Kaj je Pre IPO?
Pred IPO je mogoče opredeliti kot metodo, ki jo podjetja uporabljajo za pridobivanje kapitala s prodajo velikega števila delnic / delnic, preden se z njim dejansko trguje na nekaterih borzah zasebnim vlagateljem, hedge skladi, BND itd., In tudi nima prospekta na voljo ob prodaji.
Pojasnila
- Način umestitve pred IPO se zgodi, ko zasebni vlagatelji kupijo delnice podjetja, preden IPO začne veljati na trgu. Ti zasebni vlagatelji so praviloma zasebna lastniška podjetja, HNI, AIS, SSF, hedge skladi itd., Ki lahko kupijo velik delež v podjetju.
- Ko je na trgu stalno povpraševanje po prihajajoči izdaji IPO, podjetje na splošno najprej izda predhodno IPO. Družba najprej delnico izda zasebnim vlagateljem po znižani ceni, kot jo bo določila med IPO.
- Narejena je predvsem za zmanjšanje tveganja morebitnega izida med uvedbo IPO in osredotočanje na pričakovani obseg trgovanja. Vsako tveganje, ki nastane na podlagi zgornjih dveh dejavnikov, je mogoče do neke mere pokriti s kapitalom, zbranim z naložbo pred IPO.
Primeri
Uber, dobro znano podjetje za taksi storitve, ki temelji na aplikacijah, je pred uvedbo IPO maja 2019 izdalo predhodno uvrstitev v IPO. Delnice so bile zelo omejene in so bile na voljo samo ključnim posameznikom iz upravnega odbora in tudi zasebnim vlagateljem zbrati znatne zneske kapitala pred dejanskim začetkom IPO.
Kdo prodaja delnice pred IPO?
- Povečanje števila poslov v predhodnem IPO pomeni, da ustanovitelji podjetja, zaposleni v ESOPS in zasebni vlagatelji pridobivajo likvidnost v krajšem časovnem obdobju v primerjavi s prejšnjimi življenjskimi cikli podjetja. Novoustanovljena in zasebna podjetja se pogosto soočajo z likvidnostnim krčem zaradi odsotnosti trga, ki jim omogoča prodajo delnic in / ali obveznosti prenosa, ki lahko ovirajo prodajo.
- Tako so naložbe pred IPO odgovor na zgornji problem. Zasebni vlagatelji, ki iščejo plodna podjetja, ustvarjajo dobiček na podlagi diskontirane izdaje delnic družbe izdajateljice. Podjetja ta zbrani kapital uporabljajo tudi kot rezervo za nepredvidene okoliščine med izdajami IPO ali nepričakovanim obsegom trgovanja z IPO.
Proces prodaje delnic v predhodnem IPO
- Ponavadi se zasebni vlagatelji zanimajo za nakup delnic pred IPO
- Družba izdajateljica zagotovi bančni račun za prenos zneska.
- Kupec ali zasebni vlagatelj navede podatke o svojem računu DEMAT.
- Na določen datum poravnave družba izdajateljica prenese delnice na račun DEMAT zasebnega vlagatelja. V nasprotju s tem zasebni vlagatelj nakaže znesek nakupa na podatke o bančnem računu izdajatelja.
Kako vlagati v predhodno IPO?
Pred IPO deluje bolj neorganizirano v primerjavi s postopkom IPO. V takšne delnice lahko vlagamo tako, da:
- Prenos delnic od obstoječih delničarjev ali zaposlenih, ki jih že imajo. Pred tem je treba temeljito analizirati, ali se s temi delnicami še naprej trguje.
- S tem, ko postanete angelski vlagatelj, vendar to vključuje veliko denarja, in to si lahko privoščijo samo proizvajalci HNI.
- Poskusite vlagati v drug hedge sklad, ki je nekoliko izpostavljen predhodnemu IPO na podlagi svojega portfelja.
- Mali vlagatelj lahko do njega pride s pomočjo nekaterih svetovalnih podjetij ali družb za upravljanje skladov.
