Opredelitev institucionalnih vlagateljev
Subjekt združuje denar različnih vlagateljev in posameznikov, tako da znesek dobi visok znesek, ki ga nato dobijo upravitelji naložb, ki vlagajo tako velike zneske v različne portfelje sredstev, delnic in vrednostnih papirjev, ki je znan kot institucionalni vlagatelji in vključuje subjekte, kot je zavarovanje podjetja, banke, NBFC, finančne institucije, vzajemni skladi, skladi zasebnega kapitala, investicijski svetovalci, hedge skladi, pokojninski skladi, univerzitetne dotacije itd., ki imajo konkurenčno višjo kreditno sposobnost in plačilno sposobnost.
Institucionalni vlagatelji imajo običajno svoje ekipe, ki preučujejo vsak vidik trgov, na katerih trgujejo. Uživajo manj regulativne zaščite, ker imajo dovolj znanja, da lahko razumejo tveganje trgov in temu primerno delujejo. Pogosto uporabljen izraz Elephant se nanaša na institucionalnega vlagatelja, ki lahko sam vpliva na trg zaradi velikih količin, s katerimi trguje.
Vrste institucionalnih vlagateljev
Običajne vrste institucionalnih vlagateljev vključujejo naslednje:
Tip # 1 - Hedge skladi
Ta vrsta institucionalnih vlagateljev so investicijski skladi, ki združujejo denar različnih vlagateljev in vlagajo v njihovem imenu. Običajno so strukturirani kot komanditna partnerstva z upraviteljem sklada, ki deluje kot generalni partner, in vlagatelji kot omejeni partnerji. Posebnosti hedge skladov so v tem, da regulatorji ne omejujejo uporabe finančnega vzvoda.
Prav tako večinoma vlagajo v likvidna sredstva. Najpomembnejša značilnost hedge sklada je, da pogosto zavzame dolgo in kratko pozicijo ali varovano pozicijo pri vrednostnih papirjih. Za nevtralizacijo tveganja uporabljajo tudi številne druge tehnike obvladovanja tveganj.
Tip # 2 - Vzajemni skladi
Vzajemni skladi so združeni naložbeni nosilci, ki kupujejo vrednostne papirje s kapitalom, ki ga združi več vlagateljev. Glavne prednosti vzajemnih skladov so v tem, da so profesionalno vodene.
Vlagatelji, ki nimajo ustreznega znanja, lahko izkoristijo prednosti poklicnega upravljanja svojih sredstev prek tega sklada. Naložba se izvede v likvidna sredstva, s katerimi se trguje na trgu.
Vzajemni skladi so dobro razpršeni in zagotavljajo zaščito vlagateljem v primeru, da določena varnost ne deluje uspešno. Hkrati vzajemni skladi zaračunajo nekaj provizij vsaki shemi, ki se odštejejo od računa stranke.
Tip # 3 - P / E skladi
Skladi zasebnega lastniškega kapitala so združena naložbena sredstva s strukturo komanditne družbe in določenim rokom, običajno deset let. Ti skladi zagotavljajo lastniško financiranje zasebnih subjektov, ki ne morejo zbrati kapitala iz javnosti. Te naložbe so po naravi nelikvidne.
P / E skladi se pogosto prepustijo financiranju tveganega kapitala, pri čemer zagotavljajo kapital novim in prihodnjim subjektom, v katerih vidijo ogromen skriti potencial. Minimalna velikost naložbe s sredstvi P / E je običajno velika in ta možnost je na voljo samo HNI.
P / E skladi predstavljajo veliko tveganje, zato vlagatelji pričakujejo visoko donosnost naložbe. Veliko tveganje je povezano z nejavno naravo in majhnostjo podjetij, v katera se vlaga.
Tip # 4 - Skladi
Ta vrsta institucionalnega vlagatelja so naložbeni skladi, ki jih ustanovi skupina ustanoviteljev ali naročiteljev za posebne potrebe ali za splošne poslovne procese podjetja. Pogosto so v obliki neprofitnih organizacij in fundacij.
Običajno jih uporabljajo univerze, bolnišnice in dobrodelne organizacije, kjer ravnatelji prispevajo v sklad. Dohodek od naložbe in majhen del glavnice je organizacijam na voljo za uporabo.
