Kaj je ROIC formula ?
ROIC formula (donosnost vloženega kapitala) se šteje za dobičkonosnost in razmerje med uspešnostjo in se izračuna na podlagi skupnih stroškov in ustvarjenega donosa; donosi so skupni čisti dobiček iz poslovanja po obdavčitvi, naložbe pa se izračunajo tako, da se od njegove trenutne obveznosti odštejejo sredstva.
Formula je predstavljena kot spodaj,
ROIC Formula = čisti dobiček iz poslovanja po obdavčitvi / skupni vloženi kapital
Pojasnilo
Izračun ROIC se opravi z uporabo neto dobička iz poslovanja. Ko se izračuna dobiček iz poslovanja, od njega odštejemo davek, saj potrebujemo čisti dobiček. To je »donos«, ki ga je podjetje ustvarilo iz celotnega kapitala, ki ga je porabilo v tem obdobju.
Imenovalec je skupni vloženi kapital podjetja v določenem obdobju. Vključuje lahko kapital, zbran s trga, plus kapital družbe.
V tem razmerju poskušamo določiti odstotek pretvorbe kapitala v donose podjetja. Zato se to uporablja kot razmerje donosnosti.
Čisti dobiček iz poslovanja po obdavčitvi
Gre za dobiček, ustvarjen po odštevanju vseh možnih odbitkov od prijavljene prodaje in zneska dobička. Vendar v formuli kot odbitek omenimo samo Davek, ker; Davek je bistvena sestavina pri izračunu dobička. To je zunanja komponenta, ki se plača vladi dežele. Dejanski dobiček je prispel šele po odbitku davkov. Če je družba kotirana na trgih, moramo prav tako odšteti morebitne izplačane dividende iz čistega dobička, da pridemo do tega števca.
Skupaj vloženi kapital
To je skupni znesek, ki ga je podjetje v tem obdobju vložilo. Ta znesek vključuje lastniški kapital in dolgove, ki jih je nabral na trgih (če obstajajo).
Primer formule ROIC (z Excelovo predlogo)
Poglejmo nekaj preprostih do naprednih primerov, da ga bolje razumemo.
Primer # 1
Podjetje ABC izdeluje bakrene žice. Leta 2016 je njen čisti dobiček znašal 500.000 USD. Vodstvo podjetja se je za cilj leta 2017 odločilo povečati prodajo in s tem dobiček. Za to so zbrali kapital v obliki zalog v višini 2,5 milijona dolarjev. Zadržani dobiček, uporabljen za leto 2017, je znašal 100.000 USD. Konec leta 2017 so ustvarili čisti dobiček (po davčnih olajšavah) v višini 575.000 USD in delničarjem izplačali 100.000 USD. Narediti moramo izračun ROIC za leto 2017.
- Čisti dobiček po obdavčitvi: 575.000 USD
- Izplačane dividende: 100.000 USD
- Skupni vloženi kapital: 2.500.000 USD + 100.000 USD = 2.600.000 USD
V spodnji predlogi so podatki podjetja ABC za izračun ROIC.
Torej, izračun ROIC podjetja ABC bo naslednji:
Formula donosnosti vloženega kapitala = čisti poslovni izid po obdavčitvi -dividende / skupni vloženi kapital
ROIC = (575.000 $ - 100.000 $)
Torej, donosnost vloženega kapitala bo:
Donosnost vloženega kapitala družbe ABC = 18,3%
Analiza: Podjetje ima dobre donosne zmogljivosti. To pomeni, da če v podjetje vložimo 2,5 milijona dolarjev, po vseh davčnih olajšavah ustvari 575 tisoč dolarjev dobička, z možnostjo odplačevanja 100.000 dolarjev tudi svojim delničarjem.
