splošno razvrstimo na podlagi prejemkov, ki jih ponuja delodajalski sklad z določenimi prispevki in ga določa delodajalec.
- Načrt z določenimi prejemki : Pri tovrstnih skladih sklad upokojencu izplačuje določen dohodek ne glede na uspešnost sklada. Upravitelj sklada mora v teh skladih zagotoviti, da sklad ustvari dovolj donosa, da pokrije upokojitvene pokojnine. V primeru kakršnega koli primanjkljaja mora delodajalec razliko doplačati. Po drugi strani pa, če sklad ustvari višjo donosnost, delodajalci uživajo ugodnost. Delodajalec dejansko prevzame vsa tveganja v skladu z določenimi prejemki.
- Načrt določenih prispevkov: Pri tovrstnih skladih je prispevek delodajalca v sklad določen, pokojnine pa so odvisne od uspešnosti sklada. Torej delodajalec ni dolžan izplačati razlike v primeru, da vrednost sklada pade. Dejansko se vsa tveganja prenesejo na upokojenca.
Seznam 10 največjih javnih pokojninskih skladov
Spodaj je seznam 10 največjih javnih pokojninskih skladov po vsem svetu, razvrščenih glede na sredstva v upravljanju (AuM).
Vir: Globe Newswire
Predpisi o pokojninskem skladu
V ZDA zasebne pokojninske načrte ureja Zakon o varnosti dohodkov upokojencev (ERISA) iz leta 1974. Določa minimalne standarde, ki jih je treba upoštevati pri upravljanju pokojninskega načrta, da se zaščitijo interesi udeležencev. Prav tako zagotavlja pokojnine zaposlenim v okviru korporacije za pokojninske ugodnosti (PBGC), če delodajalec preneha poslovati. Po PBGC je 65-letni upokojenec upravičen do najvišjega zajamčenega zneska 69.750 USD na leto. ERISA ne zajema javnih pokojninskih skladov, ki spadajo v pristojnost državnih vlad ali državne ustave.
Prednosti
- Večina pokojninskih skladov ponuja prožnost pri izbiri razreda premoženja, v katerega želijo vlagati - samo dolg, samo lastniški kapital ali kombinacija obeh.
- Naložba v večini teh skladov raste brez davkov.
- Ker se ta vlagajo v dolgoročna sredstva, lahko upravičenci uživajo prednosti dolgoročnih naložb.
Slabosti
- Dohodek, prejet iz teh skladov po upokojitvi, je obdavčljiv.
- Večina pokojninskih načrtov je najprimernejša samo za začetnike in ne za vse.
