Formula za izračun donosnega ekvivalenta obveznic (BEY)
Formula se uporablja za izračun ekvivalentnega donosa obveznice tako, da se ugotovi razlika med nominalno ali nominalno vrednostjo obveznice in njeno nabavno ceno. Te rezultate je treba deliti z njihovo ceno, te rezultate pa je treba še pomnožiti s 365 in nato deliti z preostalih dni do datuma zapadlosti.
Vlagatelj mora poznati formulo donosa ekvivalentne obveznice. Vlagatelju omogoča izračun letnega donosa obveznice, prodane s popustom.
Formula donosa enakovrednih obveznic = (nominalna vrednost - cena nabave) / nabavna cena * 365 / d
Tu je d = dnevi do zapadlosti
Primer
G. Yamsi je zmeden glede dveh obveznic, ki jih razmišlja za naložbe. Ena obveznica ponuja 100 USD na obveznico kot nakupno ceno, druga pa 90 USD na obveznico. Za oba vrednostna papirja s stalnim donosom bi ponudili 110 USD na obveznico po šestih mesecih (za prvega) in po 12 mesecih (za druge). V katerega naj gospod Yamsi vlaga?
To je klasičen primer zamenjave med dvema vrednostnima papirjema s stalnim donosom.
Vendar lahko BEY zlahka ugotovimo, katera naložba je bolj plodna za gospoda Yamsija.
Za prvo obveznico je tu izračun -
Donos enakovrednih obveznic = (nominalna vrednost - nabavna cena) / nabavna cena * 365 / d
- Ali pa BEY = (110–100 USD) / 100 USD * 365/180
- Ali pa BEY = 10 USD / 100 USD * 2,03
- Ali pa BEY = 0,10 * 2,03 = 20,3%.
Zdaj izračunajmo BEY za drugo obveznico.
BEY = (Nazivna vrednost - nabavna cena) / nabavna cena * 365 / d
- Ali pa BEY = (110 do 90 USD) / 90 USD * 365/365
- Ali pa BEY = 20 USD / 90 USD * 1 = 22,22%.
Z izračunom BEY za obe obveznici lahko enostavno rečemo, da bi moral gospod Yamsi vlagati v drugo obveznico.
Če pa čas postane dejavnik, lahko g. Yamsi izbere prvo obveznico, ker je to šest mesecev. Ponuja neverjetnih 20,3% donosa.
Tolmačenje
Če natančno pogledate, bi videli, da obstajata dva dela te formule za donos, enakovreden obveznicam.
- Prvi del govori o nominalni vrednosti, nakupni ceni. Skratka, prvi del prikazuje donosnost naložbe za vlagatelja. Na primer, če vlagatelj plača 90 USD kot kupnino za obveznico. Po zapadlosti v 12 mesecih bi prejel 100 dolarjev; donosnost naložb bi bila = (100–90 USD) / 90 USD = 10 USD / 90 USD = 11,11%.
- Drugi del govori o časovnem obzorju. Če je zapadlost obveznice šest mesecev, bi bila d 180 dni. In drugi del bi povzročil - 365/180 = 2,03.
Uporaba in ustreznost
Kot vlagatelj imate veliko možnosti. Ko imate toliko možnosti, bi izbrali samo možnost, ki vam bo zagotovila največ donosa.
Zato morate uporabiti formulo enakovrednega donosa obveznic, da ugotovite, ali je določena naložba boljša ali slabša od drugih naložb.
Za izračun donosnosti ekvivalenta obveznic pa se morate zavedati, da te naložbe ne ponujajo letnih plačil. In to formulo lahko uporabite za vrednostne papirje s stalnim donosom. Če na primer izveste za obveznico in ponuja popust na nakupno ceno, najprej poiščite ekvivalenten donos obveznice in nato nadaljujte (če želite).
Kalkulator donosa enakovrednih obveznic
Uporabite lahko naslednji kalkulator ekvivalenta donosa obveznic
| Nominalna vrednost | |
| Nakupna cena | |
| d | |
| Formula donosa ekvivalentne obveznice = | |
| Formula donosa ekvivalentne obveznice = |
|
||||||||||||
|
Donos enakovredne obveznice v Excelu (z Excelovo predlogo)
Naredimo zdaj isti primer zgoraj v Excelu. To je zelo preprosto. Za obe obveznici morate izračunati BEY.
BEY lahko enostavno izračunate v priloženi predlogi.
Priporočeni članki:
To je vodnik po formuli enakovrednega donosa obveznic (BEY). Tu se naučimo, kako izračunati ekvivalent donosa obveznic z uporabo njegove formule, skupaj s praktičnimi primeri in excel predlogami. Več o fiksnem dohodku lahko izveste tudi v spodnjih člankih -
- Želene prednostne zaloge
- Donos v Excelu
- Trenutni donos obveznice
- Formula donosnosti kapitalskih dobičkov
- Zakladniški trakovi
