Formula za izračun operativnega denarnega toka (OCF)
Formula operativnega denarnega toka pomeni denarni tok, ustvarjen iz temeljnih poslovnih dejavnosti podjetja po odštevanju stroškov poslovanja, in pomaga pri analizi, kako močan in vzdržen je poslovni model podjetja.
Denarni denarni tok (OCF) je merilo denarnih sredstev, ki jih podjetje ustvari iz svoje glavne dejavnosti v določenem časovnem obdobju. Znan je tudi kot denarni tok iz poslovanja. Ni enako neto dobičku niti EBITDA niti prosti denarni tok, vendar se vsi uporabljajo za merjenje uspešnosti podjetja, saj čisti dobiček vključuje transakcijo, ki ni vključevala dejanskega prenosa denarja, kot je amortizacija, ki je nedenarni odhodek to je del neto dohodka, ki ni OCF.
Za izračun operativnega denarnega toka obstajata dve formuli - ena je neposredna metoda, druga pa posredna.
# 1 - Neposredna metoda (formula OCF)
Ta metoda je zelo preprosta in natančna. Ker pa vlagatelju ne zagotavlja veliko podrobnih informacij, zato podjetja uporabljajo posredno metodo OCF. OCF je enak skupnemu prihodku minus poslovni odhodki.
Formula za izračun OCF z neposredno metodo je naslednja -
Operativni denarni tok = skupni prihodek - poslovni odhodki# 2 - Posredna metoda (formula operativnega denarnega toka)
Posredna metoda je prilagojeni čisti prihodek od sprememb na vseh negotovinskih računih v bilanci stanja. Amortizacija se doda čistemu dohodku, medtem ko se prilagajajo spremembe zalog in denarnih terjatev. In OCF izračuna z neto dohodkom, doda katero koli nedenarno postavko in prilagodi spremembe v neto kapitalu. To zagotavlja celotni ustvarjeni denar.
Formulo denarnega toka iz poslovanja z uporabo posredne metode lahko predstavimo na naslednji način -
Denarni tok iz poslovanja = čisti dohodek +/- spremembe sredstev in obveznosti + negotovinski odhodki
Pojasnilo
Zdaj pa poglejmo, kateri so glavni koraki, potrebni za izračun operativnega denarnega toka.
- Čisti dohodek se šteje za izhodišče.
- Vse negotovinske postavke se dodajo kot amortizacija, nadomestilo na podlagi zalog, drugi odhodki ali drugi prihodki, odloženi davki.
- Spremembe prilagoditve obratnega kapitala, ki vključuje terjatve do zalog in prenosne prihodke;
Celotna formula operativnega denarnega toka je naslednja:
OCF = čisti dohodek + amortizacija + odškodnina na podlagi zalog + odloženi davek + druge nedenarne postavke - povečanje terjatev na računih - povečanje zalog + povečanje obveznosti - povečanje pasivnih časovnih razmejitev + povečanje odloženih prihodkov
Komponente
Analizirajmo različne sestavine formule OCF, ki so naslednje:
- Čisti dohodek je osnovni dohodek, je zahteva.
- Amortizacija pomaga pri obračunavanju stroškov nepremičnin, naprav, strojev itd.
- Izplačilo nadomestila na podlagi delnic je v negotovinski obliki, kot v obliki delnic.
- Drugi odhodki / prihodki vključujejo nerealizirane dobičke ali izgube.
- Odloženi davek je razlika v davku, ki ga je plačalo podjetje, in njegovih računovodskih izkazih.
- Zaloge se v OCF zmanjšajo, saj povečanje zalog vodi do zmanjšanja denarnih sredstev.
- Terjatve se odštejejo, saj se s povečanjem terjatve zmanjša denar, kar pomeni, da stranka zneska ne plača.
Skratka, formula OCF je:
Praktični primeri izračuna denarnega toka iz poslovanja
Primer # 1
Recimo, da obstaja podjetje s skupnim prihodkom 1200 USD in skupnimi operativnimi stroški 700 USD, zdaj pa bo, če želimo izračunati operativni denarni tok, uporabljena neposredna metoda.
V spodnji predlogi so podatki za izračun operativnega denarnega toka.
Torej, izračun operativnega denarnega toka (OCF) bo tako -
tj. OCF Direct = 1.200 - 700
Torej, OCF bo -
Zato je OCF = 500 USD
2. primer
Recimo, da ima podjetje čisti prihodek 756 dolarjev, negotovinski odhodek 200 dolarjev in spremembe obveznosti do sredstev, tj. Zaloge znašajo 150 dolarjev, terjatve 150 dolarjev. Potem bo operativni denarni tok po posredni metodi naslednji: -
V spodnji predlogi so podatki za izračun enačbe denarnega toka iz poslovanja.
Torej, izračun operativnega denarnega toka (OCF) po posredni metodi bo tako -
tj. posredni OCF = 756 + 200 - 150 - 150
Torej, OCF bo -
OCF = 256 USD
GAAP zahteva, da podjetje uporabi posredno metodo za izračun številke, saj daje vse potrebne informacije in zajema iste.
3. primer
Podjetje z imenom Ozone Pvt. Ltd ima računovodske izkaze v tri oddelke, tj. Operativne dejavnosti, finančne dejavnosti in naložbene dejavnosti. Spodaj je računovodski izkaz operativne dejavnosti, skozi katerega moramo izračunati operativni denarni tok.
Zdaj izračunajmo OCF za različna obdobja z uporabo zgoraj danih podatkov.
OCF za leto 2016
OCF 2016 = 456 + 4882 + 2541 + 250 + 254 + 86 - 2415 - 1806 + 4358 + 856 + 1351
OCF 2016 = 10.813 USD
OCF za leto 2017
OCF 2017 = 654 + 5001 + 2681 + 300 + 289 + 91 - 2687 - 1948 + 5213 + 956 + 1405
OCF 2017 = 11.955 USD
OCF za leto 2017
OCF 2018 = 789 + 5819 + 3245 + 325 +305 + 99 - 2968 - 2001 + 5974 + 1102 + 1552
OCF 2018 = 14.241 USD
Zato smo našli OCF za drugo obdobje podjetja.
Stvari, ki si jih je treba zapomniti
- Če je OCF negativen, to pomeni, da si mora podjetje za izposojo denarja izposoditi denar, ali pa morda ne bo ostalo v poslu, lahko pa dolgoročno dobi korist.
- Mogoče je, da ima podjetje visok denarni tok kot čisti dohodek. V tem primeru je možno, da podjetje ustvari velike prihodke, vendar jih zmanjša s pospešeno amortizacijo v izkazu poslovnega izida.
- Kadar je neto dohodek višji od OCF, je morda težko, da stranki izterja terjatve. Kot amortizacija, dodana v formuli OCF, amortizacija ne vpliva na OCF.
- Vlagatelji bi morali izbrati podjetje, ki ima visoke ali boljše OCF, a nizke cene delnic. Podjetje se v določenem obdobju lahko sooči z izgubo ali majhnim dobičkom zaradi velike amortizacije. Vendar ima lahko močan denarni tok, saj je amortizacija računovodski strošek, vendar ne v denarni obliki.
Operativni kalkulator denarnih tokov
Za izračun operativnega denarnega toka lahko uporabite naslednji kalkulator.
| Skupni prihodki | |
| Poslovni odhodki | |
| Formula operativnega denarnega toka | |
| Formula operativnega denarnega toka = | Skupni prihodek - poslovni odhodki |
| 0 - 0 = | 0 |
