Top 20 vprašanj in odgovorov za intervju s hedge skladi - WallstreetMojo

Kazalo

Vprašanja in odgovori za razgovore s hedge skladi

Vprašanja in odgovori za razgovore s hedge skladi

V tem članku bomo izbrali 20 najboljših vprašanj in odgovorov za intervju s skladom Hedge Fund in vas vodili, da boste pravilno odgovorili na ta vprašanja.

Ta vodnik za razgovore smo razdelili na tri dele -

1. del - Intervju s hedž skladom - osnovna vprašanja in odgovori
2. del - Vprašanja in odgovori za intervju s strukturo hedge sklada
Del 3 - Vprašanja in odgovori za strategije strategije hedge skladov

Intervju s hedge skladom - osnovna vprašanja in odgovori

Vprašanje za intervju s hedge skladom št. 1 - kaj razumete s hedge skladom?

Odgovor: Hedge sklad je naložbeni sklad, v katerega vlagatelji prispevajo vsoto denarja, ki ga upravlja upravitelj hedge sklada. Ta upravitelj pa bo ta sredstva še naprej uporabljal, da bo kar najbolj povečal donose. Koncept je podoben vzajemnim skladom, vendar je razmeroma bolj agresiven pri maksimiranju donosnosti.

Vprašanje št. 2 - Navedite nekaj razlik med hedge skladi in vzajemnimi skladi?

Odgovor:

Hedge skladi	Vzajemni skladi
Ta sredstva niso zelo visoko regulirana.	Urejeni so
Strategije so zelo agresivne in niso nujno omejene na določen sektor ali izdelek	Strategije so na splošno omejene na naložbe na delniški trg in celo na določeno panogo.
Na splošno so namenjeni HNI-jem in drugim velikim vlagateljem zaradi velikega obsega naložbe.	Osredotočena je na male vlagatelje, minimalna velikost naložbe pa je tudi razmeroma manjša.

Tukaj se lahko naučite tudi vzajemnih skladov.

Vprašanje za intervju s hedge skladom št. 3 - Zakaj hedge skladi niso priporočljivi za majhne male vlagatelje?

Odgovor: Hedž skladi imajo navadno najmanj 10 milijonov dolarjev naložb, če želijo izgubiti celoten denar, če pride do takšnih razmer. Upravitelj sklada je kot partner vključen v takšno naložbo, vendar je vseeno treba imeti veliko naklonjenost tveganju.

Drugi razlog je ta, da ker vlagatelji hedge skladov lahko vključujejo več in zapletene strategije za maksimiranje donosa, jih bodo vlagatelji težko razumeli in spremljali.

Vprašanje št. 4 - Povejte mi nekaj o pravilu 2/20?

Odgovor: 2/20 je struktura odškodnin, ki jo upravljajo upravljavci hedge skladov na podlagi uspešnosti hedge sklada. Ta stavek se bo osredotočil na to, kako upravljavci hedge skladov zaračunavajo pavšalnih 2% celotne vrednosti sredstev kot provizijo za upravljanje in dodatnih 20% na skupni dobiček. Tako je provizija za upravljanje obvezna dajatev, ki je bistvenega pomena za upravljanje sklada, provizije za uspešnost pa so nagrada upravitelju sklada za pridobitev donosov, večjih od vrednosti sklada.

Vprašanje št. 5 - Kakšne so prednosti vlaganja v hedge sklade?

Odgovor: Nekatere prednosti takšnih naložb so:

Doslednost uspešnosti : Ker menedžerji niso omejeni pri izbiri naložbenih strategij in imajo sposobnost vlaganja v kateri koli razred ali instrument, lahko ciljajo na dosledne in absolutne donose. Ni treba, da je poudarek omejen na preseganje referenčne vrednosti.
Nizka korelacija : Ker se uporablja vrsta naložbenih strategij / finančnih instrumentov in imajo sposobnost dobička tako v naraščajočih kot v padajočih razmerah, lahko skladi ustvarijo donose, ki so malo povezani s tradicionalnimi naložbami.
Zaščita pred slabostjo : Hedge skladi iščejo zaščito pred upadajočimi trgi z uporabo različnih strategij varovanja pred tveganjem in lahko vključujejo večjo diverzifikacijo in aktivno razporejanje sredstev.

Vprašanje št. 6 - Ali lahko pojasnite koncept vpisa / odkupa v zvezi s hedge skladi?

Odgovor: Vpis se nanaša na znesek naložbe, ki jo vlagatelj naredi kot del hedge sklada.

Po drugi strani pa je odkup znesek, ki se likvidira in vrne vlagatelju zaradi izstopa iz hedge sklada ali likvidacije sklada.

V obeh primerih se celotni znesek ne izplača v enem vedru, temveč se razdeli v obroke za nemoten pretok sredstev. Jasnost glede istega je podana v Memorandumu o ponudbi (OM). Odkupi lahko trajajo od 15 do 180 dni.

Vprašanja in odgovori za razgovore o strukturi hedge sklada

Vprašanje št. 7 - Kakšna je struktura Master-Feeder v hedge skladih?

