Katere so komponente obratnega kapitala?
Glavni sestavni deli obratnega kapitala so njegova kratkoročna sredstva in kratkoročne obveznosti, razlika med njimi pa predstavlja obratna sredstva podjetja. Kratkoročna sredstva v glavnem sestavljajo terjatve do kupcev, zaloge ter stanje denarnih sredstev in bank ter kratkoročne obveznosti, ki jih v glavnem sestavljajo poslovne obveznosti. Učinkovito upravljanje s temi komponentami ne zagotavlja le dobičkonosnosti poslovanja, temveč tudi nemoteno poslovanje.
4 Glavne sestavine obratnega kapitala
- Poslovne terjatve
- Popis
- Denarna in bančna stanja
- Obveznosti do dobaviteljev
Pogovorimo se o vsakem od njih podrobno -
# 1 - Terjatve do kupcev
- Terjatve do kupcev predstavljajo pomemben del obratnih sredstev in s tem obratnih sredstev. Vključuje tudi znesek zaradi terjatev do menic. To so zneski, v katerih je podjetje v lasti njegovih strank. Zasnovana politika upravljanja terjatev močno prispeva k zagotavljanju pravočasnega pobiranja in preprečevanja morebitnih slabih terjatev za podjetje.
- Vsaka panoga ima določen trgovinski cikel, podjetja pa morajo zagotoviti, da je njen cikel terjatev do kupcev v skladu z industrijo. Daljša doba terjatev do kupcev bo povzročila zamudo pri pobiranju gotovine, kar bo vplivalo na cikel pretvorbe gotovine v poslu.
- Pomen terjatev do kupcev je enako poudarjen kot večina analitikov, medtem ko se pri ocenjevanju koeficienta obratovanja terjatev v poslovnih knjigah razume razumevanje učinkovitosti upravljanja obratnega kapitala pri pobiranju plačil za prodajo kreditov, ki ga je opravilo podjetje, in tudi za nastanek slabih terjatev, ki izhajajo iz posla .
# 2 - Zaloga
- Zaloge so še en pomemben del obratnih sredstev in so nedvomno sestavni del upravljanja obratnega kapitala. Dobro upravljanje zalog je bistvenega pomena, saj je odgovorno za ustrezen nadzor nad zalogami od faze surovin do faze končnega blaga.
- Upravljanje zalog se začne s kontrolo zalog in vključuje pravočasen nakup, pravilno skladiščenje in učinkovito uporabo za vzdrževanje enakomernega in urejenega pretoka končnih izdelkov, da se pravočasno izpolnijo zaveze podjetja in se hkrati izogne presežnemu obratnemu kapitalu pri posedovanju zalog, saj bo povzročijo zamudo v ciklusu pretvorbe gotovine in povečajo tveganje zastarelosti ter povečajo potrebe po obratnem kapitalu, kar negativno vpliva na donosnost poslovanja.
Zaloge lahko podjetja vrednotijo na različne načine, ki so navedeni spodaj:
- Popis FIFO
- Nazadnje v First Out Accounting
- Metoda tehtanega povprečja
Izbira katere koli od zgornjih treh metod vpliva na obratna sredstva, ki jih podjetje poroča, in posledično na obratna sredstva podjetja kot zaloge. Nekatere izmed najbolj priljubljenih tehnik nadzora zalog za izvajanje upravljanja obratnega kapitala so naslednje:
-
Min Max načrt
Najstarejša in običajna metoda, ki se vrti okoli določitve največjega in najmanjšega števila posameznih zalog, je treba upoštevati uporabo, zahteve in varnostno mejo, da se zagotovi, da podjetje ne izgubi tveganja razprodaje in da se izogne izdaji prevelika zaloga, saj negativno vpliva na obratna sredstva.
-
Naročite kolesarski sistem
V skladu s tem sistemom upravljanja zalog se količine vsake zaloge redno pregledujejo, kar vnaprej določi poslovodstvo na podlagi proizvodnega cikla, naročilo pa se postavi na podlagi ravni zalog in verjetne stopnje izčrpavanja pred naslednjim občasnim pregledom.
