Kaj je formula delovnega cikla?
Formula za operativni cikel v bistvu predstavlja izračun denarnega toka, ki namerava določiti čas, ki ga podjetje potrebuje za vlaganje v zaloge in druge podobne vložke virov ter nato vrnitev na denarni račun podjetja. Z drugimi besedami, operativni cikel določa čas, ki ga podjetje potrebuje za nakup zalog, nato prodajo zaloge in nato zbiranje denarja od prodaje zaloge. Cikel igra pomembno vlogo pri ocenjevanju učinkovitosti podjetja.
Matematično je predstavljen kot,
Formula operativnega cikla = Obdobje zaloge + Obdobje terjatev
- Prvi del se nanaša na trenutno zalogo in ocenjuje, kako hitro bo podjetje lahko prodalo zaloge. Predstavlja ga inventarno obdobje.
- Nato se drugi del nanaša na prodajo kreditov in oceni, v kolikšnem času lahko podjetje zbere denar od prodaje, in ga predstavlja obdobje terjatve.
Pojasnilo
Formula je preprosta, saj so vse zahtevane informacije zlahka dostopne v bilanci stanja in izkazu poslovnega izida, izpeljati pa jo je mogoče v naslednjih treh korakih:
1. korak: Najprej določite povprečno zalogo med letom, ki jo lahko izračunamo kot povprečje začetne zaloge in zaključne zaloge iz bilance stanja. Nato lahko COGS izračunamo iz izkaza poslovnega izida. Zdaj lahko obdobje zalog izračunamo tako, da povprečni zalog delimo s COGS in pomnožimo s 365 dnevi.
Obdobje zaloge = Povprečna zaloga / COGS * 365
2. korak: Nato določite povprečne terjatve med letom, ki jih lahko izračunamo kot povprečje odprtja ter zaprtja terjatev iz bilance stanja. Nato lahko neto prodajo kreditov vzamemo iz izkaza poslovnega izida. Zdaj lahko obdobje terjatev izračunamo tako, da povprečne terjatve delimo z neto prodajo kreditov in pomnožimo s 365 dnevi.
Obdobje terjatev = Povprečne terjatve / neto prodaja kreditov * 365
3. korak: Na koncu ga lahko izračunamo tako, da dodamo obdobje zalog in obdobje terjatev
Primeri izračuna obratovalnega cikla
Poglejmo si nekaj preprostih do naprednih primerov, da bomo to bolje razumeli.
Primer # 1
Oglejmo si primer za izračun operativnega cikla za podjetje z imenom XYZ Ltd. Glede na letno poročilo XYZ Ltd za proračunsko leto, ki se je končalo 31. marca 20XX, so na voljo naslednje informacije.
Spodnja tabela prikazuje podatke za izračun operativnega cikla podjetja XYZ za poslovno leto, ki se je končalo 31. marca 20XX.
Torej bomo iz zgoraj danih podatkov izračunali obdobje zalog (dni) podjetja XYZ
Obdobje zaloge = Povprečna zaloga / COGS * 365
= (3.000 USD + 5.000 USD) ÷ 2 / 50.000 USD * 365
= 29,20 dni
Zdaj bomo izračunali obdobje terjatev (dni) podjetja XYZ.
Obdobje terjatev = Povprečne terjatve / neto prodaja kreditov * 365
= (6.000 USD + 8.000 USD) ÷ 2 / 140.000 USD * 365
= 18,25 dni
Zato bo izračun operativnega cikla podjetja XYZ naslednji:
Formula obratovalnega cikla = Obdobje zaloge + Obdobje terjatev
= 29,20 dni + 18,25 dni
OC podjetja XYZ je naslednji:
OC XYZ Ltd je = 47 dni.
2. primer
Za izračun operativnega cikla za proračunsko leto, ki se je končalo 29. septembra 2018, vzemimo primer družbe Apple Inc.
Spodnja tabela prikazuje podatke za izračun operativnega cikla družbe Apple Inc za proračunsko leto, ki se je končalo 29. septembra 2018.
Torej, iz zgoraj danih podatkov bomo najprej izračunali obdobje zaloge (dni) družbe Apple Inc.
Zato je obdobje zaloge = povprečna zaloga / stroški prodaje * 365
= (4.855 mn USD + 3.956 Mn USD) ÷ 2 / 163.756 Mn * 365
= 9,82 dni
Zdaj bomo izračunali obdobje terjatve (dni) družbe Apple Inc.
Obdobje terjatev = Povprečne terjatve / neto prodaja kreditov * 365
= (17.874 milijonov USD + 23.186 milijonov EUR) ÷ 2 / 265.595 USD * 365
= 28,21 dni
Zato je izračun naslednji:
Formula obratovalnega cikla = Obdobje zaloge + Obdobje terjatev
= 9,82 dni + 28,21 dni
OC družbe Apple Inc je naslednji:
OC družbe Apple Inc. je = 38 dni.
Kalkulator obratovalnega cikla
Uporabite lahko naslednji kalkulator
| Obdobje zalog | |
| Obdobje terjatev | |
| Formula delovnega cikla = | |
| Formula delovnega cikla = | Obdobje zaloge + terjatve | |
| 0 + 0 = | 0 |
Ustreznost in uporaba
Bistveno je razumeti koncept formule operativnega cikla, saj pomaga oceniti, kako učinkovito podjetje deluje. Analitik lahko ta cikel uporabi za razumevanje učinkovitosti poslovanja podjetja. Analitik bi raje imel krajši cikel, ker kaže, da je podjetje učinkovito in uspešno. Poleg tega krajši cikel nakazuje tudi, da bo podjetje lahko hitro povrnilo naložbo in ima na voljo dovolj denarja za izpolnjevanje svojih poslovnih obveznosti.
Po drugi strani pa, če ima podjetje najdaljši cikel, to pomeni, da si podjetje potrebuje daljši čas, da svoje zaloge zalog pretvori v denar. Takšno podjetje lahko izboljša svoj cikel bodisi z izvajanjem ukrepov za hitro prodajo zalog bodisi s skrajšanjem časa za izterjavo terjatev.
Formulo operativnega cikla lahko uporabimo za primerjavo podjetij v isti panogi ali izvedbo analize trendov za oceno njegove uspešnosti v preteklih letih. Primerjava denarnega cikla podjetja s konkurenco je lahko v pomoč pri ugotavljanju, ali podjetje normalno deluje v primerjavi z drugimi akterji v panogi. Tudi primerjava trenutnega cikla poslovanja podjetja s prejšnjim letom lahko pomaga ugotoviti, ali je njegovo poslovanje na poti k izboljšanju ali ne.
