Opredelitev vrednosti zalog
Value Stock je delnica, ki ima potencial za prodajo po višji ceni, vendar se zaradi neugodnih razmer na trgu delnica trguje po nižji ceni od dejanske vrednosti na podlagi dobička, dividende ali prodaje.
Pojasnilo
Bistveno je razumeti, da notranja vrednost delnice (poštena vrednost) ni nujno neposredno povezana s trenutno tržno ceno. Vrednotenje delnice je odvisno od njenega povpraševanja in ponudbe na trgu, in če je na trgu veliko povpraševanje, se bo cena delnice zvišala in če podjetje nima dobrih prihodnjih vidikov, potem cena staleža se bo zmanjšala.
Torej je zaloga vrednosti takšna, ki se trenutno prodaja pod njeno pošteno vrednostjo, pri čemer je pošteno vrednost mogoče izračunati z različnimi merili, kot so razmerje med ceno in dobičkom, razmerje med ceno in knjigovodsko vrednostjo. Obstajajo situacije, ko so predvideni dohodki nižji ali pa lahko rečemo, da so smernice družbe nižje, zaradi česar ima trg pesimističen pogled na dolgoročno prizadevanje podjetja in zato cena delnice pade in kmalu, ko družba ni v vseh govoricah in ima dober dobiček, nato pa se cena delnice poveča.
Pomen
Vrednost delnic se kupi po ugodni ceni, saj se položaj podjetja na trgu zmanjšuje in podjetje ne more poslovati najbolje. Ko trg razume potencial delnice, se bo cena delnice povečala, vlagatelji pa bodo lahko zaslužili znatne donose. Vlagatelji stavijo na tisto neučinkovitost, ki jim daje priložnost za precejšen dobiček. Vlagatelj, ki trguje z vrednostnimi papirji, ve, da trguje po ceni, ki je nižja od njihove vrednosti, in bo pridobil, ko se bo cena delnice povečala.
Metode za določanje zaloge vrednosti
Ena najpogosteje uporabljenih metod za ugotavljanje, kakšna mora biti ocena podjetja, je uporaba različnih finančnih količnikov. Nekaj pogostih razmerij so razmerja med cenami in dobičkom, cenami in prodajnimi razmerji. Ker se pogosto ugotovi, da so delniške družbe v zadnjih letih izplačevale dividende, je model diskontnih diskontov najboljši način vrednotenja. Vlagatelji lahko izračunajo razmerje PE in upoštevajoč povprečno razmerje PE v zadnjih 5 letih, da ocenijo, ali trgovanje z delnicami s popustom glede na dejansko vrednost ali ne, vlagatelj pa lahko izračuna notranjo vrednost z uporabo različnih spletnih kalkulatorjev in primerja z dejanskimi cene na trgu.
Primeri zaloge vrednosti
Analizirajmo to na primeru filmov VR; bil je čas junija 2019, ko so bili samo kupci te zaloge; v tistem času je bila cena delnic 90,00 Rs, avgusta 2019 pa so bili le za prodajo te zaloge, na trgu je prevladovala cena 171,25 Rs. Vlagatelji so bili dovolj pametni, da so raziskali te delnice in se premaknili na trg.
Podobno je v primeru Binani Industries Ltd., zaloge dotaknil svojega 52 Teden najnižji Rs 5.70 31. st oktobra 2019. Na naslednji dan, 1. st november 2019, je bilo le kupci na trgu za ta zalog, medtem ko je pred tem , prišlo je do situacije, da so vsi vlagatelji prodali te delnice. Enako se je zgodilo v primeru družbe Ansal Properties and Infrastructure Ltd.
Vrednost zaloge v primerjavi z rastjo zaloge
Dober portfelj je takšen, ki ima mešanico obeh vrst delnic. Koristi diverzifikacije je mogoče upoštevati pri obeh zalogah.
# 1 - Pomen - Zaloga rasti je uspešna družba, ki ima v bližnji prihodnosti velik potencial za rast. Pričakuje se, da bo imela družba dohodek višji od povprečne stopnje rasti v tej panogi. Te zaloge naj bi bile rastne zaloge, medtem ko je vrednost zalog trenutno podcenjena v primerjavi z njihovo dejansko vrednostjo ali osnovno vrednostjo.
# 2 - Razmerje donosnosti - tržna cena delnice / lanski EPS. Če je predvideno razmerje PE večje od trenutnega razmerja PE, se zaloga šteje za vrednostno zalogo. Vendar ima rastna zaloga nizko napovedano razmerje PE v primerjavi s trenutnim razmerjem PE zaradi denominacijskega faktorja EPS.
# 3 - Pričakovanja vlagatelja - Vlagatelj vlaga v vrednostne deleže v prepričanju, da se bo cena delnice povečala, ko bo širši trg prepoznal svoj potencial. V nasprotju s tem vlagatelji delniške rasti mislijo, da bodo z delnicami zaslužili veliko, ne glede na tržne razmere.
# 4 - Donosi - Obe vrsti delnic bosta zagotovo prejeli donos za prihodnjo apreciacijo kapitala. Takšni vlagatelji v zameno dobijo tudi dividendo. Hkrati rastna podjetja ne izplačujejo veliko dividend v prepričanju, da je vlaganje presežnih sredstev v podjetje izvedljiva možnost za širitev in rast, namesto da bi dividendo razdelili.
# 5 - Raven tveganja - Rast delnic predstavlja večje tveganje, ki ga vodi sorazmerno velika volatilnost in ki ga vodi volatilnost, cena delnice je višja v primerjavi z osnovami podjetja. Nasprotno, sorazmerno varnejša stava je vlaganje v vrednostne zaloge, ki so drage v primerjavi z enakovrednimi zalogami. Zato je razmeroma manj trgovanja z delnicami in s tem manjša volatilnost.
Zaključek
Raznolik portfelj je najboljši portfelj za naložbe. Vlagatelji lahko pridobijo izpostavljenost do portfelja mešanih skladov, kjer sta vrednostni kapital in delnice rasti sestavljeni za največji donos. Vlagatelji se morajo osredotočiti na vrednostno naložbo, ki vključuje nakup podjetja po ceni, nižji od dejanske vrednosti, in prodajo, ko cena doseže svojo vrednost.
