Kaj je združitev?
Združitev je združitev ali kombinacija dveh ali več družb, znanih kot združevalne družbe, običajno družbe, ki delujejo v istem ali podobnem poslovnem področju in tvorijo popolnoma novo družbo, znano kot združena družba z novim pravnim obstojem, vendar z enakimi obstoječimi delničarji in premoženjem in obveznosti.
Za začetek pri osnovah je najpogosteje sprejeta definicija
- Združitev je kombinacija dveh ali več podjetij v novo celoto. Družbi A in B se združita v novo entiteto C.
- Vključuje tudi absorpcijo . Absorpcija pomeni, da podjetje A prevzame podjetje B, B pa je likvidirano.
Dva najpogostejša izraza pri združevanju, ki se nanašata na podjetja, sta „ družba prenosnik“ in „ družba prevzemnica“.
Družba prenosnik je združitveno podjetje, prevzemno podjetje pa združeno podjetje.
Vrste združevanja
Narava združitve
V naravi naj bi bila združitev zaradi izpolnitve naslednjih petih pogojev:
- Vsa sredstva in obveznosti družbe prenosnika po združitvi postanejo sredstva in obveznosti družbe prenosnika.
- Delničarji, ki imajo v lasti najmanj 90% nominalne vrednosti lastniških deležev prenosne družbe (razen lastniških delnic, ki jih ima neposredno pred združitvijo prevzemna družba ali njene hčerinske družbe ali njihovi nominiranci), postanejo lastniški delničarji prevzeta družba zaradi združitve.
- Nadomestilo za terjatev tistih lastniških delničarjev družbe prenosnika, ki se strinjajo, da bodo postali delničarji družbe prevzemnice, prevzame prevzemna družba v celoti z izdajo lastniških deležev v družbi prevzemnici, le da se lahko plača morebitne delne delnice.
- Posel prenosne družbe naj bi po združitvi nadaljeval družba prenosnika.
- Knjigovodskih vrednosti sredstev in obveznosti družbe prenosnice ni treba prilagoditi, če so vključene v računovodske izkaze družbe prevzemnice, razen za zagotovitev enotnosti računovodskih usmeritev.
Narava nakupa
Če kateri od zgornjih pogojev ni izpolnjen, naj bi bil v naravi nakupa.
Potreba po združitvi
- Pomaga pri izkoriščanju različnih davčnih ugodnosti. Velikokrat poteka kot merilo davčnega načrtovanja.
- Z združevanjem na način združevanja podjetja izkoristijo velike ekonomije obsega.
- Pomaga tudi pri odpravi konkurence med podobno skupino panog. Včasih pomaga tudi pri ustvarjanju monopola na trgu.
- Nanj se vedno gleda kot na ikono rasti; na splošno povečuje vrednost podjetij.
- Prinaša možnosti finančne in kapitalske rasti in razvoja.
- Zagotavlja sinergijske koristi. Preprosto povedano pomeni koristi, ki izhajajo iz kombinacije.
Proces združevanja
Pravni postopki
Med celotnim postopkom je treba skrbeti za različne zakone, predpise, predpise, zakonodajo itd. Uporabnost različnih zakonov se spreminja od primera do primera. Za določitev obsega veljavne zakonodaje je treba vsak primer obravnavati ločeno. Prav tako se razlikuje od države do države. Na primer: V Indiji je treba upoštevati pravo družb, zakon SEBI, pravila in predpisi IRB, FEMA, zakon o davku od dohodka itd. Ti zakoni zagotavljajo pravni okvir za vse dejavnosti, ki se izvajajo po združitvi. Priprava sheme združevanja, vodenje sej upravnega odbora, odobritev upravnega odbora, soglasje delničarjev, vložitev različnih obrazcev pri ROC, obveščanje borz, oglaševanje v časopisih itd. Je nekaj pravnih korakov.Vse je treba storiti v okviru pravnih obzorij posameznih držav.
Drugi postopki
- Za reforme prestrukturiranja podjetij, kot je združevanje, se opravi skrbni pregled, ki daje pošteno predstavo, ali so posli izvedljivi ali ne. Upošteva različne vidike, zato obstajajo različne vrste skrbnosti, kot so finančna skrbnost, pravna skrbnost, operativna skrbnost itd.
- Vrednotenje se opravi za podjetja, ki se združujejo. Vrednotenje združitve pred in po njem se opravi in primerja, da se ugotovi vrednost ali vrednost. Zdaj je vrednotenje skupaj ogromno področje, kar je subjektivna vaja, ki temelji na številnih dejstvih in predpostavkah.
