Razmerje med dolgom in sredstvi Pomen
Razmerje med dolgom in sredstvi je razmerje med celotnim dolgom podjetja in celotnim premoženjem podjetja; to razmerje predstavlja sposobnost podjetja, da ima dolg in po potrebi zbere dodatni dolg za poslovanje podjetja. Podjetje, ki ima skupni dolg 20 milijonov dolarjev od 100 milijonov dolarjev celotnega premoženja, ima razmerje 0,2
Formula razmerja med dolgom in sredstvi
Dolg do sredstva kaže, kolikšen delež sredstev podjetja se financira z dolgom in ne z lastniškim kapitalom. Razmerje v bistvu pomaga pri oceni odstotka sredstev, ki se financirajo iz dolga, glede na odstotek sredstev, ki jih financirajo vlagatelji. Formula izhaja z delitvijo agregata vseh kratkoročnih in dolgoročnih dolgov (skupni dolgovi) z agregatom vseh obratnih sredstev in nekratkoročnih sredstev (bilančna vsota).
Matematično je predstavljen kot,
Formula razmerja med dolgom in sredstvi = Skupni dolgovi / bilančna vsota
Pojasnilo
1. korak : Prvič, celotni dolg podjetja se izračuna tako, da se seštejejo vsi kratkoročni dolgovi in dolgoročni dolgovi, ki jih je mogoče pobrati iz pasive v bilanci stanja.
Skupni dolgovi = Skupni kratkoročni dolgovi + Skupni dolgoročni dolgovi
2. korak: Nato lahko skupna sredstva podjetja izračunamo tako, da dodamo vsa obratna in nekratkoročna sredstva, ki jih lahko zberemo s strani sredstev v bilanci stanja.
Skupna sredstva = Skupna kratkoročna sredstva + Skupaj nekratkoročna sredstva
3. korak: Končno lahko formulo razmerja med dolgom in sredstvi dobimo tako, da delimo skupne dolgove (1. korak) s skupnimi sredstvi (2. korak).
Primeri
Poglejmo si nekaj preprostih do naprednih primerov, da bomo to bolje razumeli.
Primer # 1
Vzemimo primer podjetja ABC Ltd, ki je avtomobilska servisna delavnica v Braziliji. Podjetju je bilo odobreno posojilo za izgradnjo novega objekta, ki je del trenutnega načrta širitve. Trenutno ima ABC Ltd 80 milijonov USD nekratkoročnih sredstev, 40 milijonov USD kratkoročnih sredstev, 35 milijonov USD kratkoročnega dolga, 15 milijonov USD dolgoročnega dolga in 70 milijonov USD lastniškega kapitala. Izračunajte dolg do sredstva za ABC Ltd.
Glede na vprašanje,
Skupni dolgovi
- Skupni dolgovi = kratkoročni dolgovi + dolgoročni dolgovi
- = 35 milijonov dolarjev + 15 milijonov dolarjev
- = 50 milijonov dolarjev
Bilančna vsota
- Skupna sredstva = kratkoročna sredstva + nekratkoročna sredstva
- = 40 milijonov dolarjev + 80 milijonov dolarjev
- = 120 milijonov dolarjev
Zato je izračun razmerja med dolgom in celotnim sredstvom naslednji:
- Dolg do sredstev = 50 milijonov USD / 120 milijonov USD
Razmerje bo -
- Dolg do sredstev = 0,4167
Zato lahko rečemo, da se 41,67% vseh sredstev ABC Ltd financira z dolgom.
2. primer
Vzemimo primer Apple Inc. in izračunamo razmerje med dolgom in sredstvi v letih 2017 in 2018 na podlagi naslednjih informacij.
Skupna sredstva v letu 2017
- Skupna sredstva v letu 2017 = Skupna kratkoročna sredstva + Skupaj nekratkoročna sredstva
- = 128.645 milijonov USD + 246.674 USD
- = 375.319 $ Mn
Skupna sredstva v letu 2018
- Bilančna vsota leta 2018 = 131.339 milijonov USD + 234.386 milijonov USD
- = 365.725 USD Mn
Skupni dolg v letu 2017
- Skupni dolgovi v letu 2017 = komercialni zapis + kratkoročni dolg (tekoči del) + kratkoročni dolg (dolgoročni del)
- = 11.977 milijonov dolarjev + 6.496 milijonov dolarjev + 97.207 milijonov dolarjev
- = 115.680 USD Mn
Skupni dolg v letu 2018
- Skupni dolgovi v letu 2018 = 11.964 milijonov USD + 8.784 milijonov USD + 93.735 milijonov USD
- = 114.483 USD Mn
Z uporabo zgoraj izračunanih vrednosti bomo opravili izračun dolga do sredstev za leto 2017 in leto 2018.
Izračun razmerja med dolgom in sredstvi v letu 2017
- Razmerje v letu 2017 = Skupni dolgovi v letu 2017 / Bilančna vsota v letu 2017
- = 115.680 Mn $ / 375.319 Mn
Razmerje v letu 2017 bo -
- = 0,308
Razmerje v letu 2018
- Razmerje v letu 2018 = 114.483 milijonov USD / 365.725 milijonov USD
Razmerje v letu 2018 bo -
- = 0,313
Ustreznost in uporaba
Pomembno je razumeti razmerje med dolgom in sredstvi, ker ga upniki pogosto uporabljajo za merjenje količine dolga v podjetju. Uporablja se lahko tudi za oceno sposobnosti podjetja za odplačilo dolga, da preveri, ali je podjetje upravičeno do dodatnih posojil. Po drugi strani vlagatelji to razmerje uporabljajo za zagotavljanje plačilne sposobnosti podjetja, izpolnjevanja sedanjih in prihodnjih obveznosti ter potenciala za donosno naložbo.
To razmerje običajno uporabljajo vlagatelji, analitiki in upniki za oceno celotnega tveganja podjetja. Podjetje z višjim razmerjem kaže, da ima podjetje večji vzvod. Zato se šteje, da je to tvegana naložba, bankir pa lahko zavrne zahtevo za posojilo takega subjekta. Poleg tega, če se razmerje v podjetju nenehno povečuje, bi to lahko kazalo na to, da v določeni točki v prihodnosti prihaja do neizpolnitve obveznosti.
Naslednja sklepanja lahko uporabimo kot vodilo za oceno finančnega stanja podjetja:
- Če je razmerje enako enoti, potem pomeni, da se vsa sredstva podjetja financirajo z dolgom, kar kaže na visok vzvod.
- Če je razmerje večje od ena, potem to pomeni, da ima podjetje v svojih knjigah več dolga kot sredstev. To kaže na izredno visok vzvod.
- Če je razmerje manjše od ena, to pomeni, da ima družba več sredstev kot dolgov in kot taka lahko izpolni svoje obveznosti z likvidacijo premoženja, če je to potrebno.
