Kaj je denarni tok pri naložbenih dejavnostih?
Denarni tok pri naložbenih dejavnostih se nanaša na denarni priliv in odtok denarja od vlaganja v sredstva (vključno z neopredmetenimi sredstvi), nakupa sredstev, kot so opredmetena osnovna sredstva, delnice, dolg in iztržek od prodaje sredstev ali odtujitev delnic / dolga ali odkup naložbe, kot so pobiranje predplačil ali izdanih dolgov.
Zagotavlja informacije o denarnih pritokih in odtokih, povezanih z nakupi in prodajo sredstev (opredmetenih osnovnih sredstev itd.), Posojilih dobaviteljem ali prejetih od kupca ter morebitnih plačilih v zvezi z združitvami in prevzemi.
Na kratko lahko rečemo, da denarni tok iz naložbenih dejavnosti poroča o nakupu in prodaji dolgoročnih naložb ter opredmetenih osnovnih sredstev.
Seznam postavk, vključenih v denarni tok pri naložbenih dejavnostih
Denarni tok pri naložbah vključuje vse transakcije, ki vključujejo pridobivanje in prodajo dolgoročnih naložb, opredmetenih osnovnih sredstev in opreme
Te postavke se nahajajo v dolgoročnem delu bilance stanja
- Nakup opredmetenih osnovnih sredstev (odliv denarja)
- Prodaja opredmetenih osnovnih sredstev (denarni priliv)
- Naložbe v skupna vlaganja in pridružene družbe (odliv denarja)
- Plačila za pridobljeno podjetje (odliv denarja)
- Prihodki od prodaje sredstev (denarni priliv)
- Naložbe v tržne vrednostne papirje (odliv denarja)
Vedno je lažje razumeti, ko ustvarimo nekaj vprašanj in nato odgovorimo nanje. Tu je torej nekaj vprašanj, ki bi nam ob odgovoru pomagala pri lažjem razumevanju teme.
- Kaj se zgodi z denarnim računom podjetja, ki je kupilo zemljišče?
- Kaj se zgodi z denarnim računom podjetja, ki je prodalo zemljišče?
Odgovor na 1. vprašanje: V tem primeru bi se denarni račun zmanjšal, saj bi moralo podjetje plačati nekaj gotovine za kupljeno zemljišče. Sistem dvojnega knjigovodstva bi privedel do povečanja računa sredstev. V tem primeru je obravnavani račun sredstev opredmetena osnovna sredstva.
Odgovor na 2. vprašanje: V tem primeru bi se denarni račun povečal, saj bi podjetje dobilo denar za prodana zemljišča. Sistem dvojnega knjigovodstva bi privedel do zmanjšanja računa sredstev. V tem primeru je obravnavani račun sredstev opredmetena osnovna sredstva.
Najpomembnejše - prenesite denarni tok iz predloge za naložbe
Prenesite Excelove primere za izračun denarnega toka iz naložbenih dejavnosti
Primer denarnega toka iz naložbe (osnovno)
Predpostavimo, da gospod X začne novo podjetje in načrtuje, da bo konec meseca pripravil svoje računovodske izkaze, kot so izkaz poslovnega izida, bilanca stanja in izkaz denarnega toka.
1 st mesec: ni bilo prihodkov v prvem mesecu, in ne tak poslovni odhodek; tako bo izkaz poslovnega izida neto dobiček enak nič. Tudi v denarnem toku investicijskih dejavnosti ni bilo nobene dejavnosti. Zato bo ostal na ničli.
| Denar iz naložbenih dejavnosti (za prvi mesec) | |
| Naložbene dejavnosti | $ - |
2 nd Mesec: Družba je nekaj za investicije v zemljišča in nepremičnine v mesečnem znesku $ 100,000. To je odliv denarja in s tem negativen.
| CFI (konec drugega meseca) | |
| Naložbene dejavnosti | - 100000 USD |
Če ste računovodski strokovnjak, se lahko iz te finance za nefinančno izobraževanje v 1 uri naučite računovodstva
Kako izračunati denarni tok iz naložb?
Izračunajmo CFI, ko imamo podatke o bilanci stanja.
Predpostavimo tudi, da dobiček pri prodaji zemljišč znaša 20.000 USD
Kot že vemo, je CFI povezan z deli dolgoročnih sredstev v bilanci stanja. V dolgoročnih sredstvih sta dve glavni postavki - zemljišča in nepremičnine, rastline in oprema.
- Denarni priliv od prodaje zemljišča = zmanjšanje zemljišča (BS) + dobiček od prodaje zemljišča = 80.000 - 70.000 USD + 20.000 USD = 30.000 USD
- Odliv denarja od nakupa nepremičnin in opreme (PPE) = 120.000 - 170.000 USD = - 50.000 USD
- Denarni tok iz formule za naložbe = Denarni priliv od prodaje zemljišča + Denarni odtok iz osebne zaščite = 30.000 - 50.000 USD = - 20.000 USD
CFI predstavlja odliv v višini 20.000 USD
Primer denarnega toka iz naložbenih dejavnosti (Apple)
Zdaj pa si oglejmo še nekaj bolj izpopolnjenih izkazov denarnega toka za podjetja, ki kotirajo na NYSE.
vir: Apple 10K Filings
- Appleov denarni tok pri naložbenih dejavnostih je znašal 45,977 milijard USD.
- Apple močno vlaga v nakup tržnih vrednostnih papirjev (odliv denarja). Apple je v letu 2015 kupil tržnih vrednostnih papirjev v vrednosti 142.428 milijard USD!
