Kaj je Clawbacks Provision?
Določba o povračilu v pogodbi je posebna klavzula, vključena v pogodbe o zaposlitvi in finančne pogodbe, ki se uporabljajo za sklicevanje na denar ali ugodnosti, ki so bile izdane, vendar jih je treba vrniti zaradi nekaterih posebnih okoliščin, ki bodo omenjene v pogodbi.
- Ta izraz se zelo pogosto uporablja v svetu zasebnega kapitala / hedge skladov. Takšni skladi so na splošno ustanovljeni kot splošno partnerstvo, ki vključuje podjetje PE ali upravitelja hedge skladov kot generalnega partnerja, vlagatelji pa kot omejeni partner. Nadomestilo je običajno strukturirano z uporabo pravila 2/20 z 2% kot provizije za upravljanje in 20% kot spodbude, če sklad deluje nad določenim pragom.
- Določba o povračilu denarja omogoča LP-jem, da "zahtevajo povračilo" vseh prenesenih zneskov, ki so bili vplačani v življenjski dobi sklada pri predhodnih naložbah v portfelj, da se končni prenos prenese na prvotno dogovorjeni odstotek. Tako določba o povračilu denarja LP-jem preprečuje plačilo kakršnega koli dodatnega zneska in nato nadaljnjo izgubo.
Kako deluje Clawback Provision? - Študija primera Yahoo
V začetku leta 2014 je Yahoo izdal razkritje, v katerem je zapisal, da so hekerji ukradli podatke o 500 milijonih uporabnikov. Decembra 2016 je Yahoo ponovno sporočil, da je kraja podatkov morda prizadela več kot milijardo računov. Ker so delničarji zaradi teh kršitev izgubili več kot 350 milijonov dolarjev, SEC preučuje, ali so zaposleni v Yahooju pred svojimi strankami in delničarji skrivali kršitve podatkov.
Yahoo je imel možnost vračila denarja in plača Marrissa Mayer (izvršna direktorica Yahoo). Vendar pa je v skladu s politiko podjetja mogoče povračilo plačil uveljaviti le v primeru poročanja o napačnih finančnih podatkih, v bistvu samo v primeru računovodskih prevar. To pomeni, da povračilo ne pokriva teh vdorov in Marrissa Mayers je morda na varnem.
vir: Fortune.com
Primeri zagotavljanja povračila
Nekaj primerov določb o povračilu je mogoče našteti na naslednji način:
- Pri življenjskem zavarovanju lahko zahteva vračilo plačila zahteva vračilo plačil, če je polica kadar koli preklicana.
- Če so dividende prejete, jih je mogoče vrniti v določenih okoliščinah, na primer pri prodaji delnic v obdobju blokade.
- V pokojninah lahko obstajajo določbe o povračilu.
- Vladne pogodbe z izvajalci lahko vključujejo povračilo plačil izvajalcem, če nekatere zahteve niso izpolnjene.
- V pogodbah o plačilih izvršnih delavcev lahko določba o povračilu zahteva, da izvršni organ vrne določene zneske organizaciji, če izvršitelj krši sporazum o prepovedi konkurence in se po izstopu iz podjetja v določenem roku pridruži drugemu konkurentu.
Izračun ClawBacka v zasebnem kapitalu
Določbe o povračilu plačil GP lahko od njih zahtevajo vrnitev odvečnih stroškov, če je izpolnjen kateri od spodnjih pogojev:
- Omejeni partner (LP) ni prejel prednostnega donosa, ki je običajno v območju od 8 do 11%
- GP je prejel prenesene obresti (dobiček, ki presega naložbo), ki presegajo pogodbeno stopnjo (običajno 20%, vendar pogosto manj za nepremičninske sklade)
- Omejeni partner ni prejel svojega deleža dobička v obdobju dohitevanja. Na splošno se knjižene obresti po prednostnem donosu običajno delijo na 20% na LP in 80% na GP (ali v nekaterih primerih je to lahko 50-50 delitev), dokler GP ne prejme 20% celotnega dobička znesek.
Primer zagotavljanja povračila - Wells Fargo
Septembra 2016 je bil Wells Fargo kaznovan z 185 milijoni dolarjev zaradi prevar v preteklih letih, kar je vključevalo odpiranje kreditnih kartic brez soglasja stranke, ustvarjanje lažnih e-poštnih računov za prijavo strank za storitve spletnega bančništva in prisiljevanje strank, da na svojih računih kopičijo zamude. sploh niso vedeli, da so. Wells Fargo je zaradi prevare odpustil tudi 5.300 zaposlenih.
Wells Fargo je napovedal, da bo od njihovega izvršnega direktorja Johna G Stumpfa odškodnino v višini 41 milijonov dolarjev.
Pot naprej
- Ameriški regulatorji razmišljajo o tem, da bi banke odložile odškodnino za višje uradnike in omogočile povračilo zaradi nepravilnih sodb ali nezakonitih dejanj v zadnjih 7 letih. Zakon naj bi začel veljati leta 2019, regulatorji pa ga poskušajo doseči čim prej. Vendar so pravni svetovalci bank zaskrbljeni, da bo škandal Wells Fargo povzročil, da bodo v svoj predlog uvedle strožje in konkretne zahteve, na primer banke bodo morale v kratkem času (manj kot 30 dneh) sprejeti odločitev o krempljih. povračilo odškodnine po odkritju kakršne koli kršitve.
- Določbe o povračilu škode so bile po finančni krizi leta 2008 okrepljene v vseh najpomembnejših ameriških bankah, predvsem zato, da so odgovorni za prevzemanje tveganj odgovorni. Vendar je predlagano časovno obdobje za povračilo škode 3 leta, kar je bistveno nižje od sedanjega 7-letnega obdobja.
- Velika Britanija je lani uvedla zakone, ki bankam in finančnim institucijam dovoljujejo, da od bankirjev zahtevajo izterjavo bonusov, ki naj bi ravnali neodgovorno do 10 let po izplačilu. Standard Chartered Bank je izjavila, da bo povrnila bonuse kar 150 starejšim uslužbencem, če bodo spoznani za krive kršitve notranjih pravil o prevzemanju tveganj. Prav tako je treba opozoriti, da se vračanje denarja ljudi, ki so že zapustili banko, lahko sooča s finančnimi in pravnimi težavami.
- Pravila se med bankami razlikujejo, vendar bankam na splošno dovoljujejo, da vrnejo nagrade za delnice ali kaznujejo za neprimerno ravnanje, nerazumno tveganje ali slabo poslovanje. Izvršni direktorji so lahko tudi kaznovani, če morajo banke prevrednoteti njegove rezultate za precejšen znesek.
