Kaj je lastniški kapital Beta?
Equity Beta meri nestanovitnost delnice na trgu, tj. Kako občutljiva je cena delnice na spremembo na celotnem trgu. Primerja nestanovitnost, povezano s spremembo cen vrednostnega papirja. Kapital Beta se običajno imenuje leverage beta, tj. Beta podjetja, ki ima finančni vzvod.
- Od beta beta podjetja se razlikuje, saj se enako spreminja s kapitalsko strukturo podjetja, ki vključuje dolžniški del. Beseda sredstev je znana tudi kot neobremenjena beta "in je beta podjetja, ki nima nič dolga.
- Če ima podjetje nič dolga, sta sredstva beta in kapital beta enaka. Z naraščanjem dolžniškega bremena podjetja se lastniški kapital beta povečuje.
- Kapital beta je ena glavnih sestavnih delov modela CAPM za oceno pričakovanega donosa delnic.
Pojasnila lastniškega kapitala Beta
Spodaj je navedenih nekaj scenarijev, v katerih je mogoče beta razlagati, da se analizira uspešnost podjetja v primerjavi z enakovrednimi in analizo občutljivosti le-te glede na referenčni indeks, uporabljen pri izračunu.
- Beta <0 - Osnovno sredstvo se premika v nasprotni smeri kot sprememba referenčnega indeksa. Primer: inverzni sklad, s katerim se trguje na borzi
- Beta = 0 - Gibanje osnovnega sredstva ni povezano z gibanjem referenčne vrednosti. primer: sredstva s stalnim donosom, kot so državne obveznice, zakladne menice itd
- 0
- Beta = 1 - Gibanje osnovnega sredstva se natančno ujema z referenčnim indeksom. Je reprezentativna delnica referenčnega indeksa, ki prikazuje pravilne donose v primerjavi z volatilnostjo trga.
- Beta> 1 - Gibanje osnovnega sredstva je v isti smeri, vendar bolj kot gibanje referenčnega indeksa. Primer: takšne delnice zelo vplivajo na vsakodnevne novice o trgu in se zelo hitro spreminjajo zaradi močnega trgovanja z delnicami, zaradi česar so nestanovitne in privlačne za trgovce.
Formula beta lastniškega kapitala
Spodaj so formule za lastniški kapital Beta.
Formula beta lastniškega kapitala = beta sredstva (1 + D / E (1 davek)
Formula lastniškega kapitala = kovarianca (Rs, Rm) / varianca (Rm)
kje
- Rs je donosnost zaloge,
- Rm je donosnost na trgu, cov (rs, rm) pa kovarianca
- Donosnost delnic = netvegana stopnja + lastniški kapital beta (tržna stopnja - netvegana stopnja)
Top 3 metode za izračun lastniškega kapitala beta
Kapital beta je mogoče izračunati po naslednjih treh metodah.
1. način - Uporaba modela CAPM
Pričakuje se, da bo sredstvo s trga ustvarilo vsaj netvegano stopnjo donosa. Če je beta delnice enaka 1, to pomeni, da je donos enak povprečnemu tržnemu donosu.
Koraki za izračun lastniškega kapitala beta z uporabo modela CAPM:
1. korak: Poiščite varno donosnost. To je stopnja donosa, kadar denar vlagatelja ni v tveganih zakladnih menicah ali državnih obveznicah. Predpostavimo, da je 2%
Korak 2: Določite pričakovano stopnjo donosa za delnice in trg / indeks, ki ga je treba upoštevati.
Korak 3: Vnesite zgornje številke v model CAPM, kot je navedeno zgoraj, da izhajate iz beta zaloge.
Primer
Podatke imamo kot: stopnja donosa donosa = 7%, tržna donosnost = 8% in brez tveganj donos = 2%. izračunajte beta z uporabo modela CAPM.
- Izkušena stopnja donosa: 7%
- Tržna stopnja donosa: 8%
- Stopnja donosa brez tveganja: 2%
Rešitev:
Po modelu CAPM je stopnja donosa na zaloge = stopnja netvegane + beta (tržna stopnja - netvegana stopnja)
Zato je beta = (exp stopnja donosa na zalogo - netvegana stopnja) / (tržna obrestna mera - netvegana stopnja)
Torej, izračun beta je naslednji -
Zato je Beta = (7% -2%) / (8% -2%) = 0,833
2. način - Uporaba orodja za pobočje
Izračunajmo lastniški beta delnic Infosys z uporabo naklona.
Koraki za izračun lastniškega kapitala beta z uporabo Slope -
1. korak: Prenesite zgodovinske podatke za Infosys s spletnega mesta borze v zadnjih 365 dneh in jih narišite v excel listu v stolpcu b z datumi, navedenimi v stolpcu a
Korak 2: Prenesite čudovite podatke o indeksu s spletnega mesta borze in jih napišite v naslednjem stolpcu c
3. korak: Vzemite samo zaključne cene obeh podatkov, kot je opisano zgoraj
4. korak: Izračunajte dnevne donose v% za Infosys in čudovite do zadnjega dne v stolpcu d in stolpcu e
5. korak: Uporabite formulo: = naklon (d2: d365, e2: e365), da dobite vrednost beta.
Primer
Izračunajte beta z orodjem za regresijo in naklon z uporabo spodnje tabele.
| Datum | Cena delnic | Čudovito | % spremembe cene delnic | % spremembe v Nifty |
| 27. maj-19 | 708.1 | 11.924,75 | -0,16% | 0,68% |
| 24. maj-19 | 709,2 | 11.844,00 | 1,16% | 1,60% |
| 23. maj-19 | 701.05 | 11.657,00 | -1,23% | -0,68% |
| 22. maj-19 | 709,75 | 11.737,00 | 0,06% | 0,24% |
| 21. maj-19 | 709.3 | 11.709,00 | 1,33% | 0,08% |
Beta z regresijsko metodo -
- Beta = COVAR (D2: D6, E2: E6) / VAR (E2: E6)
- = 0,64
Po naklonski metodi -
- Beta = naklon (D2: D6, E2: E6)
- = 0,80
3. način - Uporaba neobjavljene beta
Kapital Beta je znan tudi kot vzvodna beta, saj določa raven dolga podjetij do lastniškega kapitala. To je finančni izračun, ki kaže na sistematično tveganje zaloge, uporabljene v modelu CAPM.
Primer
G. A analizira delnice, katerih beta beta je 1,5, razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom 4%, davčna stopnja = 30%. Izračunajte vzvodno beta.
- Beta: 1.5
- Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom: 4%
- Davčna stopnja: 30%
Rešitev:
Izračun beta vzvoda je naslednji -
- Formula beta z vzvodom = Beta s pomanjkanjem (1+ (1 davek) * razmerje D / E)
- = 1,5 (1+ (1-0,30) * 4%
- = 1,542
Zaključek
Zato je lastniški beta podjetja merilo, kako občutljiva je cena delnic na spremembe na trgu, pa tudi na makroekonomske dejavnike v panogi. To je številka, ki opisuje, kako donosnost sredstva napoveduje določena referenčna vrednost v primerjavi z njim.
- Pomaga nam na široko analizirati, kako lahko donosnost zalog odstopa zaradi sprememb v mikro in makro okolju.
- Ima tudi nekaj kritik, saj pretekla uspešnost podjetja ne napoveduje prihodnje uspešnosti, zato beta ni edino merilo tveganja. Vendar pa se lahko uporablja kot komponenta pri analizi poslovne uspešnosti podjetja ter prihodnjih strateških načrtov in politik, ki bodo vplivale na možnosti za rast iste.
