Opredelitev kreditne analize
Kreditna analiza je postopek oblikovanja zaključkov na podlagi razpoložljivih podatkov (tako kvantitativnih kot kvalitativnih) o kreditni sposobnosti podjetja ter dajanje priporočil glede zaznanih potreb in tveganj. Kreditna analiza se ukvarja tudi z ugotavljanjem, ocenjevanjem in ublažitvijo tveganj, povezanih s tem, da podjetje ne izpolnjuje finančnih obveznosti.
Postopek kreditne analize
Spodnji diagram prikazuje celoten postopek kreditne analize.
Kaj išče kreditni analitik?
Laično gledano gre pri kreditni analizi bolj za ugotavljanje tveganj v situacijah, ko banke opazijo potencial za posojanje. Kvantitativna in kvalitativna ocena sta del celotne ocene strank (podjetja / posameznika). To na splošno pomaga določiti sposobnost podjetja za odplačevanje dolgov ali njegovo sposobnost odplačevanja.
Ste se kdaj vprašali, zakaj bankirji postavljajo toliko vprašanj in vas prisilijo, da izpolnite toliko obrazcev, ko zaprosite za posojilo. Ali se nekateri ne počutijo vsiljivo in ponavljajoče, celoten postopek predložitve različnih dokumentov pa se zdi okoren. Samo poskušate ugotoviti, kaj počnejo z vsemi temi podatki in kaj dejansko poskušajo ugotoviti! Vsekakor ni samo vaš smrtonosni čar in privlačna osebnost dober potencialni posojilojemalec; očitno je v tej zgodbi še več. Torej, tukaj bomo poskušali dobiti idejo o tem, kaj natančno išče kreditni analitik.
Kreditna analiza 5 C
Značaj
- To je del, v katerem se analizira splošni vtis o posojilojemalcu. Posojilodajalec oblikuje zelo subjektivno mnenje o zaupanju podjetja v odplačilo posojila. Diskretne poizvedbe, ozadje, raven izkušenj, tržno mnenje in različni drugi viri so lahko način zbiranja kvalitativnih informacij in nato lahko oblikuje mnenje, s katerim lahko sprejme odločitev o značaju subjekta.
Zmogljivost
- Zmogljivost se nanaša na sposobnost posojilojemalca, da posojilo servisira iz dobička, ustvarjenega z njegovimi naložbami. To je morda najpomembnejši od petih dejavnikov. Posojilodajalec bo natančno izračunal, kako naj bi odplačilo potekalo, denarni tok iz poslovanja, čas odplačila, verjetnost uspešnega odplačila posojila, zgodovina plačil in takšni dejavniki naj bi prišli do verjetne zmogljivosti podjetje za odplačilo posojila.
Kapital
- Kapital je posojilojemalčeva lastna koža v poslu. To velja za dokaz zavezanosti posojilojemalca poslu. To je pokazatelj, koliko je posojilojemalec ogrožen, če podjetje ne uspe. Posojilodajalci pričakujejo spodoben prispevek lastnega premoženja posojilojemalca in osebne finančne garancije, da dokažejo, da so prevzeli lastna sredstva, preden zaprosijo za kakršno koli financiranje. Dober kapital krepi zaupanje med posojilodajalcem in posojilojemalcem.
Zavarovanje (ali garancije)
- Zavarovanje je oblika zavarovanja, ki ga posojilojemalec posojilodajalcu priskrbi za posojilo v primeru, da se ne povrne iz donosov, kot je določeno v času izkoriščanja premoženja. Garancije pa so dokumenti, ki obljubljajo odplačilo posojila od nekoga drugega (običajno družinskega člana ali prijateljev), če posojilojemalec posojila ne bo odplačal. Pridobitev ustreznega zavarovanja ali jamstev, za katera se zdi primerno, da se delno ali v celoti pokrije znesek posojila, je zelo pomembna. To je način za zmanjšanje privzetega tveganja. Velikokrat se zavarovanje z zavarovanjem uporablja tudi za izravnavo neprijetnih dejavnikov, ki so morda v ospredju med postopkom ocenjevanja.
Pogoji
- Pogoji opisujejo namen posojila in pogoje, pod katerimi se objekt sankcionira. Namen je lahko obratna sredstva, nakup dodatne opreme, inventar ali dolgoročne naložbe. Posojilodajalec upošteva različne dejavnike, kot so makroekonomske razmere, stanje valut in zdravstveno stanje industrije, preden navede pogoje za objekt.
