Kaj je negativna obrestna mera?
Negativna obrestna mera je, ko banke strankam zaračunajo obresti za shranjevanje gotovine pri banki, glavni razlog za to pa je, da ljudje v času deflacije na splošno raje upokojijo denar, namesto da bi ga porabili ali investirali.
Negativna obrestna politika bank, vključno s centralnimi bankami in zasebnimi bankami, deluje v gospodarstvu tako, da se skupno povpraševanje po elementih gospodarstva, kot so gospodinjstva, industrijalci, kapitalisti itd., Povečuje po proizvodih na trgu.
Torej v bistvu se z znižanjem obrestne mere pod ničlo stroški vlaganja povečajo, stroški izposojanja pa zmanjšajo. To povečuje potrošniško porabo, zato povpraševanje po izdelkih in storitvah narašča, kljub rasti cen blaga in storitev v gospodarstvu. To ima še dva učinka: proizvajalce in dobavitelje spodbujamo k izdelavi in dobavi, bankirje pa spodbujajo k ustvarjanju več vlog.
Primer
Naslednje države trenutno dovoljujejo bankam, da zaračunajo negativno obrestno mero v svojem gospodarstvu:
- Danska vlada zaračuna negativno obrestno mero približno -0,7%
- Evropska vlada. omogoča bankam, da zaračunajo negativno obrestno mero pribl. -0,4%
- V te države so vključene tudi Švica, Japonska in Danska.
Kako deluje negativna obrestna mera?
Kot smo že omenili, je eno zadnjih možnosti za spodbujanje gospodarstva, ki se uporablja tam, kjer se drugi običajni načini v teh razmerah izkažejo za nezadostne. V bistvu je v primeru deflacije na banke minimalen pritisk, da ponudijo vloge. Tako se z znižanjem obresti in nato negativnimi obremenitvami zmanjšajo stroški zadolževanja gospodinjstev in podjetij, kar povečuje povpraševanje po posojilih in povečuje porabo gospodinjstev.
Nadalje preprečujejo strast do znižanih stroškov denarnih vlog majhnim posojilodajalcem in vlagateljem ter kopičijo denar in zaslužijo dohodek na takih vlogah. Tako deluje celotna situacija.
Tveganja
Sledijo glavna tveganja te obrestne politike v gospodarstvu:
- Prvič, s povečanjem investicijskih stroškov ni vedno tako, da se ljudi spodbuja, da si izposojajo denar in povečajo svojo porabo. To je bil cikel rasti gospodarstva v državi.
- Vpliva na tiste panoge, posojilodajalce in institucije, ki težko temeljijo le na posojanju denarja in ne sprejemanju istega, saj morajo zdaj plačevati obresti in posojati denar.
- Za banke, da bi povečale dohodek od hrambe denarja vlagateljev, se tveganje bank poveča tudi glede na premoženje bank in posledično povzroči mehurček sredstev.
- Banke težko ustvarijo kapitalski blažilnik, saj se banka s privabljanjem več naložb in povečanjem zaupanja vlagateljev sooča s težavami zaradi gotovinskih vlog.
- Podjetja, ki delajo v državah v razvoju, se v skladu s posebnimi predpisi zakona srečujejo s težavami s prekomernim posojanjem.
Kako zaslužiti z negativno obrestno mero?
- Politika negativne obrestne mere je kot najem posojila pri banki in posojilojemalec dobi posojilo. Tako po tej politiki imetnik obveznice sam plača obresti izdajatelju obveznice, zato je položaj ravno nasproten običajnemu gospodarskemu ciklu.
- Tako lahko s sprejemanjem depozitov, izposojanjem sredstev in ponujanjem obveznic in drugih finančnih instrumentov dejansko zaslužimo iz te situacije. Prav tako lahko banke in drugi posojilodajalci denarja in trgovci z denarjem dejansko zmanjšajo vrzel med posojanjem denarja in izposojo denarja ali zadržanjem gotovinskih vlog in zaslužijo razliko v obrestni meri.
- Tako se spodobi, da ponudijo več posojil in sprejmejo manj depozita, da zaslužijo obrestno vrzel, zdaj morajo vrzel odpraviti in še naprej zaslužiti z različnimi obrestmi.
Vpliv negativne obrestne mere na gospodarstvo
Trenutno ima Evropa politiko negativne obrestne mere, vendar je v Združenih državah Amerike ni. Zaradi tega gospodarstvo vpliva na naslednje načine -
- V obdobjih deflacije je zelo pomembno pripeljati gospodarstvo na normalno raven, zato preprosto znižanje obrestnih mer na Nil nikoli ni dovolj za spodbujanje zadolževanja in dajanja posojil, zato so te stopnje v takšnih razmerah zelo ugodne.
- Ustavi padec ravni povpraševanja, pa tudi zaustavitev proizvodnje proizvajalcev in industrijcev zaradi znižanja ravni cen med deflacijskimi pritiski.
- Priložnosti za zaposlitev se povečajo tako, da strankam zaračunavajo te stopnje in spodbujajo banke, da zagotovijo nadaljnje gotovinske vloge.
Zaključek
Tako lahko vlada v razmerah deflacijskih pritiskov v gospodarstvu zagotovi politiko zaračunavanja teh stopenj in tako pomaga gospodarstvu, da vzdržuje raven ponudbe in povpraševanja ter raste v razmerah deflacije, dodatno spodbuja tudi banke kot proizvajalci in dobavitelji še naprej zagotavljajo vloge ali proizvajajo proizvodnjo za vodenje gospodarstva.
