Obračun terjatev, znan tudi kot dolžniški promet, izračuna, kolikokrat podjetje zbere povprečne terjatve na leto in se uporablja za oceno učinkovitosti podjetja pri zagotavljanju kreditne sposobnosti stranke in pravočasnem izterjavi .
Kaj je prihodek od prodaje?
Koeficient učinkovitosti kaže, kolikokrat je podjetje sposobno izterjati svoje povprečne terjatve v določenem obdobju. Zagotavljanje kreditne linije je eno, drugo pa zbiranje tega „brezobrestnega posojila“ od dolžnikov.
Ocenjuje učinkovitost podjetja, s katerim zbira kredit od svojih dolžnikov.
Kako izračunati prihodek od terjatev?
Terjatve do kupcev Prihodki od prodaje se izračunajo tako, da se neto prodaja kreditov deli s povprečnimi terjatvami. Opozoriti je treba, da se neto prodaja kreditov šteje namesto neto prodaje, razlog je v tem, da neto prodaja vključuje tudi prodajo v gotovini, vendar prodaja denarja ne spada pod prodajo kreditov.
- Formula razmerja prihodkov od prodaje terjatev = (neto prodaja kreditov) / (povprečne terjatve računov)
- Neto prodaja kreditov = bruto prodaja kreditov - vračila (ali vračila)
Primer prometa na terjatvah
Recimo, da je imelo podjetje leta 2010 bruto prodanih kreditov 1000.000 dolarjev in donosov v višini 200.000 dolarjev. Na 1. st januarja 2010 terjatve so 300.000 $ in 31. st 2010 je bilo decembra 500.000 $
Na podlagi zgornjih informacij:
- Povprečne terjatve = (3,00,000 + 5,00,000) / 2 = Rs. 4,00.000
- Neto prodaja kreditov = 10,00,000 - 2,00,000 = 8,00,000
- Prihodek od prodaje = 8,00.000 / 4,00.000 = 2
Iz zgornjega primera je razmerje prometa 2, kar pomeni, da lahko podjetje svoje terjatve izterja dvakrat v določenem letu ali enkrat v 182 dneh (365/2).
Z drugimi besedami, ko bo izvedena kreditna prodaja, bo družbi trajalo 182 dni, da zbere denar od prodaje.
Tolmačenje
- Običajno je zaželena višja stopnja prometa, saj kaže na učinkovitost podjetja pri izterjavi terjatev.
- Višje razmerje pomeni, da podjetje pogosteje zbira gotovino in / ali ima dobro kakovost dolžnikov. To pa pomeni, da ima podjetje boljši denarni položaj, kar pomeni, da lahko prej poravna svoje račune in druge obveznosti. Velikokrat so prihodki od terjatev knjiženi kot zavarovanje posojil, zaradi česar je dober količnik prometa nujen.
- Hkrati lahko visok koeficient prometa pomeni tudi, da podjetje posluje predvsem v gotovini ali ima strogo kreditno politiko.
- Nižje razmerje lahko pomeni, da je podjetje manj učinkovito pri zbiranju upnikov, ima prizanesljivo kreditno politiko ali ima slabo kakovost dolžnikov.
- Če pogledamo samo število (razmerje prometa), ne dobimo popolne slike. Bolje je preveriti gibanje razmerja prometa v preteklih letih, da se oceni resnična učinkovitost zbiranja podjetij. Mnogi preudarni analitiki analizirajo, ali razmerje podjetja vpliva na njegov dobiček. Koristno je tudi primerjati razmerja prometa dveh podjetij v isti panogi.
Prihodki od prodaje terjatev Colgate
- Zdaj, ko smo videli, kako izračunamo količnik prometa, poglejmo, kakšen je količnik prometa za Colgate.
- Tu smo domnevali, da je celotna prodaja Colgateovega izkaza poslovnega izida kreditna prodaja.
- Naslednja slika prikazuje izračun povprečnega prometa terjatev za leti 2014 in 2015
- V zadnjih 5-6 letih je bil Colgatejev obračun terjatev visok okoli 10-krat.
- Višji promet pomeni večjo pogostost pretvorbe terjatev v denar.
Kakšno je razmerje med prometom terjatev na računih Colgate v primerjavi s P&G in Unileverjem?
- Ugotavljamo, da je razmerje med prihodki in prihodki P&G približno 13,56x višje kot pri Colgateu (~ 10x)
- Prihodki od prodaje terjatev družbe Unilever so bližje kot pri Colgateu.
Previdnostni ukrepi med uporabo tega razmerja
Kot vlagatelj je treba paziti, kako je podjetje izračunalo količnik prometa. Mnoga podjetja upoštevajo bruto prodajo kreditov in ne neto prodaje kreditov. Če pozornost ni namenjena, je lahko zavajajoče.
Kot je navedeno zgoraj, se povprečni prihodek od terjatev izračuna tako, da se upošteva le prvi in zadnji mesec. Mogoče ne bo dalo pravilne slike, če se je obračun terjatev v letu drastično spreminjal. Da bi odpravili to pomanjkljivost, lahko vzamemo povprečje za celo leto, tj. 12 mesecev namesto 2.
