Opredelitev osnovnih točk
Osnovne točke (bps) v financah so najmanjša enota za merjenje donosnosti obveznic, dolžniških vrednostnih papirjev, drugih vrednostnih papirjev s stalnim donosom in ponudb obrestnih mer. Bazna točka se uporablja tudi za prikaz manjšega odstotka spremembe obrestne mere, donosa obveznic itd.
Z vidika vlagateljev, trgovcev in analitikov je 1 BPS enak variaciji 0,01%, 100 BPS pa 1%.
1 BP = (1/100 th ) * 1% = 0,01%Na finančnem trgu je uporaba BPS prednost pred odstotkom, da ne pride do zmede. Na primer, če analitik trdi, da je instrument, ki je prinašal 15% obrestne mere, in se je stopnja povečala za 10%. Kot vlagatelj bo prišlo do zmede, ali je to 10-odstotno povečanje stopnje absolutno, kar pomeni 15% + 10% = 25% ali relativno 15% (1 + 10%) = 16,5%.
Uporaba BPS se izogne takim dvoumnostim. Če je instrument, ki je donosil 15% obrestne mere in se je povečal za 50 BPS, to jasno pomeni, da je nova obrestna mera 15% + 0,5% = 15,5%.
Razumevanje BPS
Sledi nekaj točk za boljše razumevanje osnovnih točk (bps) v financah.
# 1 - za medbančno posojilno obrestno mero
V časopisu običajno beremo novice, kot je Zvezni odbor za odprti trg znižal referenčno obrestno mero za 25 bazičnih točk. To pomeni, da bo zdaj banka čez noč znižala stroške posojanja drugim bankam za 0,25%.
# 2 - Za vzajemne sklade
Kot vlagatelj pri iskanju vzajemnih skladov in skladov, s katerimi se trguje na borzi, preučujemo zelo pomemben parameter, imenovan Expense Ratio - to je neke vrste letna provizija, ki jo upravitelj sklada odšteje od sredstva. Na splošno se razmerje med odhodki meri v BPS, kot da je razmerje med odhodki 175 BPS, nato pa bo upravitelj sklada vsako leto odštel 1,75% celotnega premoženja.
# 3 - Za posojila
Ko slišimo novice, kot da je banka znižala obrestno mero za stanovanjska posojila za deset bazičnih točk, potem to navaja, da je zdaj stanovanjsko posojilo pocenilo za 0,1%.
BPS je prav tako meril, ali banke koristi od znižanja obrestnih mer s strani centralne banke prenašajo na potrošnike ali ne. Tako kot če bi zvezni odbor za odprti trg (FOMC) znižal obrestno mero, bi morala tudi banka znižati glavno obrestno mero in obrestna mera za posojila bi se morala znižati. Če se obrestne mere ne znižujejo, potem banke ugodnosti znižanja obrestne mere ne prenašajo na potrošnike, zato lahko potrošnik svoje posojilo zamenja z drugimi bankami z nižjimi obrestnimi merami.
# 4 - za spremembo donosa na obveznice
Recimo, da je Adams vložil 10.000 USD v obveznico, ki običajno prinese 4-odstotne obresti. Leto kasneje so se obrestne mere znižale za 100 bazičnih točk (znižale za 1%), kar pomeni, da zdaj ista obveznica po enem letu prinese 3%. Torej vrednost nakupa obveznic letno prinese večji donos, ki znaša 400 USD, v primerjavi z isto obveznico, kupljeno po letu, ki znaša 300 USD.
# 5 - za izračun spremenljive obrestne mere
Donos nekaterih obveznic je povezan z nekaterimi drugimi obrestnimi merami in ni določen. Na primer, obrestna mera nekaterih obveznic je povezana z londonsko medbančno ponudbeno obrestno mero (LIBOR), kot je »30 bazičnih točk nad LIBOR«, torej, če je LIBOR 2,5%, bo obrestna mera za obveznico 2,5% + 0,3% = 2,8%
Izračun osnovne točke v financah
Spodaj so primeri za razlago izračuna bps.
Primer # 1
Banka je z 8,75% znižala obrestno mero za posojila za stanovanja za 25 bazičnih točk, zato bo v tem primeru nova obrestna mera za posojila naslednja:
Glede na:
- Prejšnja posojila: 8,75%
- Znižanje stopnje (v BP): 25
- 1 BP (osnovna točka): 0,01%
Torej, odstotno znižanje stopnje bo -
- Stopnja zmanjšanja = 0,01% * 25
- Stopnja znižanja = 0,25%
Nova posojilna obrestna mera bo -
- Nova obrestna mera = 8,75% - 0,25%
- Nova posojilna obrestna mera = 8,50% .
2. primer
Adams je kupil kratkoročni sklad, ki je donosil 10% donosnosti v letu, ko je razmerje med stroški in vrednostmi 25 baznih točk. V tem primeru bo neto donosnost naložbe:
- Donos iz sklada = 10%
- Razmerje stroškov = 25 BPS = 25 * 0,01% = 0,25%
- Čisti donos iz sklada = 10% -0,25% = 9,75%
Izračun vrednosti osnovne točke
Vrednost osnovne točke je znana tudi kot DV01, predstavlja spremembo vrednosti sredstva, ko se donosnost sredstva spremeni za 1 BPS. Namesto da bi uporabili spremembo v bazični točki, se za prikaz sprememb uporablja vrednost cene ene bazične točke.
Vrednost osnovne točke (BPV) = nominalna vrednost x (dni ÷ 360) x 1 BPNa primer, obstaja Eurodollarjeva prihodnja pogodba z nominalno vrednostjo 100000 USD, ki spremlja 3 mesečni LIBOR. Njegov BPV bo torej:
Torej,
- BPV = 100000 USD x (90 ÷ 360) x 0,0001
- BPV = 25 USD
(1 BP = 0,01% = 0,0001)
Prednosti Basis Pointa
Nekatere prednosti BPS so naslednje -
- Jasnost - Glavni pomen Basis Pointa je, da prinaša jasnost med razpravo o spremembah obrestnih mer ali drugih finančnih parametrov. Za razliko od odstotka, kjer sprememba, označena z odstotki, vedno zmede zainteresirane strani, ali je sprememba absolutna ali relativna.
- V razlagi širjenja - osnovna točka se v finančnem svetu najpogosteje uporablja za razlago „razlike“. Razmik se na splošno nanaša na spremembo cene sredstva po določenem časovnem obdobju ali spremembo donosa na odstotek. Torej, če je Spread izražen z Basis Point, potem bo predstavljal jasno sliko variacije.
Zaključek
Basis Points (BPS) je najmanjša enota za merjenje donosa obveznice, menice in drugih vrednostnih papirjev s stalnim donosom. Ena bazična točka je enaka 1/100 ene odstotne točke ali 0,01. DPS pogosto uporabljajo zainteresirane strani na finančnem trgu, ker vnašajo jasnost v razpravo.
