Kaj je zakup?
Povratni zakup je finančna transakcija, pri kateri podjetje proda svoje sredstvo in nato isto sredstvo vzame v zakup od kupca, kar pomeni, da prodajalec postane najemnik, kupec pa najemodajalec. Ta vrsta prodaje in povratnega zakupa se opravi ob medsebojnem razumevanju obeh strank in vsi pogoji so vnaprej določeni v pogodbi.
Zakaj podjetja opravljajo transakcije prodaje in povratnega zakupa?
- Najemodajalec ali prodajalec: prodajalec (najemnik) želi sprostiti svoj denar, vključen v nepremičnino ali premoženje, tako da ga lahko uporabi za druge namene, vendar še vedno želi uporabiti takšna sredstva ali premoženje.
- Perspektiva najemodajalca ali kupca: Na splošno so kupci (najemodajalci), ki sodelujejo pri tovrstnih transakcijah, finančne družbe, lizinške družbe ali institucionalni vlagatelji; iščejo dobro naložbo, ki jim bo prinesla dober donos naložbe.
Ključni elementi transakcije povratnega zakupa
Sledijo ključni elementi povratnega zakupa.
- Potreba po kapitalu: Ko ima podjetje potrebe po kapitalu za nadaljnje naložbe, bo šlo za transakcije povratnega zakupa.
- Presežek kapitala in iskanje dobrih naložb: Kupec ali najemodajalci, ki vstopajo v to transakcijo, želijo le dobro povrniti naložbo.
- Močan najemnik: Vlagatelji, ki kupujejo in dajejo v zakup, si želijo razmeroma močnejšega najemnika, ki lahko izpolni svoje obveznosti, njihova naložba pa bo v varnih rokah. Podobno lahko močan najemnik proda svoje premoženje po višji stopnji in mu transakcija postane donosna.
- Dolgoročni najem: Pri transakcijah prodaje in povratnega zakupa se najemni pogoji običajno dogajajo za 10 let ali več kot 10 let, tako da bo koristno za najemodajalca in najemnika. Najemnik bo imel korist od uporabe sredstev brez kakršne koli prekinitve, najemodajalec pa bo najemnino dobil za daljše obdobje brez kakršnega koli tveganja.
- Trojni neto najem: To je eden od pogojev, ki ga najemodajalec na splošno želi vključiti v pogodbo o prodaji in povratnem najemu. Pri trojnem neto najemu najemnik prevzame odgovornost za nastanek obratovalnih stroškov, stroškov vzdrževanja, zavarovalnih stroškov in kakršnih koli drugih stroškov, tako kot lastnik sredstev, vlagatelj pa bo užival le dohodek od najema in mu ni treba skrbeti za vse te stvari.
- Obresti na posojilo so visoke: če je obrestna mera višja od stroškov najema, potem tudi podjetja to vrsto dogovora uporabljajo za zmanjšanje stroškov.
Primer transakcije prodaje in povratnega zakupa
Zdaj bomo transakcijo prodaje in povratnega zakupa razumeli s pomočjo enega praktičnega primera:
Pred nekaj leti so letalski prevozniki uporabljali to vrsto dogovora, razlog za to pa je bil, ker so stroški letala in operativni stroški letalske družbe zelo visoki in pritiskajo na znižanje cene vozovnice za zajem trgu in za konkurenco na trgu.
Zato počnejo letalo, ki ga kupijo in prodajo lizinški družbi ter ga takoj vzamejo nazaj v zakup. S tem dogovorom bodo letalske družbe dobile svoj prosti denar in stroške letala razporedile v celotno življenjsko dobo leta z najemom najemnine in denar, ustvarjen s prodajo letala, uporabile za kritje operativnih stroškov in zmanjšanje odgovornosti.
Prednosti
- Prodajalec se lahko izogne kapitalskim stroškom, povezanim s sredstvi, kljub temu pa jih lahko uporabi.
- Prihrani lahko čas in upravne stroške, povezane s sredstvi, ker bo za vse poskrbel kupec ali najemodajalec.
- Zmanjšajte davčno obveznost, ker so najemnine odbitni stroški in zmanjšajo skupni dohodek organizacije.
- Izboljšati bilanco stanja; podjetje se lahko s to transakcijo izogne dolgu in poveča obratna sredstva v obliki denarnih sredstev, ki nastanejo s prodajo sredstev.
- Izboljšanje obratnega kapitala, ki ga je mogoče vložiti v druge stvari ali ga uporabiti za vsakodnevne operativne stroške;
Slabosti
- V primeru, da ima nepremičnina daljšo življenjsko dobo, bo to za prodajalca postalo drago, saj bo skupno plačilo zakupa več kot stroški premoženja v letu.
- Družba ne bo mogla izkoristiti prednosti amortizacije, ker nepremičnina ni v njihovi lasti.
- Prodajalec ne bo dobil ugodnosti povišanja vrednosti, če se vrednost prodanih sredstev v prihodnosti poveča, kot je zemljišče in zgradba.
- Prodaja premoženja bo zmanjšala vrednotenje podjetja na trgu, ki ga bo v prihodnosti mogoče uporabiti za najem posojila.
- Izguba nadzora nad premoženjem in obstaja primer, da se bo v času podaljšanja pogodbe najemnina povečala.
Zaključek
Transakcija prodaje in povratnega zakupa je le dogovor za zmanjšanje kapitalskih izdatkov brez ogrožanja razpoložljivosti sredstev. Organizacije, ki jim primanjkuje gotovinskega stanja in ne morejo pokriti vsakodnevnih stroškov poslovanja, ali podjetja, ki so v začetni fazi in se osredotočajo na širitev poslovanja, uporabljajo tovrstne transakcije, tako da njihovega denarnega stanja ni mogoče blokirati v kapital in uporabi ta denar za druge stvari, na drugi strani pa vlagatelj vstopi v ta dogovor, ker želi dobro donosnost svoje naložbe in je v takem dogovoru zavarovan zaradi dolgoročnega zakupa in je tudi oproščen vsake odgovornosti z omembo klavzule o trojni neto najemni pogodbi.