Študija primera kreditne analize
Že od nekdaj obstaja večni spor med podjetniki / poslovneži in bankirji glede količinske opredelitve kredita. Nezadovoljstvo lastnika podjetja se pojavi, ko verjame, da bankir morda ne razume v celoti njegovih poslovnih potreb / potreb in morda podcenjuje dejanski obseg priložnosti, ki so mu dostopne, če dobi zadostno količino posojila. Vendar pa ima kreditni analitik morda svoje razloge, da utemelji znesek tveganja, ki ga je pripravljen prevzeti, kar lahko vključuje slabe izkušnje s tem sektorjem ali lastno oceno poslovnih zahtev. Velikokrat obstajajo tudi notranje norme ali predpisi, ki analitika silijo k bolj restriktivnemu diskurzu.
Najpomembneje je vedeti, da se banke ukvarjajo s prodajo denarja, zato sta uravnavanje in zadrževanje tveganj zelo pomembna za celoten postopek. Zato so posojila, ki so na voljo potencialnim komitentom, pogoji, določeni za izkoriščanje instrumenta, in ukrepi, ki jih je banka sprejela za zaščito svojega premoženja pred neplačilom, neposredno odpovedujejo pravilni oceni kreditne sposobnosti.
Torej, poglejmo si, kako izgleda predlog za posojilo:
Natančna narava predlogov se lahko razlikuje glede na nadaljnje stranke, vendar so elementi na splošno enaki.
** Če želimo stvari postaviti v perspektivo, si oglejmo primer enega Sanjaya Sallaye, ki je zaslužen za to, da je eden največjih neplačnikov v novejši zgodovini, hkrati pa je eden največjih poslovnežev na svetu. Je lastnik več podjetij, nekaj športnih franšiz in nekaj bungalovov v vseh večjih mestih.
- Kdo je stranka? Napr. Sanjay Sallaya, cenjeni industrijalec, lastnik večinskega deleža v podjetju XYZ ltd., In nekateri drugi.
- Kolikšen kredit potrebujejo in kdaj? Napr. Začetek novega letalskega oddelka, ki bi ustrezal vrhunskemu segmentu družbe. Povpraševanje po kreditih je 25 milijonov USD, kar je potrebno v naslednjih 6 mesecih.
- Za kakšen namen bo kredit uporabljen? Napr. Pridobitev novih letal in kapitala za vsakodnevne operacije, kot so stroški goriva, prejemki osebja, pristojbine za parkiranje na letališčih itd.
- Načini in sredstva za servisiranje dolžniških obveznosti (ki vključujejo provizije za prijavo in obdelavo, obresti, glavnico in druge zakonske dajatve) Prihodki od letalskih operacij, dostave tovora in dostave tovora.
- Kakšno zaščito (zavarovanje) lahko stranka zagotovi v primeru neplačila? Napr. Kot jamstvo je na voljo več bungalovov na odličnih lokacijah, skupaj z osebnim jamstvom Sanjaya Sallaye, enega najbolj cenjenih poslovnežev na svetu.
- Katera so ključna področja poslovanja in kako delujejo in spremljajo? Napr. Na voljo bi bila podrobna poročila o vseh ključnih meritvah, povezanih s poslovanjem.
Odgovori na ta vprašanja pomagajo kreditnemu analitiku razumeti široka tveganja, povezana s predlaganim posojilom. Ta vprašanja zagotavljajo osnovne informacije o stranki in analitiku pomagajo, da se poglobi v posel in razume morebitna tveganja, povezana z njim.
Kreditni analitik - pridobivanje kvantitativnih podatkov od strank
Razen zgornjih vprašanj mora analitik pridobiti tudi količinske podatke, specifične za stranko:
- Zgodovina kreditojemalca - Kratko ozadje podjetja, njegova struktura kapitala, ustanovitelji, stopnje razvoja, načrti za rast, seznam kupcev, dobaviteljev, ponudnikov storitev, upravljavska struktura, izdelki in vse take informacije so izčrpno zbrane, da tvorijo pošteno in samo mnenje o podjetju.
