Kaj je ciklična industrija?
Ciklične industrije so tiste panoge, katerih cikel uspešnosti je močno povezan in občutljiv z gospodarskimi cikli; ta podjetja rastejo, ko je gospodarstvo v fazi rasti ali širitve, in upadajo, ko je v gospodarstvu recesija ali depresija, na primer avtomobili, letalstvo, gradbeništvo so le nekateri primeri cikličnih industrij.
Najpomembnejši dejavniki, ki vplivajo na ciklično industrijo
Sledijo dejavniki, ki vplivajo na ciklično industrijo.
# 1 - Skupna nacionalna proizvodnja (BDP)
- Na ciklična podjetja upravičeno vpliva splošna izvedba gospodarstva, ki je ocenjena z BDP, oceno denarnega donosa.
- Vzpon BDP kaže, da se gospodarstvo razvija, kar spodbuja višjo stopnjo dela in s tem višjo odvečno denarno silo, kar posameznike spodbuja k povečanju porabe za različne namene. Prav tako prikazuje dvig državne porabe za fundacijo in enotne vaje.
# 2 - Ravni porabe kupcev
- Vpliva na ponavljajoče se posle in njihove zaloge. To je mogoče preveriti z upoštevanjem indeksa zaupanja potrošnikov (COI - Consumer Confidence Index), ki daje znanje o tem, koliko se posamezniki prizanašajo v primerjavi s količino, ki jo porabijo, in splošnim občutkom, ki upravlja s trgom. Na koncu ugotovi, kako idealistični ali cinični so kupci glede sedanje in prihodnje razstave gospodarstva.
- Ko je datoteka velika, se kupci zanesejo, da bodo povečali svojo porabo za izdelke in storitve. Ko je rekord nizek, je upadanje porabe normalno. V tej smeri se bremena ponavljajočih se podjetij usmerjajo proti jugu. To je razlog, da veliko organizacij, kot so Tata Motors, Omega, LG, Indian Hotels, običajno opazi poplavo, kadar gospodarstvo dobro deluje.
# 3 - Obrestne mere
- Obrestne mere so globalni pokazatelj gospodarske stabilnosti katere koli države, medtem ko je referenčna mera posojanja in izposojanja cikličnih zalog močno prizadeta zaradi nihanja teh obrestnih mer.
- Če so obrestne mere višje, to pomeni, da se gospodarstvo širi in imajo potrošniki visoko kupno moč, zato centralna banka za nadzor porabe ohranja visoko obrestno mero; v skladu s tem, če so obrestne mere nizke, poskuša vlada vbrizgati likvidnost na trg, da bi ponovno pridobila gospodarstvo.
# 4 - Inflacija
- Inflacija je eden ključnih kazalnikov gospodarstva; gre za dvig cen skupnega blaga in storitev v določenem obdobju.
- Na primer, običajna pica v letu 2009 bi vas stala 8 dolarjev, toda ista pica v letu 2019 bi stala približno 12 dolarjev, vrednost valute pa je narasla zaradi inflacije.
- Višja inflacija je slaba za gospodarstvo in ciklične zaloge se bodo v tej fazi morda znižale, medtem ko nizka inflacija signalizira zdrav znak, ki pomaga cikličnim zalogam naraščati.
Kazalniki ciklične industrije
Ciklična industrija ima tri glavne kazalnike, s pomočjo katerih lahko izmerimo, ali zaloge dobro delujejo ali ne; razpravljajmo o teh kazalnikih ciklične industrije.
# 1 - Kazalo upraviteljev nabave
- To je mesečna študija, ki jo vodijo zasebna podjetja ali borzne zveze (npr. Markit) med pridobljenimi nadzorniki zasebnih podjetij v določeni državi.
- Namen tega pregleda je hitro odločiti, ali se je poslovno gibanje izboljšalo ali ne. Ti kazalci nam omogočajo, da ločimo denarni cikel in na ta način vlagatelju pomagamo pri njegovi izbiri.
# 2 - Indeks industrijske proizvodnje
- Ta indeks prikazuje stopnje rasti v različnih panogah gospodarstva v določenem obdobju.
- Vlagatelj bo vodil, da bo industrijsko ocenil uspešnost delnic in sprejel premišljeno odločitev.
# 3 - Indeks cen življenjskih potrebščin
- Ta kazalnik prikazuje cene blaga in storitev, kar vlagatelju omogoča spoznavanje trenutne gospodarske faze, kot so inflacija, deflacija ali stagflacija.
Gonilniki učinkovitosti cikličnih zalog
Spodaj so navedeni vidiki, ki spodbujajo delovanje in ceno cikličnih zalog:
# 1 - Beta zaloge
- Prvi je Beta koeficient ali sistematično tveganje. Koeficient beta je statistično merilo občutljivosti zalog glede na trg. Cikliki bodo na splošno imeli visoko beta vrednost, ki je običajno višja od 1.
- Beta 1,5 pomeni, da če bo trg padel za 10%, bo zaloga verjetno padla za 15 odstotkov. Nasprotno pa imajo neciklične zaloge razmeroma nizko vrednost beta, kar kaže na to, da naraščanje ali padec trga na te zaloge manj vpliva.
# 2 - zaslužek na delnico (EPS)
- EPS se nanaša na dohodek, ki ga organizacija ustvari s svojim delovnim mestom in plača vse svoje stroške. EPS je trdno povezan z dohodki organizacije. Zagotovo bodo višji vaši dohodki, višji bodo vaši EPS.
- Ciklične delnice imajo ponavadi zelo nestanovitne donose na delnico ali EPS v primerjavi z necikličnimi delnicami, saj njihovi dohodki nenehno nihajo glede na razpoloženje v gospodarstvu.
# 3 - Razmerje med ceno in zaslužkom (PE razmerje)
- Delež PE je eden najpogosteje uporabljenih špekulantov na trgu. Razmišlja o stroških zaloge za svoj EPS (Price / EPS).
- V primeru, da je PE delnice 12, to pomeni, da finančni vlagatelj večkrat plača EPS za nakup delnic (pričakuje, da EPS ostane enakovreden). Ta delež se običajno uporablja za odločanje o dražini zalog.
- Na splošno imajo glede na zgodovinske trende ciklične zaloge ponavadi nižjo PE kot neciklične zaloge. Ker jih neciklične delnice varujejo pred upadom gospodarstva, za iste ponavadi zaračunajo premijo.
Klasifikacija ciklične industrije
Standard and Poors (S&P) je priznani ameriški borzni indeks, ki meri uspešnost 500 velikih podjetij in te delnice v bistvu razvršča v 10 sektorjev, ki so navedeni spodaj. Pogovorimo se o klasifikaciji ciklične industrije za boljše razumevanje; te sektorje bomo razvrstili v ciklične in neciklične sektorje.
Ciklični sektorji
- Energija
- Finance
- Skrb za zdravje
- Industrijalci
- Informacijska tehnologija
- Materiali
- Telekomunikacijske storitve
Neciklični sektorji
- Potrošniška diskrecija
- Potrošniški sponki
Zaključek
Obdelava in prepoznavanje različnih vrst poslovnih ciklov ter predvidevanje prihajajočega pomaga vlagatelju, da sprejme ustrezno odločitev. Poglobljeno razumevanje cikličnih industrij nam omogoča, da optimalno izkoristimo različne gospodarske faze za denarni donos. Nasprotno pa imajo neciklične panoge tudi ključno vlogo v portfelju; pameten vlagatelj bi moral ohraniti optimalno ravnovesje, da bi izkoristil najboljše iz obeh svetov.
