Kaj je navzkrižno zavarovanje?
Navzkrižno zavarovanje je stavek, ki se uporablja, ko se zavarovanje z enega posojila ponovno uporabi kot zavarovanje za drugo posojilo, s čimer se poveča vzvod za posojilojemalca in poveča posojilna sposobnost banke ali posojilodajalca. Natančneje, izvaja se, kadar se sredstvo ali več sredstev uporablja za zavarovanje enega ali več posojil. Poglobimo se dalje, da bomo podrobneje razumeli navzkrižno zavarovanje.
Vrste posojil za navzkrižno zavarovanje
Na podlagi mehanizma, v katerem se izvaja, lahko navzkrižno zavarovanje razvrstimo v dve glavni kategoriji
- Več sredstev, ki zavarujejo eno ali več posojil: v tem primeru se eno ali več sredstev združi za eno ali več posojil. Najenostavnejši primer bi bilo listinjenje posojil v nepremičninah.
- Eno sredstvo za zavarovanje dveh ali več posojil: Za razliko od zgornjega primera se v tem primeru vrednost posameznega sredstva odklene, da se zavarujejo več posojil. Najenostavnejši primer bi bil maloprodajni uporabnik, ki lahko zavarova svoja več posojil, kot so kreditna kartica, avtomobilsko posojilo ali katero koli osebno posojilo, z uporabo zemljišča, ki ga ima v lasti.
Primer navzkrižne zavarovanja
Razmislimo o scenariju gospoda Rossa, ki želi kupiti nepremičnino, katere trenutna vrednost je 15 milijonov dolarjev. Razmislite o primeru, ko ima Ross na voljo le 2 milijona dolarjev gotovine in želi najeti posojilo za preostali znesek. V skladu s politiko banke je za sankcioniranje katerega koli posojila potrebno najmanj 80% razmerja med posojili in vrednostjo 80%. Tako se v takem scenariju Ross ne more kvalificirati za posojilo. (To je povzeto kot scenarij 1 v naslednji tabeli.)
| Scenarij 1 | (v milijonih) |
| Tržna vrednost nepremičnine | 15. |
| Na voljo gotovina | 2. |
| Posojilo do vrednosti | 80% |
| Zahtevana denarna sredstva za upravičenost do posojila | 3. |
| Razlike | 1. |
| Posojilo za avto bo odobreno | Ne |
Razmislite o scenariju, ko ima Ross drugo nepremičnino, katere vrednost lastniškega kapitala znaša 1 milijon dolarjev. Z uporabo teh informacij lahko banka odkrije potencialno vrednost tega sredstva, saj skupni znesek (2 + 1 milijon USD) zdaj prestane LTV test banke. Zato lahko Ross dobi posojilo. (To je povzeto v spodnjem scenariju 2)
| 2. scenarij | (v milijonih) |
| Tržna vrednost nepremičnine | 15. |
| Na voljo gotovina | 2. |
| Posojilo do vrednosti | 80% |
| Zahtevana denarna sredstva za upravičenost do posojila | 3. |
| Vrednost lastniškega kapitala druge nepremičnine | 1. |
| Razlike | 0 |
| Posojilo za avto bo odobreno | Da |
Učinkovito navzkrižno zavarovanje je pripomoglo k povečanju finančnega vzvoda in odpravilo kakršno koli krčenje likvidnosti za Rossa.
Prednosti navzkrižne zavarovanja
Spodaj je navedenih nekaj prednosti navzkrižne kolateralizacije.
- Preprosto povedano, največja in najpomembnejša prednost navzkrižnega zavarovanja je vzvod, ki ga zagotavlja. Podjetjem pomaga pri zbiranju kapitala v imenu sredstev, ki sedijo v njihovih bilancah stanja in se iz dneva v dan amortizirajo. Preprosto povedano, pomaga odkleniti vrednost sredstev in podjetju posledično ustvari več možnosti za ustvarjanje denarja.