Tveganje pri naložbah pred IPO
# 1 - Izguba kapitala
Naložbe v podjetja, kjer IPO ni bil preizkušen in preizkušen, lahko včasih privedejo do celotnega izpiranja kapitala. Tu je pričakovani donos povezan tudi s tveganjem popolnega ali delnega izpiranja zneska, vloženega v takšna podjetja, ki ne kotirajo na borzi. Podjetje lahko v prihodnosti bankrotira zaradi operativne okvare ali odsotnosti prihodnjega financiranja in povzroči izgubo kapitala, vloženega pred IPO.
# 2 - Pomanjkanje likvidnosti
Ko vlagamo v družbo, ki ne kotira na borzi, so možnosti prodaje deleža v prihodnosti mračne, saj kupcev, ki jih zanima, če podjetje ne ustvari pozitivnega impulza na trgu, primanjkuje. Tako lahko zaradi težav pri prodaji ali trgovanju z delnicami nastopi likvidnostni krč.
# 3 - Pomanjkanje dividend
Le malo podjetij morda ne bo izplačalo dividend iz uvrstitev pred IPO, ker se bodo večinski delničarji odločili, da bodo ustvarjeni denar reinvestirali v samo podjetje. Tako bodo podjetja, ki zbirajo kapital s predhodnim IPO, težko prinašala donos v obliki dividend.
# 4 - Redčenje
Če bo družba kasneje nameravala zbrati nova sredstva z dodatnim financiranjem z izdajo na novo vpisanih delnic, bo vrednost deleža, ki so ga prej imeli investitorji pred IPO, ki se ne bodo vpisali v ta dodatni kapital, sčasoma padla.
Prednosti
- Naložbe lahko včasih štejemo za bolj donosne naložbe kot IPO.
- On in tisti, ki jih vlaga, lahko financira odličen izdelek / storitev, ki tej neverjetni naložbi zagotavlja začetni kapital. Eden postane predčasni vpisnik delnic podjetja, še preden je prišlo v javnost.
- Pridobljeni delež se kupi po diskontirani stopnji, kar takoj sproži ustvarjanje dobička v načinu razlike v višini deleža, kupljenega v fazi pred IPO, in do cene, ki jo bo podjetje navedlo med IPO.
- Pomaga pri preprečevanju trgovanja na trgu, kjer gredo cene delnic agresivno visoko ali nizko, in ponuja priložnost, da se trgovanje ali naložba opravi pred drugimi.
Slabosti
- Naložbe se izvajajo v glavnem brez razpoložljivega prospekta. Prav tako je zaradi odsotnosti borznega posrednika ali zavarovalnice dolgoročno naložba bolj tvegana.
- Ko se zavežemo za predhodno javno ponudbo, ni zagotovila, da bo privedla do IPO ali kakšna bo prihodnja cena delnice. To je v bistvu zato, ker se čas, porabljen med delnico, ki je pred IPO, in doseganjem ravni IPO lahko spreminja približno 2-3 leti, kar še pomeni, da se vloženi znesek zatakne za ta čas.
- Med večino vlagateljev ni razširjena, ker si jih lahko privoščijo le veleprodajni vlagatelji ali stranke HNI. Tudi ti so pogosti med zasebnimi kapitalskimi podjetji ali poklicnimi vlagatelji. Da bi se tako izpostavili, se moramo povezati s pravim naborom ljudi.
Zaključek
- Pred IPO je prodaja kosa delnic zasebnim vlagateljem ali veletrgovcem s popustom od cene IPO. V bistvu se naredi za zbiranje sredstev za prvo javno ponudbo.
- Družba kapital uporablja za varovanje pred tveganji, da ublaži tveganje, da prvotna javna ponudba ne bo uspešna, kot so pričakovali. Kupec ga uporabi kot dobiček iz diskontirane delnice v primerjavi z dejansko ceno delnice med IPO, čeprav ni nobenega zagotovila, da bo trg plačal pričakovano ceno na delnico.
- Nakup se opravi brez kakršnega koli prospekta ali kakršnega koli jamstva, da bo predhodna uvrstitev na IPO privedla do IPO. Tako se znižana cena obravnava kot nadomestilo, ki ga kupec dobi za prevzem tega tveganja ali negotovosti.
