Formula indeksa donosnosti - Izračun indeksa donosnosti (primeri)

Kakšna je formula indeksa donosnosti?

Formula za indeks donosnosti je enostavna in se izračuna tako, da se sedanja vrednost vseh prihodnjih denarnih tokov projekta deli z začetno naložbo v projekt.

Indeks dobičkonosnosti = PV prihodnjih denarnih tokov / Začetna naložba

Lahko ga še razširite, kot spodaj,

  • Indeks donosnosti = (neto sedanja vrednost + začetna naložba) / začetna naložba
  • Indeks donosnosti = 1 + (neto sedanja vrednost / začetna naložba)

Koraki za izračun indeksa donosnosti

  • 1. korak: Najprej je treba začetno naložbo v projekt oceniti na podlagi projektne zahteve glede kapitalskih izdatkov za stroje in opremo ter drugih izdatkov, ki so prav tako kapitalske narave.
  • 2. korak: Zdaj je treba določiti vse prihodnje denarne tokove, pričakovane od projekta. Potem je treba faktor diskontiranja izračunati na podlagi trenutne pričakovane donosnosti naložbe s podobnim tveganjem. Zdaj lahko z uporabo diskontnega faktorja izračunamo sedanjo vrednost prihodnjih denarnih tokov iz projekta.
  • 3. korak: Končno se indeks donosnosti projekta izračuna tako, da se sedanja vrednost celotne prihodnje vrednosti denarnega toka od projekta deli (korak 2) z začetno naložbo v projekt (korak 1).

Primeri

Primer # 1

Vzemimo za primer podjetje ABC Ltd, ki se je odločilo za naložbo v projekt, pri katerem ocenjujejo naslednje letne denarne tokove:

  • 5000 USD v 1. letu
  • 3.000 USD v 2. letu
  • 4.000 USD v 3. letu

Na začetku projekta znaša začetna naložba za projekt 10.000 USD, diskontna stopnja pa 10%.

PV denarnega toka v 1. letu = 5.000 USD / (1 + 10%) 1 = 4.545 USD

PV denarnega toka v 2. letu = 3.000 USD / (1 + 10%) 2 = 2.479 USD

PV denarnega toka v 3. letu = 4.000 USD / (1 + 10%) 3 = 3.005 USD

Torej, vsota PV prihodnjih denarnih tokov bo:

Indeks donosnosti projekta = 10.030 USD / 10.000 USD

Glede na formulo indeksa donosnosti je razvidno, da bo projekt ustvaril dodatno vrednost 1.003 USD za vsakih 1 USD vloženih v projekt. Zato je projekt vreden vlaganja, saj je od takrat več kot 1,00.

2. primer

Vzemimo primer podjetja A, ki razmišlja o dveh projektih:

Projekt A

Projekt A potrebuje začetno naložbo v višini 2.000.000 USD in diskontno stopnjo 10% ter z ocenjenimi letnimi denarnimi tokovi:

  • 300.000 USD v 1. letu
  • 600.000 USD v 2. letu
  • 900.000 USD v 3. letu
  • 700.000 USD v 4. letu
  • 600.000 USD v 5. letu

Začetna naložba = 2.000.000 USD

PV denarnega toka v 1. letu = 300.000 USD / (1 + 10%) 1 = 272.727 USD

PV denarnega toka v 2. letu = 600.000 USD / (1 + 10%) 2 = 495.868 USD

PV denarnega toka v 3. letu = 900.000 USD / (1 + 10%) 3 = 676.183 USD

PV denarnega toka v 4. letu = 700.000 USD / (1 + 10%) 4 = 478.109 USD

PV denarnega toka v 5. letu = 600.000 USD / (1 + 10%) 5 = 372.553 USD

Torej, vsota PV prihodnjih denarnih tokov bo:

Indeks donosnosti projekta A = 2.295.441 USD / 2.000,00 USD

Projekt B

Začetna naložba v višini 3.000.000 USD in diskontna stopnja 12% ter z ocenjenimi letnimi denarnimi tokovi:

  • 600.000 USD v 1. letu
  • 800.000 USD v 2. letu
  • 900.000 USD v 3. letu
  • 1.000.000 $ v 4. letu
  • 1.200.000 USD v 5. letu

PV denarnega toka v 1. letu = 600.000 USD / (1 + 12%) 1 = 535.714 USD

PV denarnega toka v 2. letu = 800.000 USD / (1 + 12%) 2 = 637.755 USD

PV denarnega toka v 3. letu = 900.000 USD / (1 + 12%) 3 = 640.602 USD

PV denarnega toka v 4. letu = 1.000.000 USD / (1 + 12%) 4 = 635.518 USD

PV denarnega toka v 5. letu = 1.200.000 USD / (1 + 12%) 5 = 680.912 USD

Torej, vsota PV prihodnjih denarnih tokov bo:

Indeks dobičkonosnosti projekta B = 3.130.502 USD / 3.000.000 USD

Z uporabo formule indeksa donosnosti je razvidno, da bo projekt A ustvaril dodatno vrednost 0,15 USD za vsakih 1 USD, vloženih v projekt, v primerjavi s Projektom B, kar bo ustvarilo dodatno vrednost 0,04 USD za vsakih 1 USD, vloženih v projekt. Zato mora podjetje A izbrati projekt A kot projekt B.

Kalkulator indeksa donosnosti

Uporabite lahko naslednji kalkulator indeksa donosnosti -

PV prihodnjih denarnih tokov
Začetna naložba
Formula indeksa donosnosti

Formula indeksa donosnosti =
PV prihodnjih denarnih tokov
=
Začetna naložba
0
= 0
0

Ustreznost in uporaba

Koncept formule indeksa donosnosti je zelo pomemben z vidika projektnega financiranja. Je priročno orodje za uporabo, kadar se je treba odločiti, ali bomo v projekt vlagali ali ne. Indeks se lahko uporablja za razvrščanje naložb v projekte glede na vrednost, ustvarjeno na enoto naložbe.

  • Osnovna ideja je, da - višji kot je indeks, privlačnejša je naložba.
  • Če je indeks večji od enake enotnosti, potem projekt podjetju doda vrednost ali drugače uniči vrednost, kadar je indeks manjši od enotne vrednosti.

Zanimive Članki...