Opredelitev zaloge dohodka
Zaloge dohodka, znane tudi kot dividendne delnice, so delnice lastniškega kapitala, ki svojim kupcem zagotavljajo dosleden in reden dohodek v obliki dividende. Najpogostejše značilnosti takšnih delnic so nizka volatilnost, redna izplačila dividend v zadnjih 10 do 15 letih ter redno povečevanje izplačila dividend in kažejo vzorec naraščajoče rasti dobička. Čeprav se izplačilo dividend takšnih delnic lahko stalno povečuje, je obseg prihodnje rasti vloženega kapitala omejen.
Kako prepoznati?
Spodaj so glavne značilnosti:
- Nizka volatilnost: Nizka volatilnost pomeni, da cena delnice v kratkem obdobju dramatično niha. V določenem časovnem obdobju lahko pride do majhnih sprememb vrednosti.
- Redno izplačevanje dividend: Dividende se dosledno in enakomerno izplačujejo v obdobju let.
- Dosledno povečanje izplačil dividend: Pomembna lastnost podjetij z dobro finančno močjo je ta, da ne samo redno izplačujejo dividende, ampak se tudi delež dividend redno povečuje.
- Rast vloženega kapitala ni velika: apreciacija kapitala je zelo nizka.
Strategije upravljanja zalog dohodka
- Strategije so odvisne od namena nakupa delnic.
- Če je namen naložbe zagotoviti stalen in reden vir dohodka, potem je strategija za vlagatelja oblikovanje portfelja delnic, ki so že v preteklosti redno izplačevale dividende in upamo, da se bodo nadaljevale v tudi prihodnost.
- Če namen naložbe ni le reden, temveč vse večji dohodek od dividend, potem je strategija vlaganje v delniške opcije z zgodovino rednega izplačevanja naraščajočih dividend.
- Če je namen vlaganja redni dohodek in tudi rast kapitala, potem bi morala biti strategija pozorna na zaloge, ki zagotavljajo redne dohodke in ustrezne kapitalske dobičke v določenem časovnem obdobju.
Primeri
Zaloge dohodka se večinoma ustvarijo v sektorjih, kot so telekomunikacije, gospodarske javne službe, potrošniški izdelki, zdravstvo, nafta in energetika.
Zaloga dohodka v primerjavi z rastjo
| Podrobnosti | Zaloga dohodka | Rastna zaloga | ||
| Pomen | Zaloga dohodka so podjetja z nižjimi cenami in višjo vrednostjo. | Growth Stock so podjetja z višjimi cenami delnic in manjšim zaslužkom. | ||
| Tveganje | Te zaloge so manj tvegane, saj gre za že uveljavljena podjetja. | Ti vsebujejo več tveganja. | ||
| Izplačilo dividende | Stabilno izplačilo dividend. | Običajno brez izplačila dividend. | ||
| ROI | Ustvari kapitalski dobiček ali malo. | Ustvari višji kapitalski dobiček. |
Prednosti
Tu je nekaj prednosti vlaganja v te delnice:
- Redna in hitra donosnost naložb: V primeru dohodka se redno izplačuje dividenda. Dividenda se izplačuje mesečno ali četrtletno.
- Povečanje izplačil dividend: Dobičkonosna podjetja pogosto povečajo svoje dividende. Kadar se poveča dobiček, podjetja povečajo izplačilo dividend svojim delničarjem. Wal-Mart Inc. je primer podjetja, ki je sčasoma dvigovalo dividende delničarjem.
- Manj tveganja : Te delnice vključujejo manjše tveganje, saj so podjetja, ki izdajajo take delnice, dobro uveljavljena in med medvedjimi trgi niso veliko prizadeta. To so prva izbira za vlagatelje, ki želijo stabilno donosnost in manj tveganja.
Slabosti
Tu je nekaj slabosti vlaganja v te zaloge.
- Brez zajamčenih izplačil dividend: Možno je, da družba, ki je hkrati poslovala zelo dobro, preneha ustvarjati dovolj dobička, da lahko izplača dividendo svojim delničarjem. Razlogov, da trg postane počasen, je lahko veliko.
- Manj donosnosti naložb: ker podjetje ves presežek dobička izplača vlagateljem v obliki dividende, za rast podjetja ne ostane več denarja. Zato ni povečanja vrednosti zalog.
- Spremembe obrestnih mer : Povišanje obrestnih mer vodi do višjih donosov iz obveznic, naložb s stalnim donosom, kar posledično vpliva na ceno zalog dohodka in zmanjšanje vrednosti portfelja vlagateljev.
- Inflacija : Povečanje dividende morda ni enako kot povečanje stopenj inflacije. Če ste torej vsak dan popolnoma odvisni od takšnih zalog, potem je to lahko problem.
- Davki: dohodek od dividend je obdavčljiv dohodek. To tudi zmanjša donosnost vlagatelja.
Zaključek
Zaloge dohodka so zaradi različnih prednosti najpogostejši sestavni deli portfelja vlagateljev. Vlagateljem, ki iščejo pasivni dohodek, pomaga ohranjati reden vir dohodka. Gre za manj tvegane oblike naložb, saj so podjetja ustanovljena dovolj, da lahko medvedjim trgom ostanejo stabilna kot druge delnice.