2. primer
Best Paints Ltd. je v letu 2017 prijavil svoj čisti dobiček po davkih v višini 100.000 ameriških dolarjev. Skupni vloženi kapital podjetja znaša 2.000.000 ameriških dolarjev, skupna dolžniška komponenta pa 800.000 ameriških dolarjev, ostalo pa lastniški kapital. Izračun ROIC za Best Paints in ga analizirajte za naložbene odločitve.
V spodnji tabeli so podatki podjetja Best Paints Ltd za izračun ROIC.
Zato bo izračun ROIC podjetja Best Paints Ltd naslednji,
ROIC = 100.000 USD / 2.000.000 USD
Torej, donosnost vloženega kapitala družbe Best Paints Ltd bo:
ROIC podjetja Best Paints Ltd = 5,0%
Analiza: ROIC za podjetje znaša le 5%. Vendar je treba opozoriti, da je skupni vloženi kapital 2 milijona dolarjev za leto največji del lastniški kapital (1,2 milijona dolarjev) z dolgom le 0,8 milijona dolarjev. Zato bi moralo podjetje vlagateljem odplačati več kot imetnikom dolga.
3. primer
Triumph Solutions v letu 2015 ustvari 500.000 USD čistega dobička. Skupni vloženi kapital znaša 1.800.000 USD za leto. Zakonska davčna stopnja znaša 40%. Izračunajte ROIC za Triumph Solutions za leto 2015.
V spodnji tabeli so podatki podjetja Triumph Solutions za izračun ROIC.
- Čisti dobiček (pred obdavčitvijo): 500.000 USD
- Skupni vloženi kapital: 1.800.000 USD
- Davčna stopnja: 40%
Zato bo izračun ROIC Triumph Solutions naslednji,
ROIC = 500.000 USD (1-0.4) / 1.800.000 USD
Torej, donosnost vloženega kapitala Triumph Solutions bo:
ROIC rešitev Triumph = 16,67%
ROIC kalkulator
| Čisti dobiček iz poslovanja po obdavčitvi | |
| Skupaj vloženi kapital | |
| ROIC formula | |
| Formula ROIC = |
|
|
Ustreznost in uporaba
ROIC se v glavnem uporablja, medtem ko analitiki delajo na analizi podjetja. Večinoma je pomemben za naslednje uporabe:
- ROIC Formula je merilo, kako dobro lahko podjetje pretvori svoj kapital v donose. Tako to razmerje vlagateljem pomaga razumeti donosnost njihovih naložb.
- Z rezultati, izračunanimi v določenem času za določeno podjetje, lahko sledimo vzorcu rasti podjetja in ga uporabimo za napovedovanje tipičnih načrtov podjetja v prihodnosti.
- ROIC včasih predlaga tudi strukturo kapitala podjetja. Z razdelitvijo celotnega vloženega kapitala na lastniški kapital in dolg lahko poskusimo analizirati razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom, ki ga je vložilo podjetje, in nato razumemo njegove prihodnje možnosti.
- Analiza ROIC v določenem časovnem obdobju lahko podjetju omogoči, da razume svoj trend rasti in prav tako sprejme ustrezne odločitve za prihodnje naložbe in / ali obnove in likvidacijo obstoječih dolžniških komponent.
Zaključek
ROIC je merilo dohodka, ki ga podjetje ustvari z naložbami. Boljše kot je razmerje, boljše in bolj donosno je vlagati v podjetje. Vendar je nujno razumeti, da je uporabljeni imenovalec "celotni vloženi kapital" in ne zlasti dolg ali lastniški kapital. Analiza strukture njegovih komponent bi zato vlagateljem in analitikom dala veliko boljše razumevanje. Višja komponenta dolga lahko pomeni tudi, da podjetje porablja svoj dolg za ustvarjanje donosov - morda bo zahtevalo odplačilo višje komponente donosa svojih posojil.
Tako bi bilo popolno in resnično razumevanje donosnosti podjetja mogoče šele po ustrezni analizi vsake komponente števca in imenovalca.