- Tržni podatki - preučujejo se posebni panožni trendi, velikost trga, tržni delež, ocena konkurence, konkurenčne prednosti, trženje, odnosi z javnostmi in ustrezni prihodnji trendi, da se ustvari celostno pričakovanje prihodnjih gibanj in potreb.
- Finančne informacije - Računovodski izkazi (najboljši primer / pričakovani primer / najslabši primer), davčne napovedi, ocene vrednosti podjetja in ocena premoženja, tekoča bilanca stanja, kreditne reference in vsi podobni dokumenti, ki lahko nudijo vpogled v finančno zdravje podjetja, so podrobno pregledan.
- Razporedi in eksponati - Nekateri ključni dokumenti, kot so dogovori s prodajalci in kupci, zavarovalne police, najemne pogodbe, slika izdelkov ali lokacij, morajo biti kot predlogi posojila priloženi kot dokazi o posebnostih, ki jih ocenjuje zgoraj omenjeni kazalniki.
** Razumeti je treba, da bo kreditni analitik, ko bo prepričan, deloval kot zagovornik stranke, ko bo vlogo predložil bančnemu odboru za posojila in ga tudi vodil po notranjih postopkih banke. Pridobljene podrobnosti se uporabljajo tudi za dokončanje posojilne dokumentacije, pogojev, stopenj in morebitnih posebnih dogovorov, ki jih je treba določiti ob upoštevanju poslovnega okvira stranke in makroekonomskih dejavnikov.
Kreditna analiza - sodba
Potem ko mora analitik zbrati vse informacije, mora analitik resnično presoditi o različnih vidikih predloga, ki bo predstavljen sankcijski komisiji:
- Posojilo - Po razumevanju potrebe stranke lahko eno od mnogih vrst posojil prilagodimo strankinim potrebam. Znesek denarja, zapadlost posojila in pričakovana poraba izkupička se lahko določijo glede na naravo panoge in kreditno sposobnost podjetja.
- Podjetje - Treba je analizirati tržni delež podjetja, izdelkov in storitev, ki jih ponujajo večji dobavitelji, stranke in konkurenti, da bi ugotovili njegovo odvisnost od takih dejavnikov.
- Kreditna zgodovina - preteklost je pomemben parameter za napovedovanje prihodnosti. Zato je treba v skladu s to običajno modrostjo analizirati pretekle kreditne račune stranke, da se preverijo nepravilnosti ali neplačila. To analitiku tudi omogoča, da presodi, s kakšno stranko imamo opravka, tako da preveri, kolikokrat so bila izvedena zamuda pri plačilih ali kakšne kazni so bile izrečene zaradi neupoštevanja predpisanih norm.
- Analiza trga - Analiza zadevnega trga je izjemnega pomena, saj nam pomaga pri prepoznavanju in ocenjevanju odvisnosti podjetja od zunanjih dejavnikov. Tržna struktura, velikost in povpraševanje po izdelkih zadevne stranke so pomembni dejavniki, s katerimi se ukvarjajo analitiki.
Razmerja kreditne analize
Računovodski izkazi podjetja vsebujejo natančno sliko, skozi katero podjetje posluje, in ta kvantitativna ocena ima izreden pomen. Analitiki menijo, da različna razmerja in finančni instrumenti prihajajo do prave slike podjetja.
- Likvidnostni količniki - ti količniki obravnavajo sposobnost podjetja, da poplača upnike, stroške itd. Ta razmerja se uporabljajo za doseganje zmogljivosti podjetja za ustvarjanje denarnih sredstev. Dobičkonosno podjetje ne pomeni, da bo izpolnilo vse svoje finančne obveznosti.
- Razmerja solventnosti - ta razmerja obravnavajo postavke bilance stanja in se uporabljajo za presojo prihodnje poti, po kateri lahko družba sledi.
- Stopnje solventnosti - stopnje solventnosti se uporabljajo za presojo tveganj, povezanih s poslom. Ta razmerja prikazujejo naraščajoči znesek dolgov, ki lahko negativno vpliva na dolgoročno plačilno sposobnost podjetja.
- Razmerja donosnosti - razmerja donosnosti kažejo sposobnost podjetja, da v določenem obdobju zasluži zadovoljiv dobiček.
- Razmerja učinkovitosti - ta razmerja omogočajo vpogled v zmožnost poslovodstva, da zasluži donosnost vloženega kapitala, in nadzor nad stroški.