- Poleg tega je Apple ustvaril denarne pritoke s prodajo teh tržnih vrednostnih papirjev (denarni pritoki). Apple je prodal svoje tržne vrednostne papirje in ustvaril 90.536 milijard USD kot denarni priliv.
- Poleg tega je Apple leta 2015 investiral v nakup nepremičnin, obratov in opreme v višini 12,73 milijarde USD.
Primer denarnega toka iz naložbenih dejavnosti (Amazon)
vir: prijave Amazon SEC
Zdaj pa si razložimo zgornji CFI in kako indikativni je položaj podjetja. Nekaj pomembnih točk o Amazonovem CFI je:
- Amazon nenehno vlaga v nakup nepremičnin in opreme, vključno s programsko opremo in spletnim razvojem. Amazonov denarni odtok je v letu 2015 znašal 4,590 milijard USD, v letu 2014 pa 4,893 milijarde USD.
- Zavedajte se, da so stroški pod to postavko lahko dober pokazatelj, kam podjetje gre.
- Kakovost Capexa lahko določimo z branjem vodstvenih razprav in analiz. To bo dalo odličen vpogled v to, kje podjetje načrtuje biti v naslednjih nekaj letih. Nekaj pomembnih točk, ki jih je treba upoštevati pri Capexu, je (i) kakovost Capex (ii) poslovni predlog povezanega deleža Capex (iii) vzdrževanja CAPEX.
- Druga pomembna točka glede odliva denarja Amazon je, da vsako leto pridobivajo manjša podjetja. Leta 2015 so pridobili 795 milijonov dolarjev.
- Amazon ustvarja denarne pritoke s prodajo svojih tržnih vrednostnih papirjev. Amazon je leta 2015 prodal tržnih vrednostnih papirjev v višini 3,025 milijarde dolarjev.
Primer denarnega toka iz naložbenih dejavnosti (JPMorgan Bank)
Spodaj je CFI podjetja JPMorgan Chase.
vir: JPMorgan SEC vložki
Ker je ta entiteta banka, se bo veliko postavk popolnoma razlikovalo od drugih. Obstaja veliko postavk, ki se uporabljajo samo za banke ali podjetja v finančnih storitvah. Zdaj pa si razložimo zgornje trditve in kako pomembne so razmere v podjetju. Nekaj pomembnih točk denarnega toka JPMorgan pri naložbenih dejavnostih je:
- Naložbene dejavnosti JPMorgan vključujejo pretežno posojila, namenjena naložbam, portfelj naložbenih vrednostnih papirjev in druga kratkoročna sredstva za ustvarjanje obresti.
- Upoštevajte tudi, da je denarni tok iz naložb leta 2015 znašal 106,98 milijarde USD (denarni priliv), predvsem zaradi vlog pri banki v višini 144,46 milijarde USD.
- Druge spremembe posojil so leta 2015 povzročile odliv denarnih sredstev v višini 108,9 milijarde USD v primerjavi s precej manjšim številom v preteklih letih.
Kaj bi analitik moral vedeti?
Do zdaj smo videli tri različna podjetja v treh različnih panogah in kako denar zanje pomeni drugače. Za proizvodno podjetje je denar glavni denar. Za servisno podjetje je to način poslovanja, za banko pa gre za gotovino. Ta tri podjetja lahko v denarnem toku ponujajo različne stvari iz dela izkaza denarnih tokov za naložbene dejavnosti. Vendar je pomembno in nujno razumeti, da izjava ne sme biti izpostavljena in vidna. Vedno jih je treba gledati v povezavi in v kombinaciji drugih izjav ter vodstvenih razprav in analiz.
Upoštevajte tudi, da nam denarni tok od naložb zagotavlja analizo trendov kapitalskih izdatkov podjetij (pomagalo bo razumeti, ali je podjetje v fazi rasti ali stabilnosti). To je zelo koristno, ko projiciramo računovodske izkaze podjetja.
Drug zanimiv vidik, ki ga je treba preučiti v tem finančnem kazalniku, je stolpec izkupička od prodaje osnovnih sredstev, izkupička od prodaje podjetja. Če so številke precej visoke, lahko pomaga pri vizualizaciji, zakaj podjetje razpolaga s premoženjem.
Zaključek
Denarni tok pri naložbenih dejavnostih je drugi od treh delov izkaza denarnih tokov, ki prikazuje denarne pritoke in odtoke pri vlaganju v obračunsko leto; naložbene dejavnosti vključujejo denarne tokove od prodaje osnovnega sredstva, nakupa osnovnega sredstva, prodaje in nakupa naložbe podjetja v delnice ali nepremičnine itd. Vlagatelji prej uporabljajo vpogled v izkaz poslovnega izida in bilanco stanja za ugotovitve stanja podjetje. Vendar pa so vlagatelji v preteklih letih vsak od teh izkazov začeli gledati skupaj s povezavami izkazov denarnega toka. To dejansko pomaga pri pridobivanju celotne slike in tudi pri veliko bolj premišljeni naložbeni odločitvi.
Kot smo videli v celotnem članku, lahko vidimo, da je denarni tok iz naložbenih dejavnosti odličen pokazatelj osnovne naložbene dejavnosti podjetja.
Video o denarnem toku od naložbenih dejavnosti
povezani članki
To je vodnik po denarnem toku pri naložbenih dejavnostih, formuli in njenih izračunih. Tukaj si ogledujemo tudi denarni tok iz primerov naložb Apple, Amazon in JPMorgan.
- Kaj so denarni tokovi iz poslovanja?
- Izračunaj FCFF
- FCFE vodnik
- Vodnik z diskontiranim denarnim tokom