Odgovor: Sklad glavnega napajalnika je standardna struktura, ki jo uporabljajo skladi za združevanje obdavčljivih in neobdavčenih naložb, zbranih v centralizirano sredstvo, znano kot glavni sklad. Tako se sredstva ustvarijo v ločena hranilna sklada; eno je namenjeno vlagateljem s sedežem v ZDA, drugo pa vlagateljem, ki nimajo sedeža v ZDA. Ta znesek se nato konsolidira v glavni sklad, iz katerega potekajo portfeljske naložbe in trgovanje. Napajalni sklad kupuje delnice „maser sklada“ kot delnice katere koli druge družbe. Po drugi strani prejema ves dohodek glavnega sklada, vključno z obrestmi, dobički in dividendami.

Oglejte si tudi Kako deluje sklad hedge?

Vprašanje za intervju s hedge skladom št. 8 - Kako se izračuna NAV?

Odgovor: Izračun vključuje vsoto tržnih vrednosti vseh vrednostnih papirjev, ki jih ima sklad. Tako

Terminske pogodbe (dolge in kratke) = terminske cene * Velikost lota * Število pogodb

Kupljene možnosti = plačana premija za možnosti * Velikost sklopa * Število pogodb

Prodane možnosti = tržna cena osnovnega * Velikost lota * Število pogodb.

V primeru katere koli druge izpostavljenosti do izvedenih finančnih instrumentov se predlaga, da se ta izpostavljenost izračuna kot navidezna tržna vrednost pogodbe.

Velikost lota je količina, ki jo je treba kupiti in primerna za stranko, ki jo želi kupiti ali prodati. Npr., Kupiš opcijsko pogodbo v velikosti, recimo 50.

Vprašanje št. 9 - Kaj veste o stranskih skladih?

Odgovor: Gre za ločena sredstva za shranjevanje nelikvidnih vrednostnih papirjev od drugih likvidnih naložb skladov. Takšna sredstva niso na voljo vsem vlagateljem in so na splošno namenjena vlagateljem v času nastanka. Naložba je običajno zaklenjena, dokler se ti vrednostni papirji ne likvidirajo. Vrednost teh vrednostnih papirjev prav tako morda ni na voljo, zato se lahko vrednoti po nabavni vrednosti in ohranja enakomerno. Uporabimo lahko tudi cene po Bloombergu.

Vprašanje št. 10 - Ali imajo hedge skladi obdobje zaklepanja?

Odgovor: Da, hedge skladi sicer imajo obdobje zaklepanja, vendar se trajanje razlikuje od enega do drugega sklada. Na splošno bo odvisno od naložbene strategije. Če upravitelj meni, da bo trajalo leto ali dve, da naložbe povečajo svojo vrednost, se lahko to ohrani kot obdobje zaklepanja, v katerem vlagatelji ne morejo dvigniti vloženega denarja. Običajno so v večini skladov opazili obdobje zaklepanja 3 leta.

Vprašanje intervjuje s hedge skladi št. 11 - Ali imajo hedge skladi možnost vračila denarja?

Odgovor: Da, hedge skladi imajo lahko možnost vračila denarja, s katerim lahko komanditni partner vrne kakršno koli dividendo ali knjigovodsko vrednost, izplačano v življenjski dobi sklada na prejšnjih portfeljskih naložbah za normalizacijo donosa glede na obljubljeni / prvotno dogovorjeni odstotek. Ni nujno, da je treba poklicati celoten znesek, vendar je določena določba, s katero bo upravitelj hedge sklada poklical del zneska.

Clawback

Vprašanje št. 12 - Kaj je sklad skladov?

Odgovor: To je sklad, ki nato dodatno vlaga v druge hedge sklade. Prednost pri tem je, da bo vlagatelj dobil okus več strategij in diverzifikacije hedge skladov. Strukturirani so kot komanditna družba, ki vlagateljem ponuja prednost omejenih obveznosti. Upravitelj sklada je odgovoren za skrbnost in interakcijo z vsemi različnimi upravljavci skladov, da se poveča donosnost vlagateljev, pri čemer se zagotovi minimalna udeležba vlagateljev. Edina pomanjkljivost je dodatna plača provizije, vključno s provizijami za upravljanje s strani FOF in tistimi iz temeljnih skladov.

Tukaj podrobno preberite tudi o skladu skladov.

Vprašanje št. 13 - Kakšen je pomen memoranduma o ponudbi?

Odgovor: Memorandum o ponudbi je podoben prospektu hedge sklada. Je pravni dokument, v katerem bodo navedeni cilji hedge sklada, tveganja, pogoji in pogoji sklada. Vse podrobnosti so podrobno navedene v priročniku. Zato je potencialni vlagatelj omenjen glede vzpostavitve in strategij, ki jih mora sprejeti upravitelj sklada. Minimalna potrebna naložba in nagnjenost k tveganju sta jasno navedena v OM, vlagatelj pa jo mora preučiti, preden sprejme kakršno koli odločitev. Podrobnosti o določbah o likvidaciji in povračilu so prav tako prikazane v istem.

Vprašanje št. 14 - Katere subjekte vključuje struktura domačih skladov?

