Kaj je sklad za jastrebe?
Japonski skladi so vrsta hedge skladov, ki vlagajo sredstva v podjetja v stiski z nakupom njihovih obveznic ali vrednostnih papirjev na sekundarnem trgu z velikimi popusti in ob zapadlosti, odkupijo jih enakovredno ali v zamudi, tako da vložijo pravni primer za izterjavo dolga, ki po drugi strani jim prinaša višje donose v primerjavi z naložbami v vrednostne papirje z običajnim tveganjem.
Primer skladov za jastrebe
Podjetje ABC je na robu bankrota zaradi izgube primera na sodišču, kar pomeni veliko izgubo družbe ABC Ltd., in je pri banki najelo posojilo v višini 10 milijard Rs. Banka želi izterjati posojilo. Banka ima dve možnosti ali prodati sredstvo, ki se hrani kot vrednostni papir, ali prodati dolg tveganemu skladu. Tvegani sklad MNP je raziskoval položaj ABC Ltd in ugotovil, da ima ABC Ltd. patent, ki ga je mogoče razprodati na trgu. Sklad MNP Venture se je obrnil na banko zaradi dolga družbe ABC Ltd., banka pa ga je prodala za 9 milijard. Zdaj se bo sklad Venture pogajal z družbo ABC Ltd za plačilo, večje od 10 milijard ali enako. Na ta način bodo tvegani skladi zaslužili dobiček. Če garancije za stroške ni, lahko tvegani sklad vloži tožbo proti družbi ABC Ltd. ali proda patent za pridobitev sredstev.
Strategije za sklade jastrebov
Vključuje veliko strategij. Nekateri med njimi so pod:
- Raziskave o podjetjih na robu bankrota.
- Raziskava o bistvenih sredstvih podjetja, ki jim lahko dolgoročno in visoko zaslužijo v skladu s hrenovkami.
- Analiza, ali bo naložba v podjetje na robu izgube prinesla dobiček.
- Pridobite informacije o posojilih in vrednostnih papirjih s stalnim donosom podjetja na robu bankrota.
- Obrnite se na banko za nakup dolga ali nakup vrednostnih papirjev s stalnim donosom na sekundarnem trgu po znižani ceni.
- Obrnite se na podjetje za poravnavo dajatev ali prodajo kritičnega sredstva, da izterjate dolg in zaslužite dobiček.
Zapuščeni primeri
- Država Argentina je privzela vladne dolgove, to je vrednostne papirje s stalnim donosom, ki jih je izdala argentinska vlada zaradi gospodarske krize leta 2001. Del dolgov je odkupil japonski sklad, ki so ga poravnali leta 2016.
- Država z imenom Demografska republika Kongo je bila v krizi. Upniki so pritiskali na državo, naj poplača dolg. Upnikova prodaja dolga skladu za jastrebe, imenovano FG hemisphere Vulture Fund Management ameriškega podjetja FG Management Ltd, ki je vložilo tožbo proti državi, je 100 milijonov dolarjev dobila kot izterjavo dolga. Dolg je bil kupljen le v višini 3 milijonov dolarjev, povečal pa se je na 100 milijonov dolarjev, vključno z obrestmi in pravnimi stroški.
Naložbe
Japonski sklad vlaga svoja sredstva v visoko donosne, hkrati zelo tvegane vrednostne papirje ali nepremičnine, nekateri med njimi so pod:
- Trg nepremičnin in nepremičnin, saj je trg zelo nestanoviten, a zelo donosen.
- Lastniški deleži podjetij, ki zagotavljajo visoke donose.
- Prav tako vlagajo v banke za nakup izgubljenega premoženja.
- Skladi lahko vlagajo tudi v podjetja, ki so na robu bankrota s premoženjem, ki prinaša dolgoročne koristi.
- Skladi vlagajo tudi v vrednostne papirje izgubnih podjetij v državah v razvoju.
Prednosti
- Zagotavlja višje donose.
- Z nižjo naložbo lahko zasluži dober dobiček.
- Upravljanje skladov jastrebov lahko vpliva na trg.
- Naložba in ukrepi za izterjavo so pravno priznani.
- Rešite finančne težave bank ali vlagateljev, ki so vlagali v izgubno družbo, in hkrati kupujte ves dolg.
Zaključek
Japonski sklad je vrsta sklada, ki vlaga denar v vrednostne papirje podjetij, ki so zaradi velike izgube blizu bankrota. Ta podjetja prek raziskav prepozna in v ta podjetja z dragocenim premoženjem vlaga po znižani ceni. Sklad se najprej poskuša poravnati s podjetji, če družba ne more plačati, nato pa bo sredstvo prodal ali vložil sodni postopek za izterjavo. Nedavno sta se državi Argentina in Demografska republika Kongo soočili s pravnim vprašanjem iz sklada za jastrebe zaradi nezmožnosti plačila državnih obveznic. Japonski skladi običajno vlagajo v vrednostne papirje z visokim tveganjem, da bi zaslužili večji dobiček. Je del hedge sklada, vendar je obseg hedge sklada širši. Najpomembnejša točka sklada za jastrebe je, da je ves postopek zakonit.
