Kaj je formula prostega denarnega toka (FCF)?
Prosti denarni tok je denar v blagajni podjetja po plačilu vseh stroškov. Denarna sredstva so pomemben element poslovanja. Potreben je za delovanje podjetja; nekateri vlagatelji dajejo izkazom denarnega toka več kot drugi računovodski izkazi. Prosti denarni tok je merilo, ki ga ustvari družba Cash Company po plačilu vseh stroškov in posojil. Pomaga najti dejansko finančno stanje prostega denarnega toka, ki se odraža v izkazu denarnih izkazov. Formula prostega denarnega toka (FCF) je operativni denarni tok, zmanjšan za kapitalske izdatke.
Formula prostega denarnega toka = operativni denarni tok - izdatki za kapital
Enačba prostega denarnega toka pomaga najti resnično donosnost podjetja, prav tako pa pomaga izračunati izplačilo dividend, ki je na voljo za njegovo razdelitev delničarju. S tem vlagatelji dobijo jasnost o finančnem stanju podjetja, ki podrobno opisuje likvidnost podjetja.
Obstaja še ena formula za izračun prostega denarnega toka, ki je neto dohodek plus nedenarni odhodek minus minus povečanje obratnega kapitala minus kapitalni odhodki.
Formula za izračun prostega denarnega toka (FCF) je naslednja:
Izračunajte FCF z uporabo formule prostega denarnega toka - korak za korakom
Zdaj pa poglejmo korake za izračun komponent FCF in formule.
1. korak: Izračun denarja iz poslovanja in neto dohodka.
Denarna sredstva iz poslovanja so čisti dohodki plus nedenarni odhodki minus povečanje nedenarnega obratnega kapitala.
Denarna sredstva iz poslovanja = čisti dobiček + nedenarni odhodek - povečanje nedenarnega obratnega kapitala.
2. korak: za izračun negotovinskih stroškov.
Gre za vsoto amortizacije, amortizacije, nadomestila na podlagi delnic, oslabitve in dobička ali izgube iz naložb.
Negotovinski odhodki = amortizacija + amortizacija + kompenzacija na podlagi zalog + stroški oslabitve + dobički ali izgube pri naložbah
3. korak: Izračunajte spremembe nedenarnega neto obratnega kapitala ali povečanja obratnega kapitala.
Spremembe obratnega kapitala lahko izračunamo s primerjavo zalog tekočega leta, terjatev ali obveznosti do virov sredstev iz prejšnjega leta. Formulo lahko zapišemo kot: -
Sprememba obratnega kapitala = (AR 2018 - AR 2017 ) + (Inventar 2018 - Inventar 2017 ) - (AP 2018 - AP 2017 )
Kje,
AR = terjatev
AP = Plačilo
4. korak: Izračunajte kapitalske izdatke.
Kapitalske izdatke je mogoče izračunati s pristopom PP&E, ki je opredmetena osnovna sredstva. Formulo za isto lahko izračunamo spodaj: -
CapEx = PP&E 2018 - PP&E 2017 + amortizacija
Kje,
PP&E = opredmetena osnovna sredstva
5. korak: Izračunajte formulo FCF.
Zdaj, kot vemo, je formula za FCF:
Formula prostega denarnega toka (FCF) = čisti dohodek + nedenarni odhodki - povečanje obratnega kapitala - izdatki za kapital
Prenos vrednosti, izračunane v 1. koraku, v 4. korak zgoraj.
FCF = čisti dohodek + amortizacija + amortizacija + kompenzacija na osnovi zalog + stroški oslabitve + dobički ali izgube pri naložbah - ((AR 2018 - AR 2017 ) + (Inventar 2018 - Inventar 2017 ) - (AP 2018 - AP 2017 )) - (PP&E 2018 - PP&E 2017 + amortizacija)
V preprosti,
Formula prostega denarnega toka = Denarna sredstva iz operacij - CapEx.
Primeri formule FCF (z Excelovo predlogo)
Poglejmo nekaj preprostih do naprednih primerov, da bomo lažje razumeli izračun formule prostega denarnega toka.
Primer # 1
Podjetje z imenom Greenfield Pvt. Ltd, ki se ukvarja z ekološko zelenjavo, ima kapitalske izdatke 200 dolarjev in denarni tok iz poslovanja 1100 dolarjev. Zdaj izračunajte prosti denarni tok za podjetje.
