Opredelitev razmerja med koristmi in stroški
Razmerje med koristmi in stroški kaže razmerje med stroški in koristmi projekta ali naložbe za analizo, kot je prikazano s sedanjo vrednostjo pričakovanih koristi, deljeno s sedanjo vrednostjo stroškov, ki pomaga določiti sposobnost preživetja in vrednost, ki jo lahko izpelje naložba ali projekt.
Formula
Formula razmerja med koristmi in stroški = PV koristi, pričakovane od projekta / PV stroškov projekta
- Če ima ta naložba ali projekt vrednost BCR večjo od ene, se lahko pričakuje, da bo projekt vrnil ali prinesel pozitivno NPV, tj. Neto sedanjo vrednost za podjetje ali podjetje in njihove vlagatelje.
- Če je vrednost BCR manjša od 1, potem lahko pričakujemo, da bodo stroški projekta višji od donosov, zato jih je treba zavreči.
Koraki za izračun razmerja med koristjo in stroški (BCR)
Za izračun formule BCR uporabite naslednje korake:
- 1. korak: Izračunajte sedanjo vrednost koristi, pričakovane od projekta. Postopek za določitev sedanje vrednosti je:
-
- Znesek za vsako leto = denarni prilivi * faktor PV
- Seštejte zneske za vsa leta.
- 2. korak: Izračunajte sedanjo vrednost stroškov. Če nastanejo stroški vnaprej, so nastali stroški sedanja vrednost stroškov, ker ni PV faktorja.
- 3. korak: Izračunajte razmerje med koristmi in stroški po formuli:
-
- Formula BCR = PV koristi, pričakovane od projekta / PV stroškov projekta
- 4. korak: V nekaterih primerih moramo predlagano naložbo oceniti na podlagi razmerja med koristmi in stroški. Pravila za izbiro projekta so pod:
- Če je razmerje med koristmi in stroški manjše od 1, ne smete nadaljevati predlaganega projekta.
- Če je razmerje med koristmi in stroški večje od 1, nadaljujte s predlaganim projektom.
Primeri
Primer # 1
EFG ltd si prizadeva za obnovo svoje tovarne v prihodnjem letu, saj pričakujejo odliv v višini 50.000 USD takoj, v naslednjih treh letih pa pričakujejo koristi od njih za 25.000 USD. Trenutno prevladujoča stopnja inflacije je 3%. Z uporabo BCR morate oceniti, ali bo odločitev za obnovo donosna.
Rešitev
Da bi najprej opravili analizo stroškov in koristi, moramo v današnjo vrednost vključiti tako stroške kot koristi. Ker je odliv 50.000 USD takojšen, zato bi to ostalo enako.
Ker so dobički v prihodnji vrednosti, jih moramo diskontirati z uporabo diskontne stopnje 3%.
Zato lahko razmerje med koristjo in stroški izračunamo po spodnji formuli kot
Formula za izračun BCR = PV koristi, pričakovane od projekta / PV stroškov projekta
= 70715,28 /-50.000,00
BCR = 1,41
Ker je razmerje med koristmi in stroški večje od 1, se zdi odločitev o prenovi koristna.
2. primer
Podjetje Sunshine private limited je pred kratkim prejelo naročilo, v katerem bodo v prvem letu pogodbe prodali 50 TV sprejemnikov po 32 centimetrov za 200 USD, v drugem letu pogodbe 100 klimatskih naprav po 1 tono po 320 USD in tretje leto bodo prodali 1.000 pametnih telefonov v vrednosti 500 USD vsak. Toda za izpolnitev te zahteve morajo povečati proizvodnjo in za to iščejo denarni tok v višini 35.000 dolarjev, da bi zaposlili ljudi po pogodbi. Vse to bo deponirano na posebnem skrbniškem računu, ki je izrecno ustvarjen za ta namen in ga ni mogoče dvigniti za noben drug namen. Kljub temu pa bo družba zaslužil 2% obrestno mero za enako v naslednjih treh letih, saj bo enako plačan ob koncu 3 rd leta na pogodbeno zaposlenih.
Nadalje, stroški proizvodnje, ki bodo nastali v 1. st bo leto je 6500 $. V 2. letu bo znašal 75% bruto prihodka, v zadnjem letu pa 83% bruto dohodka po ocenah. Izračunati morate razmerje med koristmi in stroški ter svetovati, ali je naročilo vredno? Predpostavimo, da so stroški projekta 9,83%.
Rešitev
Da bi najprej opravili analizo stroškov in koristi, moramo v današnjo vrednost vključiti tako stroške kot koristi. Ker tudi tu nastajajo stroški v različnih letih, jih moramo tudi popustiti.
Pred diskontiranjem moramo izračunati skupne denarne tokove za celotno življenjsko dobo projekta.
