Kaj je denarni tok iz poslovanja (operativne dejavnosti)?
Denarni tok iz poslovanja je prvi od treh delov izkaza denarnih tokov, ki prikazuje denarne pritoke in odtoke iz osnovne poslovne dejavnosti v obračunskem letu; Poslovne dejavnosti vključujejo denar, prejet od prodaje, denarne stroške, plačane za neposredne stroške, in plačilo za financiranje obratnega kapitala.
Najpomembnejše - prenesite denarni tok iz Operacijske predloge Excel
Prenesite Excelove primere za izračun finančnega direktorja z neposredno in posredno metodo
„Denarni tok iz poslovanja“ poskuša preučiti denarne prilive in odtoke, ki jih povzročajo osnovne poslovne dejavnosti, in posledično denar, ustvarjen s proizvodi in storitvami podjetja. Glavna komponenta, ki se odraža v tem delu izkaza, prikazuje spremembe v denarju, terjatvah, zalogah, amortizaciji in segmentu terjatev. Skupnost analitikov preučuje ta odsek s hawkeye, saj prikazuje preživetje poslovanja podjetja.
Če mora družba na dolgi rok ostati neto plačilno sposobna na neto ravni, mora denarni tok iz poslovanja ostati neto pozitiven (ali z drugimi besedami, poslovanje mora ustvarjati pozitiven denarni priliv).
Kako pripraviti denarni tok iz operativnih dejavnosti?
Oglejmo si, kako je pripravljen ta del izkaza denarnih tokov. Razumevanje metode priprave nam bo pomagalo oceniti, kaj vse in vse smo morali preučiti, da bomo lahko prebrali drobne odtise v tem poglavju.
Začetna točka tega oddelka je podatek o neto dobičku, ki je na voljo v izkazu poslovnega izida podjetja. Če so bili vsi prihodki podjetja v obliki denarja in ni negotovinskih odhodkov, potem to ostaja glavni podatek. Ker pa v resnici ni res, je zato treba prilagoditi negotovinske stroške in prodajo kreditov v letu. Razumimo to na hipotetičnem primeru.
Predpostavimo, da gospod X začne novo podjetje in načrtuje, da bo konec meseca pripravil svoje računovodske izkaze, kot so izkaz poslovnega izida, bilanca stanja in izkaz denarnega toka.
1 st mesec : ni bilo prihodkov v prvem mesecu, in ne tak poslovni odhodek; tako bo izkaz poslovnega izida neto dobiček enak nič. Pri denarnem toku iz operacije bi bilo izhodišče neto dohodek, ki bo enak nič. Vendar se denar zmanjša za 700 dolarjev, saj se je podjetje odločilo za nakup nekaj zalog.
| Denarna sredstva iz operativnih dejavnosti (za prvi mesec) | |
| Čisti prihodki | $ - |
| Povečanje zalog | -700,00 USD |
| Denarna sredstva (uporabljena) pri poslovnih dejavnostih | -700,00 USD |
2 nd Mesec : V tem mesecu, je lahko družba za prodajo 10 enot izdelkov ceno na vsak 80 dolarjev. Dostava izdelka je bila izvedena na 20 th v mesecu, in kupec je predložil vredna Račun za 800 dolarjev, ki ga dolguje 10 th naslednjega meseca. Cena tega izdelka je 500 dolarjev. Torej je bil glede na izkaz poslovnega izida drugi mesec neto dohodek 300 USD.
| Dejavnosti finančnega direktorja (drugi mesec) | |
| Čisti prihodki | 300,00 USD |
| Povečanje terjatev | -800,00 USD |
| Zmanjšanje zalog | 500,00 USD |
| Denarna sredstva (uporabljena) pri poslovnih dejavnostih | $ - |
Upoštevajte, da je zgornji denarni tok iz poslovnih dejavnosti šele drugi mesec. Kumulativni denarni tok za dva meseca bi bil videti kot v spodnji tabeli.
| Dejavnosti finančnega direktorja (konec drugega meseca) | |
| Čisti prihodki | 300,00 USD |
| Povečanje terjatev | -800,00 USD |
| Povečanje zalog | -200,00 USD |
| Denarna sredstva (uporabljena) pri poslovnih dejavnostih | -700,00 USD |
Razumevanje te kumulativne dvomesečne izjave: Čisti dobiček v dveh mesecih delovanja družbe je znašal 300 dolarjev. Ker družba zneska še vedno ne prejme, se nanaša na terjatve (-800 dolarjev). V dveh mesecih se je zaloga povečala za 200 dolarjev, kar je v kumulativni izjavi prikazano kot negativno. Posledično denarni tokovi za dvomesečno obdobje kažejo, da ima gospod X denarnih sredstev iz poslovnih dejavnosti negativnih 700 USD. Torej, preprosto podjetje je prineslo blago in ga plačalo; zato je prišlo do odliva denarja. Podjetje je blago lahko prodalo, vendar denarja še vedno ni prejelo. Zato je družba na kumulativni ravni negativna glede finančnega direktorja.