V spodnji predlogi so podatki za izračun enačbe prostega denarnega toka.
Torej, izračun prostega denarnega toka bo
tj. Formula prostega denarnega toka = 1100–200 USD
Torej, prost denarni tok bo -
FCF za podjetje znaša 900,00 USD po zmanjšanju kapitalskih izdatkov.
2. primer
Poglejmo primer za izračun prostega denarnega toka z drugo formulo.
Denimo, da ima podjetje neto dohodek 2000 dolarjev, kapitalski odhodki 600 dolarjev, negotovinski odhodki 300 dolarjev in povečanje obratnega kapitala 250 dolarjev.
V spodnji predlogi so podatki za izračun enačbe prostega denarnega toka.
Torej, izračun prostega denarnega toka bo -
tj. FCF = 2000 + 300 - 250 - 600
Zdaj bo prost denarni tok -
Prosti denarni tok, tj. FCF podjetja znaša 11.450,00 USD
Druge formule prostega denarnega toka
V bistvu obstajata dve vrsti prostega denarnega toka; eden je FCFF, drugi pa FCFE .
# 1 - Formula brezplačnega gotovine za podjetje (FCFF)
FCFF se imenuje tudi Unlevered. To je sposobnost podjetja, da ustvari denar za svoje kapitalske izdatke. FCFF je denarni tok iz operativnih dejavnosti minus kapitalni odhodki.
Primer FCFF
Denimo, da ima podjetje s kapitalskimi izdatki 1000 USD in denarnim tokom iz poslovanja 2500 USD. Zdaj pa izračunajmo FCFF.
V spodnji predlogi so podatki za izračun brezplačnega denarja za podjetje.
Torej, izračun FCFF bo -
tj. FCFF = 2500 - 1000
Zato bo FCFF -
Torej, FCFF za podjetje znaša 1.500,00 USD
# 2 - Formula prostega denarnega toka v lastniški kapital (FCFE)
FCFE je v bistvu gotovina, ki je na voljo delničarju družbe za razdelitev dividende. FCFE pomaga izračunati izplačilo dividend, ki je na voljo za njegovo razdelitev delničarju.
FCFE je vsota prostega denarja za podjetje plus neto izposojanja minus obresti, pomnožene z enim minus davek.
Primer FCFE
Vzemimo primer, ko podjetje s kapitalskimi izdatki 1000 USD, neto zadolžitvijo 500 USD z obrestmi 200 USD in davkom 25%, denarni tok iz poslovanja pa 2500 USD. Zdaj pa izračunajmo FCFF.
V spodnji predlogi so podatki za izračun prostega denarnega toka v lastniški kapital (FCFE)
FCFF -
tj. formula FCFF = 2500 - 1000
FCFF = 1.500,00 USD
Torej, izračun FCFE bo -
tj. FCFE formula = 1500 + 500 - 200 * (1-.25)
Zato bo FCFE -
Torej, FCFE za podjetje znaša 1.850,00 USD
Brezplačen kalkulator denarnih tokov
Uporabite lahko naslednji kalkulator prostega denarnega toka -
| Operativni denarni tok | |
| Investicijski odhodki | |
| Formula prostega denarnega toka | |
| Formula prostega denarnega toka = | Denarni denarni tok - izdatki za kapital |
| 0 - 0 = | 0 |
Ustreznost in uporaba
Enačba prostega denarnega toka se večkrat uporablja na naslednji način:
- Za izračun dobičkonosnosti podjetja.
- Da bi dobili finančni položaj podjetja.
- Formula prostega denarnega toka podjetju pomaga pri odločitvi o novem izdelku, dolgu ali poslovni priložnosti.
- Formula prostega denarnega toka pomaga poznati gotovino, ki jo je treba razdeliti med delničarje podjetja.
Če je FCF podjetja visok, to pomeni, da ima podjetje dovolj sredstev za lansiranje novega izdelka, širitev poslovanja in rast podjetja, včasih pa ima podjetje, če ima nizko FCF, velike naložbe. in podjetje bo dolgoročno raslo. FCF vlagatelju pomaga izračunati donosno donosnost naložbe v določeno podjetje.