- Analiza denarnega toka in predvidenih denarnih tokov - Izkaz denarnega toka je eden najpomembnejših instrumentov, ki so na voljo kreditnemu analitiku, saj mu to pomaga natančno oceniti naravo dohodka in dobička. To mu pomaga, da dobi resnično sliko gibanja denarja v poslovanju in iz njega.
- Analiza zavarovanja - Vsakršna zagotovljena varščina mora biti tržna, stabilna in prenosljiva. Ti dejavniki so zelo pomembni, saj bo neuspeh na kateri koli od teh front privedel do popolnega neuspeha te obveznosti.
- SWOT analiza - SWOT analiza je spet subjektivna analiza, ki se izvaja za uskladitev pričakovanj in trenutne realnosti s tržnimi razmerami.
Če želite izvedeti več o finančni analizi, kliknite tukaj za ta čudovit vodnik za analizo finančnih izkazov.
Bonitetna ocena
Bonitetna ocena je kvantitativna metoda, ki uporablja statistične modele za oceno kreditne sposobnosti na podlagi podatkov posojilojemalca. Večina bančnih institucij ima svoj bonitetni mehanizem. To se naredi, da se presodi, pod katero kategorijo tveganja spada posojilojemalec. To pomaga tudi pri določanju pogojev in pogojev, različni modeli pa uporabljajo več kvantitativnih in kvalitativnih polj za presojo posojilojemalca. Številne banke za ocenjevanje posojilojemalcev uporabljajo tudi zunanje bonitetne agencije, kot so Moody's, Fitch, S&P itd., Kar je nato pomembna podlaga za obravnavo posojila.
Naučena lekcija - gospod Sanjay Sallaya
Torej, ponazorimo celotno vajo s pomočjo primera gospoda Sanjaya Sallaye, ki je pijača Barron in zelo spoštovan industrijalec, ki ima tudi nekaj športnih franšiz in ima bungalove v najdražjih domačinih. Zdaj želi ustanoviti lastno letalsko družbo in se je zato obrnil na vas za posojilo, da bi financiral istega.
Posojilo je namenjeno pičlim milijonom dolarjev. Kot kreditni analitik moramo torej oceniti, ali bomo s predlogom nadaljevali. Za začetek bomo dobili vse potrebne dokumente, ki so potrebni za razumevanje poslovnega modela, delovnega načrta in drugih podrobnosti njegovega novega predlaganega posla. Potreben je pregled in poizvedbe za potrditev resničnosti njegovih dokumentov. Za pridobitev mnenja strokovnjakov v letalski industriji o izvedljivosti načrta se lahko izvede tudi TEV, tj. Tehno-ekonomska sposobnost preživetja.
Ko smo končno zadovoljni s splošno učinkovitostjo načrta, se lahko pogovorimo o vrednostnih papirjih, ki bodo zavarovali naše posojilo (delno / v celoti). G. Sanjay Sallaya, ki je uveljavljen industrijalec, ima dober ugled v poslovnem svetu in bo zato imel dobra priporočila. Takšen predlog, če ustreza vsem drugim vidikom, je lahko udobno predstavljen v sankcijo in na splošno s strani banke uživa dobre pogoje, saj je tveganje, povezano s takšnimi osebnostmi, vedno manjše.
Za zaključek bo torej gospod Sanjay Sallaya dobil odobreno posojilo v višini 1 milijon ameriških dolarjev in nadaljeval z letalskim poslovanjem. Kakor pa bo prihodnost, ni mogoče napovedati, ko bo posojilo sankcionirano.
preverite tudi razliko med raziskavami lastniškega kapitala in kreditnimi raziskavami
Zaključek
Kreditna analiza je namenjena sprejemanju odločitev ob upoštevanju preteklosti, sedanjosti in prihodnosti. Kot kreditni analitik dva dni v življenju nikoli nista enaka. Vloga ponuja obilo priložnosti za učenje in razumevanje različnih vrst podjetij, ko sodelujemo z množico strank, ki prihajajo iz različnih sektorjev. Ne samo, da je kariera denarno koristna, ampak tudi pomaga posamezniku, da raste, hkrati pa ponuja dobre priložnosti za izgradnjo kariere.
Priporočeni članki
- Formula vodoravne analize
- Kreditno obdobje
- Analiza Pareto v Excelu
- Primeri kreditnega tveganja