3 rd Mesec: To je mesec, v katerem četrtletje konci za družbo. Družba je v začetku meseca kupila pisarniško opremo za 1100 dolarjev (obračunana med poslovnimi dejavnostmi). Zaradi nakupa pisarniške opreme je podjetje med mesecem nastalo tudi negotovinsko amortizacijo v višini 20 dolarjev.
| Dejavnosti finančnega direktorja (tretji mesec) | |
| Čisti prihodki | $ - |
| Znesek amortizacije dodan nazaj | 20,00 USD |
| Denarna sredstva (uporabljena) pri poslovnih dejavnostih | 20,00 USD |
Upoštevajte, da je zgoraj navedeni finančni direktor šele tretji mesec, kumulativni denarni tok za četrtletje bi bil videti kot prikazan v spodnji tabeli.
| Dejavnosti finančnega direktorja (konec četrtletja) | |
| Čisti prihodki | 300,00 USD |
| Znesek amortizacije dodan nazaj | 20,00 USD |
| Povečanje terjatev | $ - |
| Zmanjšanje zalog | -200,00 USD |
| Denarna sredstva (uporabljena) pri poslovnih dejavnostih | 120,00 USD |
Razumevanje te kumulativne četrtletne izjave: Čisti četrtletje poslovanja družbe je znašal 300 dolarjev. V treh mesecih se je zaloga povečala za 200 dolarjev, kar je v kumulativni izjavi prikazano kot negativno. Znesek za amortizacijo znaša 20 dolarjev, ki se doda nazaj. Posledično denarni tokovi za trimesečno obdobje kažejo, da gospod X ima denar iz operativnih dejavnosti 120 USD.
Izračun denarnega toka iz poslovanja - neposredna metoda
Izračun denarnega toka iz poslovanja z neposredno metodo vključuje določanje vseh vrst denarnih transakcij, vključno z denarnimi prejemki, denarnimi plačili, denarnimi odhodki, denarnimi obrestmi in davki.
Koraki za izračun denarnega toka iz poslovanja z neposredno metodo so navedeni spodaj -
A) Prejem gotovine: predstavlja dejanski znesek gotovine, prejete v obdobju
B) Gotovinsko plačilo: predstavlja dejanski znesek gotovinskih plačil dobaviteljem
C) Denarni odhodki lahko vključujejo prodajo, administracijo, raziskave in razvoj ter spremembe drugih poslovnih obveznosti
D) Denarne obresti pripoznajo samo denarne odhodke za obresti
E) Davek na denar: predstavlja samo davke, plačane v gotovini
Denarni tok iz formule poslovanja (neposredna metoda) = prejemki denarja - denarna plačila - denarni odhodki - denarne obresti - denarni davki
Najpomembnejše - prenesite denarni tok iz Operacijske predloge Excel
Prenesite Excelove primere za izračun finančnega direktorja z neposredno in posredno metodo
Denarni tok iz poslovanja - primer neposredne metode
Prodaja ABC Corporation v izkazu poslovnega izida je znašala 650.000 USD; bruto dobiček 350.000 USD; prodajni in administrativni stroški v višini 140.000 USD; in dohodnine v višini 40.000 USD. Prodajni in administrativni stroški so vključevali 14.500 ameriških dolarjev za amortizacijo.
Izračunajte denarni tok iz poslovanja z neposredno metodo.
Na voljo so naslednje dodatne informacije
- Prejem gotovine = 650.000 USD - (81.000 - 65.000 USD) = 634.000 USD
- Gotovinsko plačilo = 300.000 USD - (55.000 USD - 42.000 USD) - (45.000 - 38.000 USD) = 280.000 USD
- Denarni stroški = 140.000 do 14.500 dolarjev = 125.500 dolarjev
- Denarni davki = 40.000 USD
Denarni tok iz poslovanja po formuli neposredne metode =
634.000 USD - 320.000 USD - 125.500 USD - 40.000 USD = 188.500 USD
Izračun denarnega toka iz poslovanja z uporabo posredne metode
Izračun denarnega toka iz poslovanja po posredni metodi se začne s čistim dobičkom in ga prilagodi spremembam v bilanci stanja.
Koraki za izračun denarnega toka iz poslovanja s posredno metodo so navedeni spodaj.
Korak 1:
- Začnite z neto dohodkom
2. korak:
- Odštej: ugotovi dobičke ali izgube, ki izhajajo iz financiranja in naložb (npr. Dobičke od prodaje zemljišč)
3. korak:
- Dodaj: nedenarne stroške dohodka (na primer amortizacija in amortizacija dobrega imena) in odštej vse negotovinske komponente prihodkov.
