Datum poravnave Pomen
Datum poravnave je datum, ko se denar in sredstva zamenjajo ali se poravnava poravnava s postopkom pobota za posel, ki je potekal nekaj dni nazaj, razlika med posli in poravnavo istega se razlikuje od zavarovanja do zavarovanja in iz ene borze v drugo in je določena v varnostnem dokumentu, običajno je za delnice 2 delovna dneva po trgovanju.
Pojasnilo
Razlika med datumom, ko pride do trgovine, in datumom, ko se poravna, je za dokončanje papirologije ali postopek nakazila in zagotavljanje časa za prenos plačila, tako da tudi če gre za spletno trgovino, traja nekaj dni, odražajo.
V trgovinski pogodbi je navedeno standardizirano število dni. Dejansko število dni pa je večje od navedenega zaradi nekaterih napak, ki se lahko pojavijo, ali zaradi praznikov. Trgovci se prenašajo enako, da se izognejo situaciji panike.
Primer
Za večjo jasnost koncepta predpostavimo, da trgovec trguje z vrednostnimi papirji prek spleta v torek z dne 5. junija, torej je to njegov datum trgovanja, vendar se varščina poravna po dveh delovnih dneh, zato bi bilo v idealnem primeru datum poravnave 7. junij, tj. četrtek, vendar je zaradi nekaterih nepredvidenih okoliščin četrtek razglašen za državni praznik, zato se dejanska poravnava opravi 8. junija ali petka.
Kako izračunati datum poravnave?
- Z učinkom od 5. septembra 2017 je Komisija za borzo vrednostnih papirjev ali SEC sprejela konvencijo T + 2, v kateri se bo trgovanje z vrednostnimi papirji poravnalo po dveh delovnih dneh od datuma trgovanja, ki je bil prej T + 3, torej po treh delovnih dneh. To je bilo storjeno zaradi izboljšanja tehnologije in povečanja učinkovitosti obrti in trgov.
- Pred tem je SID z učinkom od 7. junija 1995 sprejela konvencijo T + 3, z nekaj izjemami, v kateri se bo trgovanje z vrednostnimi papirji poravnalo po treh delovnih dneh od datuma trgovanja.
- V primeru večine valutnih poslov se upošteva konvencija T + 2, vendar obstaja nekaj valutnih parov, ki so izjema od tega pravila in se poravnajo v skladu s konvencijo T + 1.
- V preteklosti so se trgovanja poravnavala v samo dnevih in šele od sedemdesetih let prejšnjega stoletja se je to najprej zmanjšalo na T + 7, nato so sledile konvencije T + 5 v trenutno uporabljeno konvencijo.
Tveganja
Časovni razmik med datumoma povečuje možnosti neizpolnitve obveznosti obeh strani. Prodajalec morda ne bo izročil vrednostnih papirjev ali kupec morda ne bo izvedel plačila. To lahko vpliva na naslednje posle, ki jih sklepajo ti trgovci, saj trgovci večinoma zastavijo enake vrednostne papirje ali denar za druge transakcije, zato lahko, če jih ne prejmejo pravočasno, vplivajo na druga posla. To tveganje je včasih znano tudi kot kreditno tveganje.
Poleg tega lahko privede do tveganja nasprotne stranke, ko ena stranka izpolni svojo stran posla, druga pa ne izpolni svoje strani posla, na primer varščine, ki se prenese in plačilo ni izvedeno.
Datum poravnave glede na datum trgovanja
- Pomen - datum trgovanja je datum, ko so trgovci izvedli transakcijo, zato je znan tudi kot datum transakcije. Kot je bilo že pojasnjeno, je datum poravnave datum, ko se vrednostni papirji in gotovina zamenjajo ali je posel izravnan.
- Nadzor - Trgovci imajo nadzor nad datumom trgovanja samo zato, ker je njihova odločitev kdaj kupiti ali prodati. Datum poravnave pa jim predpiše bodisi menjalnica bodisi zavarovalna pogodba, s katero trgujejo.
- Spletna transakcija - tudi pri spletnih transakcijah je datum trgovanja takrat, ko vaše imetje odraža transakcijo, vendar se denar odšteje in vrednostni papirji na vaš račun dejansko knjižijo na vaš račun s strani posrednika.
- Obdavčitev - Za izračun davčne obveznosti za leto se upošteva datum trgovanja, tako da če se posel sklene zadnji dan leta, medtem ko je poravnan v naslednjem letu, se upošteva pravkar končano leto in davek koristi ali izgube iz te trgovine se upoštevajo samo v tem letu.
Pomen
- Uredba - Po mnenju nekaterih regulatorjev trgovec, ki je kupil vrednostni papir, ne more preprodati, dokler se posel ne poravna, trgovec pa ne more uporabiti sredstev, ki jih bo prejel od prodaje vrednostnega papirja, za nakup drugega vrednostnega papirja, dokler se posel ne poravna. Zato morajo biti trgovci pozorni na takšne predpise. Kršitev takega pravila se pogosto imenuje "prosto vožnja".
- Računovodstvo - Ko se upošteva obračunavanje datuma poravnave, se transakcija evidentira v trgovčevi bilanci stanja šele, ko je poravnana. Zato lahko to spremeni mesec, v katerem je zabeležena menjava, v primerjavi z računovodstvom na podlagi datuma posla. Računovodsko poravnavo je zato bolj konzervativno, lahko potegnemo analogijo računovodstva na podlagi nastanka poslovnega dogodka in denarnega računovodstva, kjer je izkaz denarnega toka boljši odraz denarnega stanja podjetja; podobno je računovodstvo na datum poravnave boljši pokazatelj trgovčevega denarnega stanja.
Zaključek
Datum poravnave je čas, ko se sredstva zamenjajo, izvede plačilo ali se poravnajo transakcije. Ta datum je običajno po datumu trgovanja, to je datumu, ko podjetja izvršijo transakcijo in je včasih znan tudi kot datum transakcije.
Razlika med datumom trgovanja in datumom poravnave se za različne trge razlikuje. Kljub temu je najpogostejša konvencija, ki jo je nedavno sprejela SEC, konvencija T + 2, zaradi česar sta dva delovna dneva po datumu trgovanja. Računovodstvo na datum poravnave se šteje za analogno računovodskemu sistemu na podlagi gotovine in je bolj konzervativen pristop, ki prikazuje natančno stanje denarnih sredstev v primerjavi z računovodstvom na datum trgovanja.
