Kaj so razmerja donosnosti?
Koeficient dobičkonosnosti pomaga pri določanju in ocenjevanju sposobnosti podjetja, da ustvari dohodek glede na nastale stroške, pri analizi uspešnosti podjetja pa upošteva različne elemente bilance stanja in izkaza poslovnega izida podjetja.
Seznam formul razmerja donosnosti
Obstajajo različne vrste količnikov donosnosti, ki jih podjetja uporabljajo za sledenje svoji poslovni uspešnosti. V tem članku pa bomo razpravljali o tistih, ki temeljijo na marži. Tri glavna razmerja na tem seznamu so stopnja bruto dobička, stopnja čistega dobička in marža EBITDA, ki jih bomo obravnavali tukaj.
# 1 - Razmerje bruto dobička
Bruto dobiček se izračuna tako, da se od neposrednih odhodkov, imenovanih stroški prodanega blaga, odštejejo od prihodkov od prodaje. Stroški prodanega blaga vključujejo predvsem stroške surovin in stroške dela, ki nastanejo pri proizvodnji. Na koncu se bruto stopnja dobička izračuna tako, da se bruto dobiček deli s prihodkom od prodaje in izrazi v odstotkih.
Spodaj je formula za izračun tega razmerja donosnosti.
Stopnja bruto dobička = (prihodek - stroški prodanega blaga) / prihodek * 100%# 2 - Razmerje stopnje čistega dobička
Čisti dobiček, ki mu pravimo tudi dobiček po obdavčitvi (PAT), izračunamo tako, da od prihodkov od prodaje odštejemo vse neposredne in posredne odhodke. Nato se marža čistega dobička izračuna tako, da se čisti dobiček deli s prihodki od prodaje in izrazi v odstotkih.
Spodaj je formula za izračun tega razmerja donosnosti
Marža čistega dobička = PAT / prihodek * 100%# 3 - Razmerje marže EBITDA
EBITDA se izračuna tako, da se čistemu dobičku ali PAT seštejejo odhodki za obresti, davki, amortizacija in stroški amortizacije. Nato se marža EBITDA izračuna tako, da se EBITDA deli s prihodkom od prodaje in izrazi v odstotkih.
Pojasnilo analize razmerja donosnosti
# 1 - Kako izračunati bruto stopnjo dobička?
Formulo bruto stopnje dobička lahko izračunamo z naslednjimi koraki:
- 1. korak: Najprej se prihodek od prodaje vzame iz izkaza poslovnega izida.
- 2. korak: Nato se izračunajo stroški prodanega blaga, kar je vsota porabljene surovine, stroškov dela in drugih podobnih neposrednih stroškov, ki jih je mogoče pripisati proizvodnji izdelka. Vse informacije so lahko dostopne v izkazu poslovnega izida.
- Stroški prodanega blaga = stroški surovin + stroški dela + drugi neposredni stroški
- 3. korak: Zdaj se bruto dobiček izračuna tako, da se od prihodka od prodaje odštejejo stroški prodanega blaga.
- Korak # 4: Končno se bruto dobiček izračuna tako, da se bruto dobiček deli s prihodkom od prodaje in pomnoži s 100%.
- Stopnja bruto dobička = (prihodek - stroški prodanega blaga) / prihodek * 100%
# 2 - Kako izračunati maržo čistega dobička?
Formulo za maržo čistega dobička lahko izračunamo z naslednjimi koraki:
- 1. korak: Najprej se prihodek od prodaje izračuna, kot je opisano zgoraj.
- 2. korak: Nato se zajame čisti dobiček (PAT), ki je kategorično naveden kot ločena postavka v izkazu poslovnega izida.
- 3. korak: Končno se marža čistega dobička izračuna tako, da se čisti dobiček (PAT) deli s prihodkom od prodaje in pomnoži s 100%.
- Marža čistega dobička = PAT / prihodek * 100%
# 3 - Kako izračunati maržo EBITDA?
Formula EBITDA marže je navedena spodaj. Izračunamo ga lahko z naslednjimi koraki:
- 1. korak: Najprej se prihodek od prodaje izračuna, kot je opisano zgoraj.
- 2. korak: Zdaj se odhodki za obresti, stroški amortizacije in plačani davki vzamejo iz izkaza poslovnega izida.
- 3. korak: Nato se EBITDA izračuna tako, da se dodajo stroški obresti, stroški amortizacije in davki, plačani PAT.
- EBITDA = PAT + obresti + davki + Dep & Amort
- 4. korak: Končno se marža EBITDA izračuna tako, da se EBITDA deli s prihodkom od prodaje in pomnoži s 100%.
- EBITDA marža = EBITDA / prihodek * 100%
Primeri izračunavanja Analiza razmerja donosnosti
Spodaj smo vzeli nekaj praktičnih primerov za razumevanje tega koncepta.
Oglejmo si primer za izračun količnikov dobičkonosnosti za podjetje, imenovano XYZ Limited. XYZ Limited se ukvarja s proizvodnjo rolerjev po meri za profesionalne in amaterske drsalce. Ob koncu poslovnega leta je XYZ Limited zaslužil 150.000 USD celotne neto prodaje skupaj z naslednjimi odhodki.
V spodnji predlogi so podatki za izračun-
Iz danih informacij,
# 1 - Bruto dobiček
= Neto prodaja - stroški prodanega blaga
Torej iz zgornjega izračuna bo bruto dobiček:
# 2 - Čisti dobiček = 31.000 USD
# 3 - EBITDA
= Čisti dobiček + stroški obresti + davek + stroški amortizacije
Torej iz zgornjega izračuna bo EBITDA:
Zdaj so razmerja donosnosti,
- Stopnja bruto dobička
- = Bruto dobiček / neto prodaja * 100
= 53,33%
- Marža čistega dobička,
- = Čisti dobiček / neto prodaja * 100%
= 20,67%
- EBITDA marža
- = EBITDA / neto prodaja * 100%
= 46,67%
Analiza razmerja donosnosti v Excelu
Zdaj pa vzemimo resnični primer družbe Apple Inc., da ponazorimo različna razmerja donosnosti v spodnji predlogi excel. Tabela vsebuje podroben izračun z uporabo različnih formul razmerja donosnosti
O razmerjih donosnosti podjetja Apple opažamo naslednje
- Marža čistega dobička se je povečala z 21,19% v letu 2016 na 22,41% v letu 2018
- Stopnja bruto dobička pa se je z 39,08% zmanjšala na 38,34%.
- Podobno se je marža EBITDA zmanjšala s 34,01% na 32,77%
Ustreznost in uporaba
- Razmerja donosnosti se v osnovi uporabljajo za oceno uspešnosti podjetja, ki se meri z izračunom donosnosti na različnih ravneh, tj. Bruto, PAT in EBITDA.
- Ta razmerja kažejo odstotek prodaje, ki ga operativni stroški prevzamejo na različnih ravneh. Torej, nižje kot je razmerje med obratovalnimi stroški, večja bo dobičkonosnost, kar kaže na boljše rezultate.
- Kljub temu ostaja omejitev razmerja donosnosti, saj je koristno le pri primerjavi podjetij v isti panogi.
