Razlike med opcijami in nakupnimi boni
- Možnost je pogodba med dvema strankama, ki imetniku daje pravico, ne pa tudi obveznost, da kupi ali proda osnovno sredstvo po vnaprej določeni udarni ceni in določenem datumu tudi v prihodnosti.
- Po drugi strani je delniški nalog na podobnih linijah kot delniška opcija, saj daje pravico do nakupa podjetja po določeni ceni in datumu. Vendar družbo izda nalog za delnice sama, podjetje pa za namen posla izda tudi nove nove delnice.
V tem članku podrobno obravnavamo razlike med možnostmi in garancijami.
Možnosti v primerjavi z garancijami Infographics
Dovolite nam, da razumemo razlike med Možnostmi in Naložbami prek infografike.
Možnosti proti nakupnim bonom - podobnosti
Obe možnosti v primerjavi z nakupnimi boni se obravnavata v podobnih vrsticah in vključujeta naslednje podobnosti:
- Oba instrumenta imetnikom ponujata priložnost, da povečajo svojo izpostavljenost in izkoristijo gibanje delniških trgov brez posesti sredstva.
- Imetnikom podeljujejo pravico do nakupa določene količine glavnice po fiksni ceni in določenem datumu.
- Oba predstavljata pravico in ne kakršnega koli nadzora nad glavnim sredstvom, razen če je bilo izvršeno.
- Dejavniki, ki vplivajo na vrednost opcije ali nakupnega bona, so enaki, kot so osnovna cena delnice, odpravna cena ali cena vaje, čas do izteka, implicirana volatilnost in netvegana obrestna mera.
- Obe imata enake sestavne dele glede cen, tj. Lastno vrednost in časovno vrednost denarja. Opozoriti je treba, da.
- Notranja vrednost je razlika med ceno glavne delnice in ceno izvrševanja ali stavke. Ta vrednost je lahko nič, vendar nikoli negativna.
- Časovna vrednost je razlika med ceno opcije / garancije in njeno notranjo vrednostjo.
Možnosti proti nakupnim bonom - razlike
Kljub zgoraj navedenemu obstajajo naslednje razlike med možnostmi in garancijami podrobno:
- Možnost je sporazum, pri katerem imajo kupci pravico, ne pa tudi obveznosti nakupa ali prodaje zalog po določeni ceni in datumu. Nasprotno, nakupni nalog je instrument, registriran za zagotavljanje kupcu pravice do določenega števila delnic na vnaprej določen datum in cene.
- Opcije so običajne pogodbe in morajo upoštevati pravila, ki urejajo zapadlost, trajanje, velikost pogodbe in izvršilno ceno, nakupni boni pa so vrednostni papirji (nestandardizirani), zaradi česar je prilagodljiv.
- Opcije izda borza, kot je ameriška borza za borzo opcij v Chicagu, nakupne bone pa izda določeno podjetje.
- Delniška opcija je instrument sekundarnega trga, saj trgovanje poteka med vlagatelji, medtem ko je nakupni nalog instrument primarnega trga, saj ga izda družba sama.
- Pri trgovanju z opcijami prodajalec piše možnosti, medtem ko ima nakupni boni enega izdajatelja, ki je odgovoren za ponujene pravice.
- Obdobje zapadlosti se razlikuje tudi pri opcijah, ki imajo do dve leti in pri garancijah z zapadlostjo 15 let.
- Osnovno premoženje v zvezi z opcijami so domače delnice, obveznice in indeksi, nakupni boni pa imajo vrednostne papirje, kot so valute in mednarodne delnice.
- Kar zadeva ustvarjanje dobička, podjetje ne prejme neposredne koristi, ki se na koncu prenese na investitorja. Nasprotno, vprašanje nakupnih bonov je spodbuditi prodajo delnic in zagotoviti varovanje pred padcem vrednosti podjetja, kar lahko privede do padca cene delnice podjetja.
- Opcije ne vključujejo izdaje novih delnic, vendar garancije povzročijo redčenje in ustvarjajo izdajo novih delnic.
- Trgovanje z opcijami vključuje upoštevanje načel terminskega trga, nakupni boni pa načelo denarnih trgov.
- Opcije se lahko izdajo samostojno, vendar se nakupni boni kombinirajo z drugimi instrumenti, kot so obveznice.
- Veljavna davčna pravila se bodo razlikovala. Za delniške opcije veljajo pravila, ki urejajo kompenzacijske postavke. Potrdila po drugi strani niso kompenzacijske narave in so zato obdavčljiva.
- Opcije je mogoče kupiti / skrajšati / napisati, ki vključujejo več strategij trgovanja in varovanja pred tveganji, medtem ko nakupnih bonov ni mogoče enostavno prodati. Špekulanti jih zaradi morebitnega varovanja v glavnem uporabljajo za nadomestitev delnic.
- Pozi za kritje veljajo za opcije, saj je za trgovanje z opcijami potrebno minimalno stanje, v primeru nakupnih bonov pa ne.
Možnosti v primerjavi z nakupnimi boni (primerjalna tabela)
| Osnova primerjave med opcijami in nakupnimi boni | OPCIJE | GARANCIJE |
| Pomen | Kupec ima pravico kupiti ali prodati osnovno sredstvo po vnaprej določeni ceni in datumu. | Instrument, ki daje imetniku pravico, da dobi določeno število delnic po vnaprej določeni ceni in datumu. |
| Narava | Standardizirana pogodba | Nestandardizirana varnost |
| Osnovno sredstvo | Domače delnice, obveznice in različni indeksi | Valute in mednarodne delnice |
| Izdajatelj | Izmenjava možnosti | Izdalo ga je določeno podjetje |
| Lastništvo | Zaposleni | Vlagatelji, podjetja ali partnerji |
| Pogoji | Nastavijo lastniške borze | Nastavil izdajatelj |
| Vrsta izdelkov | Klici lastniškega kapitala in indeksa / Put | Različne naložbe z zajamčenim kapitalom in drugi nakupni nalogi z visokim tveganjem / donosom |
| Življenjska doba | Kapital - do pet let in
Kazalo - do 18 mesecev | Med 3 meseci - 15 leti |
| Redčenje | Ne vključuje izdaje novih delnic | Rezultati do redčenja |
Zaključek
Na kratko sta oba izvedena finančna instrumenta bistvenega pomena za podjetja, ki vlagateljem omogočajo, da razmislijo o vlaganju v delnice, ne da bi imeli vrednostni papir. Pred preučitvijo končne odločitve s finančne perspektive je treba preučiti podrobne podrobnosti obeh instrumentov in temu primerno pretehtati prednosti in slabosti istih. Možnosti se lahko štejejo za kompenzacijske posrednike, medtem ko so nakupni boni usmerjeni v pomoč podjetju pri zbiranju kapitala, dolžniških vrednostnih papirjev ali lastniških vrednostnih papirjih in izboljšanje posla za vlagatelje. Oba instrumenta imata stopnjo tveganja, vlagatelji pa morajo natančno razumeti izvedene finančne instrumente in upoštevati davčne posledice, preden jih uporabijo.
Treba je oceniti nagnjenost k tveganju in dolgoročni finančni cilj vlagatelja ter v skladu s tem biti previden. Nalogi so visoko finančni vzvod in špekulativni instrumenti, zato je treba biti previden, nasprotno pa možnosti vključujejo manjše tveganje z visokim potencialom rasti z omejeno kapitalsko zahtevo.