V teh letih ni nobenega odtoka ali priliva, saj družba daje depozit in zanje zasluži obresti po stopnji 3%, v zadnjem letu pa bo plačala 35.000 USD, kar je bilo vključen v odliv denarja.
| Leto | Denarni odliv | Denarni priliv | Zaslužene obresti | Skupni denarni tokovi |
| 0 | - | - | - | - |
| 1. | -6500,00 | 10000,00 | 700,00 | 4200,00 |
| 2. | -24000,00 | 32000,00 | 700,00 | 8700,00 |
| 3. | -450000,00 | 500000,00 | 700,00 | 50700,00 |
Zdaj lahko denarne tokove diskontiramo na 9,83% in pridemo do znižane ugodnosti in znižane cene spodaj:
Zato lahko razmerje med koristjo in stroški izračunamo po spodnji formuli kot
Razmerje med koristmi in stroški = PV koristi, pričakovane od projekta, / PV stroškov projekta
= 414783.70 / -365478.43
Razmerje med koristmi in stroški = 1,13
Ker je večji od 1, se zdi, da je mega naročilo koristno.
3. primer
Župan mesta ocenjuje dva prometna projekta - projekt A in projekt B. Projekt A - sedanja vrednost koristi, pričakovanih od projekta, znaša 40,00.000 USD. Sedanja vrednost stroškov je 20,00.000 USD. Projekt B - Sedanja vrednost koristi, pričakovane od projekta, je 60,00.000 USD. Sedanja vrednost stroškov je 20,00.000 USD. Izračunajte razmerje med koristmi in stroški ter ocenite, kateri projekt je treba izvesti.
Rešitev
Projekt A
Za izračun razmerja med koristmi in stroški uporabite naslednje podatke.
| Podrobnosti | Znesek |
| Sedanja vrednost koristi, pričakovane od projekta | 4000000 |
| Sedanja vrednost stroškov projekta | 2000000 |
- = 4000000/2000000
Projekt B
Za izračun razmerja med koristmi in stroški uporabite naslednje podatke.
- = 6000000/2000000
- BCR = 3
Ker je BCR za projekt B višji, se je treba lotiti projekta B.
Primer # 4
Podjetje bo moralo imeti stroške v višini 1.00.000 USD, če bo kupilo nove stroje. V naslednjih letih bo povzročil naslednje dodatne dobičke:
| Leto | Dobiček |
| 2016 | 40.000 dolarjev |
| 2017 | 50.000 dolarjev |
| 2018 | 50.000 dolarjev |
Ob predpostavki diskontne stopnje 3% izračunajte razmerje med koristmi in stroški predlagane naložbe.
Rešitev:
1. korak: Izračunajte faktor sedanje vrednosti. V celico C9 vstavite formulo = 1 / ((1 + 0,03)) 1.
2. korak: Vstavite ustrezno formulo v celici C10 in C11.
Korak 3: Vstavite formulo = B9 * C9 v celico D9.
4. korak : Povlecite formulo od celice D9 do D11.
5. korak : Vstavite formulo = SUM (D9: D11) v celico D12
6. korak : Vstavite formulo = -D12 / B8 v celico D13.
7. korak: Pritisnite Enter, da dobite rezultat
Prednosti
- Korist uporabe razmerja med koristmi in stroški (BCR) je v tem, da pomaga primerjati različne projekte v enem obdobju in pomaga hitreje odločiti, kateri projekti naj bodo prednostni in kateri projekti zavrnjeni.
- Primerja koristi in stroške na isti ravni, da upošteva časovno vrednost denarja, preden poda kakršen koli rezultat na podlagi absolutnih številk, saj lahko obstaja scenarij, da se zdi projekt donosen, ne da bi upošteval časovno vrednost, in kadar upoštevamo časovno vrednost, razmerje med koristmi in stroški je manjše od 1.
Slabosti
- Glavna omejitev BCR je, da ker projekt zmanjša na zgolj število, kadar se neuspeh ali uspeh projektorja širitve ali naložbe itd. Opira na različne spremenljivke in druge dejavnike, ki jih lahko oslabijo nepredvideni dogodki.
Pomembne točke
Pred odločitvijo, ki temelji na razmerju med koristmi in stroški, je treba upoštevati naslednje točke.
- Preprosto upoštevanje pravila, ki pomeni, da uspeh pomeni več kot eno, odločitev o neuspehu ali zavrnitvi pa bi pomenilo, da je BCR pod enim, lahko zavajajoče in vodi v napačno ujemanje s projektom, v katerega se veliko vlaga.
- Zato je treba BCR uporabiti kot konjunktivno orodje z različnimi vrstami analiz kot uporabo NPV, IRR in drugimi kvalitativnimi dejavniki, nato pa se dobro odločiti.
Zaključek
Lahko sklepamo, da če ima naložba BCR, ki je večji od enega, bo naložbeni predlog prinesel pozitivno NPV, po drugi strani pa bo imel IRR, ki bi bil nad diskontno stopnjo ali stroškom projektne stopnje, ki bo predlagal, da bo neto sedanja vrednost denarnih tokov naložbe odtehtala neto sedanjo vrednost odtokov naložbe in projekt lahko upoštevamo.
- Če je razmerje med koristjo in stroški (BCR) enako enaki, bo razmerje pomenilo, da bo NPV naložbenih prilivov enak odtokom naložbe.
- Nazadnje, če BCR naložbe ni večji od enega, bo odtok naložbe odtehtal prilive ali koristi in projekta ne bi smeli upoštevati.
