Kaj je razmerje med trgom in knjigo?
Izraz "razmerje med trgom in knjigo" se nanaša na metriko finančnega vrednotenja, ki se uporablja pri oceni trenutne tržne vrednosti podjetja glede na njegovo knjigovodsko vrednost. Tržna vrednost delnice družbe se v bistvu nanaša na trenutno ceno delnic vseh njenih izdanih delnic.
Po drugi strani pa je knjigovodska vrednost podjetja neto znesek, ki ostane, če družba likvidira vsa svoja sredstva in odplača vse svoje obveznosti.
Formula
Izračun lahko izvedemo na dva načina -
To razmerje lahko izračunamo tako, da tržno vrednost delnice delimo s knjigovodsko vrednostjo na delnico podjetja. Matematično je predstavljen kot,
1) Formula razmerja med trgom in knjigo = tržna vrednost delnice / knjigovodska vrednost na delnicoPo drugi strani pa ga je mogoče izračunati tudi tako, da tržno kapitalizacijo delimo s skupno knjigovodsko vrednostjo ali oprijemljivo neto vrednostjo podjetja.
Formula je predstavljena kot,
2) Formula razmerja med trgom in knjigo = tržna kapitalizacija / skupna knjigovodska vrednost
Koraki za izračun razmerja med trgom in knjigo
Izračun formule se izvede z naslednjimi koraki:
1. korak: Najprej zberite trenutno tržno vrednost delnice, ki je zlahka dostopna na borzi. Zdaj zberite število izdanih delnic družbe in določite tržno kapitalizacijo tako, da pomnožite trenutno ceno delnic in število neizdanih delnic.
Tržna kapitalizacija = Trenutna cena delnice * Število izdanih delnic.
Korak 2: Nato določite skupno knjigovodsko vrednost ali neto vrednost podjetja iz njegove bilance stanja. Neto vrednost je mogoče izračunati tako, da se od celotnih sredstev podjetja odštejejo celotne obveznosti, prednostne zaloge in neopredmetena sredstva.
Skupna knjigovodska vrednost = Bilančna vsota - Skupne obveznosti - Prednostne zaloge - Neopredmetena sredstva
3. korak: Končno lahko izračun zaključimo tako, da tržno kapitalizacijo delimo s skupno knjigovodsko vrednostjo podjetja, kot je prikazano spodaj.
Razmerje med trgom in knjigo = tržna kapitalizacija / skupna knjigovodska vrednost
Primeri razmerja med trgom in knjigo (z Excelovo predlogo)
Poglejmo si nekaj preprostih do naprednih primerov, da bomo to bolje razumeli.
Primer # 1
Vzemimo primer Davida, ki namerava vlagati v pohištveno podjetje ABC Ltd, ki je javno podjetje. ABC Ltd ima 10.000 izdanih delnic, ki trgujejo po 50 USD na delnico. Družba je v bilanci stanja na zadnji dan prejšnjega obračunskega obdobja poročala o neto vrednosti 300.000 USD. Izračunajte razmerje med trgom in knjigo za ABC Ltd.
Glede na to, skupna knjigovodska vrednost = 300.000 USD
Spodaj so podatki za izračun podjetja ABC Ltd.
Zato lahko tržno kapitalizacijo izračunamo kot
Tržna kapitalizacija = Trenutna cena delnice * Število izdanih delnic
= 50 * 10.000 USD
Tržna kapitalizacija = 500.000 USD
Zato lahko razmerje za ABC Ltd izračunamo kot:
= 500.000 USD / 300.000 USD
= 1,67
Razmerje več kot eno pomeni, da vlagatelji cenijo podjetje več od njegove knjigovodske vrednosti.
2. primer
Poglejmo zdaj primer Apple Inc. Kot 1. marca 2019 je trenutna tržna vrednost vsake delnice Apple Inc. znašala 174,97 USD in 4.745.398.000 število delnic. Najnovejša neto vrednost družbe je znašala 118.255.318.160 USD. Izračunajte razmerje med trgom in knjigo za Apple Inc.
Glede na to, skupna knjigovodska vrednost = 118.255.318.160 USD
Spodaj so podatki za izračun družbe Apple Inc.
Zato lahko tržno kapitalizacijo izračunamo kot
Tržna kapitalizacija = Trenutna cena delnice * Število izdanih delnic
= 174,97 USD * 4.745.398.000
Tržna kapitalizacija = 830.302.288.060 USD
Zato lahko razmerje za Apple Inc. izračunamo kot,
= 830.302.288.060 USD / 118.255.318.160 USD
= 7,02
Visoko razmerje preprosto upravičuje zaupanje vlagateljev v blagovno znamko Apple Inc. in njene prihodnje možnosti za rast.
Kalkulator razmerja med trgom in knjigo
Uporabite lahko spodnji kalkulator formule
| Tržna kapitalizacija | |
| Skupna knjigovodska vrednost | |
| Formula razmerja med trgom in knjigo | |
| Formula razmerja med trgom in knjigo = |
|
|
Tolmačenje
Z vidika vlagateljev je formula zelo pomembno razmerje, saj jim pomaga pri odločitvi, ali je delnica precenjena ali podcenjena -
- Če je razmerje manjše od ena, je to lahko pokazatelj dejstva, da je delnica podcenjena, v tem primeru pa je to dobra naložba, saj naj bi se cena delnic vrnila nazaj.
- Če je razmerje večje od ena, potem to lahko pomeni, da so zaloge precenjene, v tem primeru pa to morda ne bo zelo dobra naložba, ker visoka cena morda ne bo podprta z močno perspektivo podjetja, čeprav morda ne bo vedno res .
Vendar ima formula tudi nekatere omejitve, kot večina drugih finančnih meritev. Eno glavnih vprašanj razmerja je ta, da spregleda vrednost neopredmetenih sredstev podjetja (kot so lastniški kapital blagovne znamke, dobro ime, patent itd.), Ki so v današnjem svetu resnično dragocena. Kot takšen je razmerje redko koristno za vrednotenje podjetja, ki ima pomemben del svojih sredstev v neopredmetenih sredstvih. Primeri takih podjetij so lahko informacijska podjetja ali druga podjetja, ki temeljijo na znanju.