Odgovor: Subjekti, vključeni v strukturo domačih skladov, so:

Komanditna družba kot subjekt sklada
LLC (družba z omejeno odgovornostjo), ki deluje kot upravljavec naložb in generalni partner. Ustanovljen je v pristojnosti sponzorja sklada. Možno je tudi, da se vodja naložb in družba GP ustvarita kot dve različni entiteti.

Vlagatelji postanejo LP sklada in celotne trgovinske dejavnosti potekajo znotraj subjekta sklada. Provizija za upravljanje in nadomestilo za uspešnost se plača upravitelju naložb / GP.

Oglejte si tudi ključne razlike med LP in GP.

Vprašanja in odgovori za strategijo hedge sklada

Vprašanje št. 15 - Kaj je dolgoročna / kratka lastniška strategija?

Odgovor: To je ena najbolj vanilnih strategij, ki jo je sprejela večina hedge skladov, v kateri vlagatelji v dveh konkurenčnih podjetjih iste panoge temeljijo na njihovih ocenah. Združeni portfelj ustvarja več priložnosti za dobiček, specifičen za delnice, in zmanjšuje tržno tveganje, saj lahko nakup in prodaja prineseta dobiček, najslabši primer pa bo vsaj pomagal nadomestiti izgube. To je stava z nizkim tveganjem z vzvodom in velja za razširitev trgovanja s parom.

Vprašanje št. 16 za hedge sklad - navedite nekatere izdelke, v katere bo hedge sklad običajno vlagal?

Odgovor: Hedge sklad lahko vlaga v katere koli finančne instrumente, vendar je na splošno odvisen od strategije, ki jo sprejme. Običajno bo naložba v:

Delnice lastniškega kapitala
Napadi in terminske pogodbe
Opcije
Obveznice
Zamenjajte pogodbe
REIT (Sklad za naložbe v nepremičnine)
Trgovanje z devizami, da izkoristite spremembo cen valut
Zasebne umestitve delnic

Vprašanje št. 17 - Kakšne so razlike med špedicijskimi in prihodnjimi pogodbami?

Odgovor: Terminski posli in terminske pogodbe so finančne pogodbe, vendar imajo nekaj razlik:

Prihodnosti	Naprej
Trgovali na borzi	Trgovanje v prosti prodaji (OTC)
Menjalni center deluje kot nasprotna stranka obema stranema. To bo zmanjšalo tveganje nasprotne stranke. Obveznost se lahko prenese tudi na drugo stranko.	Takšen mehanizem menjave in pogodbe ni le med zadevnimi stranmi.
Pozicije se dnevno tržijo z maržami, ki jih morajo udeleženci redno vzdrževati.	Poravnava ob dobavi, poslovni izid se uresniči šele v času poravnave. Kreditna izpostavljenost se še naprej povečuje. Tako je izguba zaradi neplačila večja.

Oglejte si tudi ta podroben vodnik o razlikah med terminskimi pogodbami in terminskimi pogodbami.

Vprašanje št. 18 za Hedge Fund - Katera tveganja so povezana z izvedenimi finančnimi instrumenti?

Odgovor: Povezana tveganja so:

Tržno tveganje, ki nastane zaradi gibanja cen, ki vplivajo na gibanje delniškega trga.
Tveganje nasprotne stranke je povezano s katero koli stranko, ki ne izpolni obveznosti pri izvajanju pogodbe.
Likvidnostno tveganje, s katerim vlagatelji zaprejo pozicije izvedenih finančnih instrumentov pred zapadlostjo. To lahko povzroči, da se stranke ločijo od likvidnosti pred pričakovanim.
Tveganje cen, ker je zapleteno določiti ceno osnovnega vrednostnega papirja.

Tukaj preberite tudi več o tveganjih hedge skladov.

Vprašanje za intervju s hedge skladom št. 19 - Kako lahko upravitelju sklada zaupate, da bo izboljšal njihovo donosnost?

Odgovor: Upravitelj sklada je v mnogih primerih generalni partner hedge sklada in bo prav tako vložil veliko sredstev v korpus. Tako niso le vlagatelji v sklad, temveč bodo imeli tudi neomejeno odgovornost v primeru, da se mora sklad zapreti in likvidirati. Tako se bo moral upravitelj sklada, če pride do izgube, soočiti z istim, zato si bo resnično prizadeval za povečanje vrednosti sklada.

Vprašanje št. 20 - Kaj razumejo možnosti In The Money (ITM), Out of the Money (OTM) in At the money (ATM)?

Odgovor: ITM je, ko se udarna cena nakupne opcije trguje pod tržno ceno osnovnega instrumenta. Če opcija stavkovne stavke presega tržno ceno osnovnega instrumenta, je to tudi ITM. To je samo pokazatelj, da se je vredno izbrati.

OTM je namenjen opisu nakupne opcije z udarno ceno, višjo od tržne cene osnovnega sredstva. Put opcija z udarno ceno, ki je nižja od tržne cene osnovnega instrumenta.

Bankomat je situacija, ko je udarna cena opcije enaka stroškom osnovnega vrednostnega papirja. To stanje velja tako za klice kot za opcije.