Opredelitev klirinške hiše
Klirinška hiša je posrednik med dvema podjetjema (ki se lahko poznata ali pa tudi ne poznata), ki sodelujeta v finančni transakciji (pri čemer je ena stranka kupec, druga stranka pa prodajalec v omenjeni transakciji), pri čemer za vsako podjetje in zagotavlja, da pri transakciji ne obstaja nevarnost neplačila.
Pojasnilo
- Recimo, da G. A obljubi gospodu B, da bo dva tedna kasneje od danes prodal svoje delnice družbe Johnson Ltd. V zameno mu je gospod B danes plačal 20-odstotni predujem in obljubil, da mu bo na ta dan plačal bilančno ceno vseh delnic. G. B se dogovori z gospodom C, da mu proda te delnice istega dne, ko jih prejme.
- S kakšnim tveganjem se gospod B sooča tukaj? Tveganje neizročitve delnic g. A. S kakšnim tveganjem se g. C sooča tukaj? Tveganje neizročitve delnic g. B S kakšnim tveganjem se gospod A sooča tukaj? Tveganje neplačila gospoda B, da bo odložil plačilo.
- No, takim tveganjem se izognemo, če nekdo med transakcijo prevzame odgovornost za neplačilo. To je vloga, ki jo mora imeti Klirinška hiša. Olajša plačilne transakcije ali transakcije v obliki izvedenih finančnih instrumentov ali vrednostnih papirjev. Glavni namen je zmanjšati častno tveganje pri obveznostih poravnave.
- Če opazite, bo klirinška hiša vedno zavzela ravno nasprotno stališče za vsako stran trgovine. Deluje kot kupec za osebo, ki nekaj prodaja. Hkrati deluje kot prodajalec za osebo, ki jo prejme. Tako ima velik pomen na finančnih trgih.
Kako deluje klirinška hiša?
Zgornji diagram prikazuje poenostavljen postopek, kako transakcija dejansko teče med obema stranema. Kupec prejme dejansko blago od predvidenega prodajalca (tj. Od klirinške hiše), prodajalec pa odškodnino za prodano blago zadevnemu kupcu (tj. Klirinški hiši).
Transakcija je zavarovana. Vprašanje, ki se tu poraja, je: "ali bo kliring to storil brezplačno?" Odgovor je očitno: "Ne." Mediator zaračuna nominalni znesek od vsake pogodbene stranke, recimo 0,001% vpletene trgovine. Mar marža ni prenizka? Očitno ja. Toda posrednik zasluži zaradi velike količine trgovine po vsem svetu.
Klirinška hiša sodeluje pri rednih transakcijah trgovanja z blagom (tj. Pri ročni fizični dobavi ali pogodbah po meri) in tudi pri terminskih pogodbah, pogodbah o izvedenih finančnih instrumentih ali opcijskih pogodbah (tj. Pri avtomatskih borznih pogodbah).
Primer klirinške hiše
Recimo, delnica se trguje po 850 USD. Videli boste številne pogodbe, kot sledi:
Pojasnilo
Tu lahko gospod C od gospoda R kupi le 5000 zalog po 849 ameriških dolarjih. Cena se bo znižala. Potem lahko vidite, da lahko gospod B kupuje pri gospodu Q po ceni od 848 USD do 10.000 zalog. G. Q bo ostal z 10.000 zalogami pri 848 dolarjih. Zdaj lahko g. Q zviša ceno na 849 dolarjev in proda zaloge g. C do 5000.
Cena se ne bo spreminjala, dokler ena od strank v poslu ne bo spremenila svojih cen.
Torej, vidite, kako se vse to na borzi dogaja v nekaj sekundah. Borza tukaj je posrednik, ki olajša trgovino.
Funkcije
- Prva in najpomembnejša stvar, ki jo opravi klirinška hiša, je, da zagotavlja nemoten potek transakcije.
- Zagotavlja transakcijo na način, ki ga načrtujejo omenjene stranke.
- To jamstvo je zagotovljeno s preverjanjem odplačilne sposobnosti in verodostojnosti vpletenih strani. Zdaj to velja ne glede na to, ali sta stranki fizični ali umetni osebi.
- Zagotavlja, da je sistem na voljo v času trgovanja. To zagotavlja, da je trg likviden.
- Klirinška hiša zagotavlja tudi standardizirane norme glede kakovosti, količine, cene, minimalnih klopov, največjega gibanja cen v enem dnevu in zapadlosti pogodbe.
Pomen
- Osnovno tveganje vsakega trgovca je neupoštevanje pogodbe in tveganje neplačila na strani kupca.
- Klirinška hiša odpravlja taka tveganja in s tem zagotavlja finančno transakcijo.
- Odgovoren je za poravnavo med strankama, rok, v katerem naj bi bila transakcija dokončana, in nadzor nad ustreznostjo marž na računih vsakega trgovca.
- Klirinška hiša zagotavlja, da se v primeru, da trgovec krši maržo za vzdrževanje, zahteva spremenljiva marža.
Prednosti
- Enostavnost transakcije.
- Je varen način poslovanja s finančno transakcijo po zanemarljivi ceni.
- Zmanjšanje napak, usmerjenih v človeka.
- Hitrejša obdelava transakcij.
- Ni treba iskati primerne nasprotne stranke v transakciji.
Slabosti
Dejansko ima klirinška hiša najmanj slabosti. Sistem klirinške hiše se je sam pojavil zaradi napak v prejšnjem sistemu fizičnega poravnave. V bistvu je klirinška hiša namenjena širši javnosti. Zaradi strogih predpisov, ki jih je uvedla vlada, ne more nikoli privzeto. Bolje lahko temu rečemo omejitve kot slabosti.
- Omejeni obračunski čas od zamenjave ni na voljo 24 x 7.
- Zahtevan je poseben kvantum naročil. Torej, ne morete trgovati z nenavadnimi sklopi, kot vam ustreza.
- Nižja internetna povezava lahko odloži oddajo naročil.
- Podrezni posredniki pri klirinški hiši imajo zelo majhno tveganje neplačila.
Zaključek
Klirinško hišo vodijo predpisi, ki jih določi vlada. Ker so regulirani, se trgovci zanašajo na sistem. Danes ima borza vlogo posredovanja. Na borzi lahko vidimo ogromno transakcij. To je mogoče samo z avtomatiziranim klirinškim sistemom.