4. korak:
- Dodajanje ali odštevanje sprememb operativnih računov.
- Poslovna sredstva: Povečanje stanja poslovnih sredstev se odšteje, doda pa se zmanjšanje na teh računih.
- Obveznosti iz poslovanja: Zvišanja stanja na računih poslovne obveznosti se dodajo, zmanjšanja pa odštejejo
Denarni tok iz formule poslovanja (posredna metoda) = čisti dohodek + dobički in izgube iz financiranja in naložb + nedenarni stroški + spremembe poslovnih računov
Denarni tok iz poslovanja - primer posredne metode
Poglejmo si isti primer denarnega toka iz poslovanja, ki smo ga uporabili za uporabo neposrednega pristopa.
Prodaja ABC Corporation v izkazu poslovnega izida je znašala 650.000 USD; bruto dobiček 350.000 USD; prodajni in administrativni stroški v višini 140.000 USD; in dohodnine v višini 40.000 USD. Prodajni in administrativni stroški so vključevali 14.500 ameriških dolarjev za amortizacijo.
Izračunajte denarni tok iz poslovanja s posredno metodo
Na voljo so naslednje dodatne informacije
Ker nismo dobili izkaza poslovnega izida, hitro pripravimo izkaz poslovnega izida za zgoraj.
1. korak: Neto dohodek nam 170.000 USD
2. korak: Pri financiranju in naložbah ni dobička ali izgube = 0 USD
3. korak: dodajte amortizacijo (negotovinsko postavko) v višini 14.500 USD
4. korak: dodajte ali odštejte spremembe operativnih računov
- Odliv denarja zaradi sprememb terjatev = 65.000 - 81.000 = -16.000
- Denarni priliv zaradi sprememb zalog = 55.000 - 42.000 = 13.000
- Denarni priliv zaradi sprememb obveznosti do kupcev = 45.000 - 38.000 = 7.000
- Skupne spremembe v operativnih računih = -16.000 + 13.000 + 7.000 = 4.000 USD
Formula denarnega toka iz poslovanja (posredna metoda) = 170.000 USD + 0 USD + 14.500 USD + 4000 USD = 188.500 USD
Zakaj je to pomembno?
Finančni direktor se vedno primerja z neto dohodkom podjetja. Če je ta dosledno višji od neto dohodka, lahko varno domnevamo, da je kakovost zaslužka podjetja visoka. Ugotovljeno je bilo, da analitiki dvignejo rdečo zastavo, ko je finančni direktor nižji od neto dohodka. V tem primeru se postavlja vprašanje, zakaj se prijavljeni čisti dohodek podjetja ne spremeni v denar.
vir: ycharts
Glavni razlog, zakaj podjetje obstaja, je zaslužek in ustvarjanje prihodkov delničarjev. To je glavni razlog, da je ocena, ali je podjetje z operativnimi dejavnostmi uspelo ustvariti denar, pomemben sestavni del. Kot zgoraj lahko vidimo, da je Apple Incorporation v finančni letu 15 ustvaril 81,7 milijarde USD kot denar iz poslovnih dejavnosti, od tega 53 394 milijard USD kot čisti dobiček.
Oglejmo si zdaj denarni tok drugega podjetja iz poslovanja in poglejmo, kaj govori o podjetju. To je primer Box. Podjetje dolga leta ni ustvarjalo računovodskega dobička, vendar so vlagatelji v podjetje trdno vlagali denar v okviru trdne poslovne ponudbe.
vir: ycharts
Naš cilj je, da ocenite pomen denarnih tokov v podjetju in kako je v poslovnem svetu ključna sestavina. Pomislite na farmacevtsko podjetje, ki se močno ukvarja z raziskavami in razvojem, zato obstaja verjetnost, da se bo čez nekaj let začelo lansirati patentirano zdravilo. V tem obdobju bodo vlagatelji proučevali, ali ima podjetje dovolj denarja za nadaljevanje poslovanja v tem obdobju.
Zaključek
Kot smo videli v celotnem članku, lahko vidimo, da je denarni tok iz poslovanja odličen pokazatelj temeljnih dejavnosti podjetja. Vlagatelju lahko pomaga oceniti poslovanje podjetja in ugotoviti, ali osnovne dejavnosti ustvarjajo dovolj denarja v poslu. Če podjetje ne bo ustvarjalo denarja iz temeljnih dejavnosti, bo čez nekaj let prenehalo obstajati.
Denarni tok iz operacijskega videa
Koristne objave
- Denarni tok iz financ
- Denarni tok pri vlaganju
- Primerjava denarnega toka in prostega denarnega toka
- Primer analize denarnega toka
