Formula razmerja izplačila dividende
Dividenda je del dobička, ki ga družba deli s svojimi delničarji, formula za izračun izplačila dividende pa je odstotno razmerje te dividende, izplačane delničarjem, do čistega dobička leta.
Tu je ta formula -
Razmerje izplačila dividende = Dividende / neto razmerje
Pojasnilo
Za podjetje je delitev dobička premislek. Najprej se odločijo, koliko bodo ponovno vložili v podjetje, da bo podjetje lahko postalo večje, in podjetje lahko pomnoži denar delničarjev, namesto da ga le deli. Zato je ta formula pomembna.
Pove nam, koliko podjetje izplačuje dividendo delničarjem. In tudi koliko podjetje ponovno vlaga vase, kar imenujemo "zadržani dobiček".
Včasih podjetje delničarjem ne plača ničesar, ker čutijo potrebo po ponovnem vlaganju dobička podjetja, da lahko podjetje hitreje raste.
Ker se čisti dobiček podjetja uporablja le za dva namena, lahko sklepamo, da -
Čisti dohodek = zadržani dobiček + izplačila dividend
Če je kdo od naštetih nič (med zadržanim dobičkom in izplačilom dividend), se celotni dobiček razdeli ali vloži v drugega.
Kot ugotavljamo zgoraj, je bil delež dividend Colgate v letih 2016–17 61,78%. Vendar Amazon, Google in Berkshire Hathway delničarjem prek dividend niso plačali niti centa.
Če vlagatelj pogleda izkaz poslovnega izida podjetja, bi lahko našel čisti dobiček za leto. In v bilanci stanja bi našli zadržani dobiček. Če želite vedeti, kako je podjetje izračunalo zadržani dobiček in tudi dividende, lahko v računovodskih izkazih preverite opombe.
Primer
Oglejmo si praktični primer izračunavanja razmerja dividend.
Danny Inc. posluje zadnjih nekaj let. Pred kratkim je začel delničarjem izplačevati dividende. Delničarjem je izplačala dividende v višini 140.000 USD. Čisti dobiček družbe Danny Inc. je v zadnjem letu znašal 420.000 USD. Danny Inc. se je odločil, da zadrži dobiček v višini 66,67%. Z dvema metodama ugotovite razmerje dividend družbe Danny Inc. v zadnjem letu.
Kot je omenjeno v primeru, bomo za izračun tega razmerja uporabili dve metodi.
Najprej bomo uporabili prvo razmerje.
- Vemo, da so bile dividende, izplačane v zadnjem letu, 140.000 USD. Čisti dobiček je znašal 420.000 USD.
- Z uporabo prvega razmerja formule za izplačilo dividende dobimo -
- Razmerje med dividendami = Dividende / čisti dohodek = 140.000 USD / 420.000 USD = 1/3 = 33,33%.
Zdaj bomo uporabili drugo razmerje.
Vemo, da je bilo 66,67% zadržanih kot zadržani dobiček.
- To pomeni, da je razmerje zadrževanja 66,67%. Nato z drugo metodo dobimo -
- Razmerje izplačila dividende = 1 - Razmerje zadrževanja = 1 - 66,67% = 1 - 2/3 = 1/3 = 33,33%.
Uporabi izračun razmerja izplačila dividende
Poglejmo si praktični primer za boljše razumevanje razmerja dividend -
vir: ycharts
| Predmeti | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 |
| Dividende (milijarde USD) | 2.49 | 10.56 | 11.13 | 11.56 | 12.15 |
| Čisti dohodek (milijarde USD) | 41,73 | 37.04 | 39,51 | 53,39 | 45,69 |
| Razmerje izplačila dividend | 5,97% | 28,51% | 28,17% | 21,65% | 26,59% |
Do leta 2011 Apple svojim vlagateljem ni izplačeval nobene dividende. Ker so verjeli, da bodo, če bodo zaslužek reinvestirali, lahko vlagateljem ustvarili boljše donose, kar so sčasoma tudi storili.
Uporabe
Razumevanje enačbe med zadržanim dobičkom in izplačilom dividend bo vlagatelju pomagalo razumeti kratkoročni in dolgoročni cilj podjetja.
Ker številna podjetja izplačujejo tudi 100-odstotno dividendo, lahko uporabimo tudi alternativno formulo za izračun stopnje izplačila dividende.
Tu je alternativna formula -
Stopnja zadrževanja je odstotek dobička, ki ga podjetje obdrži za ponovne naložbe.
Če pogledamo zadnjo formulo razmerja izplačil dividend, se vlagatelji prepričajo, koliko lahko prejmejo v bližnji prihodnosti.
Kalkulator
Uporabite lahko naslednji kalkulator razmerja izplačil dividend
| Dividende | |
| Čisti prihodki | |
| Formula razmerja izplačila dividende | |
| Formula razmerja izplačila dividende = |
|
|
Izračunaj razmerje izplačil dividend v Excelu (z Excelovo predlogo)
Naredimo zdaj isti primer zgoraj v Excelu.
To je zelo preprosto. Navesti morate dva vnosa dividend in neto dohodka.
Razmerje lahko enostavno izračunate v priloženi predlogi.
Najprej bomo uporabili prvo razmerje.
Zdaj bomo uporabili drugo razmerje.