- Navzkrižno zavarovanje je ugodno za posojilojemalce, ki imajo slabo kreditno zgodovino in zato ne izpolnjujejo pogojev za odobritev posojila. Ti posojilojemalci so lahko upravičeni do posojil, če je mogoče obstoječe zavarovanje uporabiti za dodatno posojilo, s čimer pomagajo zmanjšati likvidnostni krč, ki lahko, če se ne reši ob pravem času, privede do krize kreditnega krča.
- Za posojilojemalca obstajajo nekatere dodatne ugodnosti, kot so enostavnost transakcij in nizke provizije za ustanovitev, saj lahko namesto več posojil obstaja posojilo z enim navzkrižnim zavarovanjem.
Slabosti navzkrižne zavarovanja
Sledi nekaj slabosti navzkrižne zavarovanja.
- Čeprav navzkrižno zavarovanje pomaga pri pridobivanju posojila za isto sredstvo, je lahko v slabih časih enako katastrofalno, saj lahko posojilojemalci sredstvo izgubijo, če pride do neplačila ali zamude pri plačilih, tudi če ima kdo odštevanje plačil. Da ne pozabimo, da se v času stiske korelacija med sredstvi poveča.
- V primerih, ko sta dva sredstva združena za zagotovitev enega posojila, lahko vlagatelji izgubijo lastništvo obeh sredstev, če pride do zamude ali neplačila pri načrtovanih plačilih, podobnih zgornjemu scenariju.
- Premoženje je težko prodati posamično, ko je združeno kot del navzkrižne zavarovanja za zavarovano posojilo.
Pomembne točke, ki jih je treba upoštevati
- Navzkrižno zavarovanje pomaga posojilojemalcem, da izpolnjujejo pogoje za višji znesek posojila, kot je običajno upravičen. Obstaja pomemben del ljudi, ki nikoli niso najeli posojila in zato nimajo kreditne zgodovine. Banke v takšnih scenarijih težko dajo odobritve za sankcioniranje posojila za te uporabnike, ki prvič uporabljajo. Tej težavi se je mogoče izogniti z navzkrižnim zavarovanjem.
- Natančneje, za vlagatelje v nepremičnine in potrošnike navzkrižno zavarovanje zagotavlja mehanizem za financiranje več sredstev skupaj v eno enoto.
- Premoženje je najpogosteje pod stresom, ko je zavarovano z zavarovanjem zaradi cikličnega upada gospodarstva. Ko pa se cikli obrnejo, lahko isto sredstvo bolje ocenimo. Z uporabo navzkrižne zavarovanja je mogoče zavarovati sredstva, ki so bila razvrednotena zaradi cikličnega upada gospodarstva, da se zbere več denarja.
- Navzkrižno zavarovanje podjetjem pomaga pri uveljavljanju boljših davčnih ugodnosti, saj so upravičeni do večkratnih davčnih olajšav, s čimer se zniža dejanski uporabljeni davek in sčasoma poveča dobičkonosnost.
Zaključek
Navzkrižna zavarovanja s preprostimi izrazi pretvorijo več posojil v posojilo, pri čemer je eno sredstvo ali skupina sredstev združena skupaj, da deluje kot zavarovanje posojila. Vendar je v praksi veliko več kot le mehanizem izvajanja. Posojilojemalcu, naj bo posojilojemalec na drobno ali podjetje, pomaga odkleniti vrednost osnovnih sredstev, povečati vzvod, dobiti nižjo obrestno mero in boljše davčne ugodnosti.
S toliko prednostmi je tudi ulov. Prekomerno zavarovanje lahko privede do premoženja v stresu in sčasoma do vlagateljev, ki izgubijo lastništvo nad zavarovanjem, če se katero od plačil posojila odloži. Zato je treba razumeti prednosti in slabosti tako dovršenega mehanizma, preden se odločimo zanj. Pravzaprav zaradi takšne odvisnosti od sredstev in tega, kako so bila ovrednotena v posojilnih dokumentih, navzkrižno zavarovanje pritegne nadzor regulatorjev.