-
Analiza ABC
Pri ABC-tehniki analize zalog zaloge so različni zalogi razvrščeni po vrstnem redu glede na njihovo denarno vrednost. Postavke z visoko vrednostjo so tesno obiskane, postavke z majhno vrednostjo pa so namenjene minimalnim stroškom, da se zagotovi ustrezen nadzor nad zalogami in učinkovito razporejanje.
# 3 - Gotovina in bančna stanja
Rečeno je, da je gotovina kralj in tudi bistveni sestavni del kratkoročnih sredstev in gotovine ne vključuje samo gotovine, temveč vse likvidne vrednostne papirje, ki jih je mogoče zlahka pretvoriti v denar. Pravilno upravljanje z denarnimi sredstvi močno prispeva k vzdrževanju cikla obratnega kapitala in podjetju omogoča tudi upravljanje njegovega poslovnega cikla. Prav tako je poslovna učinkovitost določena z obsegom prostega denarnega toka v podjetje (FCFF), ki ga ustvari. Poleg tega pravilna uporaba denarja podjetjem zagotavlja trgovinske popuste in izboljša cikel pretvorbe gotovine, kar je ključno merilo za analizo cikla obratnega kapitala katerega koli podjetja.
# 4 - Obveznosti do dobaviteljev
- Obveznosti do kupcev predstavljajo pomemben del kratkoročnih obveznosti. Vključuje tudi znesek zaradi menic. To je znesek, ki ga mora podjetje plačati za nakupe kreditov, ki jih opravi. Zasnovana politika upravljanja z obveznostmi močno prispeva k zagotavljanju pravočasnih plačil in prisrčnih poslovnih odnosov s prodajalci in upniki.
- Vsaka panoga ima določen trgovinski cikel, podjetja pa morajo zagotoviti, da je njen plačljivi trgovinski cikel v skladu z industrijo. Če ima podjetje skrajšani plačilni cikel, bo moralo imeti več gotovine v roki, kar bo povzročilo daljše cikle pretvorbe gotovine v trgovini in večje obresti.
- Zaradi daljšega plačljivega obdobja trgovanja bodo podjetja čez dolga obdobja plačevala svojim prodajalcem. Če pa podjetje lahko obdrži kratko obdobje terjatve do kupcev, potem tak scenarij izboljša cikel preusmeritve denarja v podjetju in posledično povzroči manj potrebe po obratnem kapitalu, kar bo na koncu povečalo dobiček.
- Poleg tega se pomembnost obveznosti do dobaviteljev prav tako krepi kot večina analitikov, ko ocenjujejo razmerje med obrestnimi prihodki in obveznostmi, da bi razumeli učinkovitost upravljanja z obratnim kapitalom in pravočasna plačila podjetja za izpolnitev obveznosti do upnikov.
- Visoko razmerje med prihodki in prihodki od prodaje kaže, da podjetje upnikom takoj plačuje in s tem povečuje njegovo kreditno sposobnost. Vendar zelo ugodno razmerje v primerjavi z industrijsko prakso kaže, da podjetje ne izkorišča v celoti ugodnosti, ki jih dopuščajo upniki, kar ima za posledico večje potrebe po gotovini.
Zaključek
Obratovalni kapital je življenjska doba podjetja in omogoča nemoteno tekoče dnevno poslovanje podjetja. Vsaka komponenta je bistvenega pomena in ima nepogrešljivo vlogo pri zagotavljanju uspeha in nemotenega poslovanja podjetja.
Priporočeni članek
Ta članek je vodnik po tem, kaj so sestavni deli obratnega kapitala. Tu razpravljamo o 4 glavnih sestavnih delih obratnega kapitala skupaj s podrobno razlago. Ogledate si lahko tudi naše naslednje koristne članke -
- Prilagojena obratna sredstva
- Izračunajte bruto obratna sredstva
- Negativni obratni kapital
- Posojilo za obratna sredstva
- Izračunaj obratna sredstva