- Nato sledi dogovor, ki ga eden / -i predstavijo drugemu / -am, ki se nameravajo združiti. Strukturiranje tega posla je mučna naloga. Številna pogajanja potekajo v procesu združevanja. Pogajanja so prav tako bistvena veščina, saj je za uspešen zaključek in dokončanje posla zelo potrebna.
- Stroški so zelo visoki, zato je treba pred kakršno koli združitvijo opraviti analizo stroškov in koristi. O delitvi ali kritju teh stroškov se je treba odločiti vnaprej.
- Na koncu se med strankama podpiše pravni sporazum o združitvi. Pravi test se začne po začetku. Uspešen posel se ne bi smel omejiti samo na papirje, temveč bi morale operacije po združitvi delati za rezultate, ki so jih podjetja pričakovala.
Problemi združevanja
- Čeprav je sprememba naravni zakon, se vsi strinjamo, da so spremembe zapletene in jih z lahkoto ne pozdravljamo; enako velja za združitve.
- Obstajajo kulturne razlike, zlasti v primeru čezmejne združitve. Ljudje ne delajo usklajeno; obstajajo znaki nezadovoljstva.
- Vsakokrat ni mogoče, da bi iz združitev prišlo do zmagovalne situacije. Človek mora biti vedno pripravljen na preizkušnje in stiske.
- Odnos vodstva ni vedno prijazen; sovražno ravnanje vodstva je znak nevarnosti.
Primeri združevanja v zadnjem času
Heinz in Kraft Foods
- Najbolj vznemirljiva združitev za preučevanje za mnoge od nas je hrana Heinza in Krafta, ki se sprašuje, zakaj? Ker imamo radi hrano, kajne? Poleg tega je nekaj pomembnih točk v zvezi s to združitvijo -
- Ta združitev je bila ključnega pomena, ker je vključevala kombinacijo dveh velikanov v živilski industriji.
- Združitev je pomagala povečati letno prodajo in vzpostaviti pomemben tržni delež na svetu in natančneje v ZDA.
- Sinergijske koristi od združitve so bile pričakovane v obliki mednarodne rasti in ekonomije obsega.
- Prihranek stroškov je bil pričakovan kot rezultat kombiniranega poslovanja. Sprejete so bile različne strategije za zmanjšanje stroškov.
- Stroški združitve so znašali približno 42 milijard USD. Združitev je bila horizontalna združitev.
Toyotine združitve
- Toyotine združitve so posebne vrste združitev, edinstvena značilnost njihovih združitev je, da verjamejo v širitev z notranjimi sredstvi.
- Združitve so potekale med dvema odvisnima družbama iste matične družbe.
- Motiv za tovrstnimi združitvami je izboljšanje notranjih procesov, uporaba moči drug drugega in krepitev komunikacije.
E-Bay in Paypal
- Razlog za to združitev E-Baya in Paypala je bila odvisnost drug od drugega.
- Paypal je bil večino svojih prihodkov odvisen od E-baya.
- Plačilna podjetja so odvisna od obsega transakcij, Paypal pa od tega obsega od E-baya.
- Ta združitev se ni mogla nadaljevati in E-bay in Paypal sta se ponovno razšla približno po 12 letih njene enotnosti.
- Stroški združitve so znašali približno 1,5 milijarde USD.
Dow Chemical & Dupont
- Do te združitve je prišlo, ker so vlagatelji želeli imeti bolj raznolik portfelj za svoje naložbe.
- Dupont se je ukvarjal s semensko industrijo, Dow pa s kemično industrijo.
- Združitev teh redkih industrij je bila strateško načrtovana za doseganje najboljšega položaja v kmetijstvu.
- Stroški združitve so znašali približno 130 milijard USD. Združitev je neke vrste vertikalna združitev.
Skupina Citicorp in Travelers
- Ta združitev naj bi ustvarila eno najpomembnejših združitev na področju finančnih storitev v bančnem, zavarovalniškem in investicijskem poslovanju.
- To je bilo storjeno za združevanje različnih strank, ki uporabljajo finančne storitve in želijo vlagati na trge. Ta poteza bi povečala bazo strank na posameznih ravneh.
- S tem ukrepom so bili naložbeni produkti na voljo vsem kupcem.
- Stroški združitve so znašali približno 140 milijard USD.
Zaključek
Na kratko lahko ugotovimo, da so združitve odvisne od različnih dejavnikov in za vsako združitvijo obstaja razlog. Dejavnost združitve je razširjena naloga, pri kateri je treba izvesti več ukrepov, da se odloči, ali bo združitev plodna ali ne. Delo se ne konča, ko se podjetji združita, vendar se novo potovanje začne prav od te točke. Da bi bil to zagotovo uspeh, si je treba prizadevati v fazi po združitvi. Zagotoviti mora optimalno izrabo virov. Podjetja si morajo nenehno prizadevati za rast in razvoj.