Tip # 5 - zavarovalnice
Tudi zavarovalnice spadajo v kategorijo institucionalnih vlagateljev. Redno pobirajo premije, škodne zahtevke pa pogosto plačujejo nepravilno. Premijo, ki jo zaslužijo, je treba uporabiti in tako vlagati v vrednostne papirje.
Terjatve se izplačajo iz tega naložbenega portfelja. Ker je velikost zavarovalnic praviloma velika, je velika tudi velikost njihovih naložb.
Pomen institucionalnih vlagateljev na trgu
Sledi pomen institucionalnih vlagateljev.
- Pomembni viri kapitala - Institucionalni vlagatelji so zelo pomemben vir kapitala v gospodarstvu. Podjetjem, ki izpolnjujejo njihove zahteve, zagotavljajo velike dele kapitala, ne da bi morali biti odvisni od velikega števila majhnih vlagateljev. Pogosto pred IPO investicijske banke od institucionalnih vlagateljev zahtevajo, da kupijo delnice, da bi zagotovile dobro vpisovanje IPO. Zmanjšuje njihovo odvisnost od malih vlagateljev.
- Ugodnosti za posamezne vlagatelje - Institucionalni vlagatelji so pravkar združili naložbene nosilce, pri katerih številni vlagatelji združujejo svoj denar in tvorijo velik subjekt, ki lahko vlaga v njihovem imenu. Ker vsi vlagatelji ne morejo zavzeti položajev v vrednostnih papirjih, ki zahtevajo velike kapitalske obveznosti, lahko te ugodnosti uživajo prek institucionalnih vlagateljev. Prav tako imajo svoje ekipe visoko usposobljenega osebja, ki preučujejo vrednostne papirje in sledijo trgom. Imajo strokovno vodstvo na vseh ravneh. Posamezni vlagatelji, ki nimajo vseh teh spretnosti, izkoristijo zelo dobro strokovno upravljanje svojega denarja.
- Preferencialna obravnava - Ker lahko institucionalni vlagatelji vplivajo na trg zaradi velike naložbe, dobijo prednostno obravnavo v smislu nižjih transakcijskih stroškov, hitrega izvrševanja svojih naročil itd. To prihrani čas in denar ter na koncu koristi vlagateljem, ki so del investicijskega sklada.
Težave z institucionalnimi vlagatelji
Tu bomo razpravljali o vprašanjih, povezanih z institucionalnimi vlagatelji.
- Velika odvisnost - Kot smo že omenili, institucionalni vlagatelji zagotavljajo velike dele kapitala podjetjem, ki zmanjšujejo njihovo odvisnost od malih vlagateljev. A hkrati povečuje njihovo odvisnost od institucionalnih vlagateljev. Če se odločijo zapustiti položaj, lahko to močno vpliva na ceno tega vrednostnega papirja, saj bi ga trg lahko dojel kot opozorilni znak.
- Vpliv na trg - Institucionalni vlagatelji imajo velik vpliv na trgu, saj lahko z vstopom ali izstopom iz položaja v tem vrednostnem papirju manipulirajo s cenami vrednostnih papirjev. Včasih lahko s tem vplivom premaknejo trg ali ceno določenega vrednostnega papirja v svojo korist.
Zaključek
Institucionalni vlagatelji so velike institucije, ki trgujejo z vrednostnimi papirji na trgu v velikih količinah v imenu svojih vlagateljev. Ker je število vlagateljev v takšen subjekt veliko, je obseg poslov samodejno velik in lahko uživajo prednostno obravnavo in nižje provizije na trgu v primerjavi z malimi vlagatelji.
Institucionalni vlagatelji so pomemben del kapitalskih trgov. Na trg lahko vplivajo tako, da zasedejo ali zapustijo položaj v katerem koli vrednostnem papirju. Zagotavljajo veliko količino kapitala različnim subjektom na trgu. Odvisnost od njih je lahko v nekaterih primerih velika, kar lahko povzroči, da se podjetje prilagodi njihovim zahtevam.
Regulator zagotavlja, da se ta pooblastila ne izkorišča, in jih nadzira, da bi imel pravičen in pregleden trg za vse udeležence.
