Glavno posredništvo (opredelitev, primeri) - Storitve Prime Brokerage

Kaj je glavno posredovanje?

Glavno posredovanje se na splošno nanaša na sklop storitev, ki jih finančne institucije, kot so investicijske banke, ponujajo strankam, običajno z bolj zapletenimi finančnimi potrebami, kot so posojanje vrednostnih papirjev, skrbniške storitve, upravljanje z denarnimi sredstvi, izvrševanje poslov s finančnim vzvodom. Takšne storitve najpogosteje izvajajo investicijske banke za varovanje pred tveganji.

Primeri glavnega posredništva

Nekateri primeri glavnih posrednikov v finančni industriji so :

  • Goldman Sachs
  • Morgan Stanley
  • UBS
  • Bank of America Merril Lynch
  • Credit Suisse
  • Deutsche Bank
  • JP Morgan Chase
  • Barclays
  • Nomura
  • HSBC
  • Citi

Storitve, ki jih nudi družba Prime Brokerage

# 1 - Posojanje vrednostnih papirjev

Finančni inštitut si morda želi, da bi se odrekel določeni družbi (kar pomeni prodati vrednostni papir), vendar se zaveda, da ga nima. V takih primerih glavna borznoposredniška družba želi ustvariti učinkovitost na trgu s posojanjem delnic ali delnic, ki jih želi stranka izgubiti. To bo olajšalo učinkovitost na trgih

# 2 - povračilo dohodka

Podobno si lahko tudi izposodi vrednostne papirje od hedge sklada in posoja drugim strankam v stiski, ki bi želele prodati na kratko. Tako ta mehanizem strankam pomaga pri povračilu dohodka od vrednostnih papirjev, ki so jih posodili s kapitalizacijo razmikov

# 3 - skrbniške storitve

Vrhunski posrednik lahko prevzame skrbništvo tudi nad vsemi vrednostnimi papirji, ki jih ima stranka v lasti, najsi gre za lastniške vrednostne papirje, obveznice, opcije, terminske pogodbe, zamenjave itd. Sistematično štetje vseh vrednostnih papirjev se vodi in dnevno zagotavlja prek poročil strankam.

# 4 - Trgovske storitve

Glavni posrednik lahko deluje kot posrednik stranke ali hedge sklada, da mu omogoči olajšanje vseh poslov, najsi gre za vrednostne papirje, kot so lastniški vrednostni papirji, vrednostni papirji s stalnim donosom, kot so obveznice, eksotični izvedeni finančni instrumenti, kot so zamenjave kreditnega tveganja itd. Tako delujejo kot posrednik za nemoteno olajšanje trgovanja med stranko in drugo nasprotno stranko

# 5 - Upravne storitve

Prav tako zagotavljajo administrativne storitve za hedge sklade, tako da dnevno usklajujejo svoje knjige in izračunavajo dnevno NAV (neto vrednost sredstev) za te hedge sklade. Tako so odgovorni organi za celotno premoženje podjetja in s tem zagotavljajo, da ni nobene goljufive osnove za kakršno koli trgovanje in poročanje o številkah in vrednostih.

# 6 - Analitične storitve

V hišah glavnih posrednikov ponavadi strankam nudijo pomožne storitve, kot so analitične storitve. Običajno beležijo dodeljevanje uspešnosti in nato podajo klasifikacijo izpostavljenosti, bodisi v izdelkih, kot so delnice, delnice, devizne tečaje itd. Izvajajo tudi različne statistične teke in stimulacije scenarijev, da stranki omogočijo, da oceni in dostopi do izpostavljenosti portfeljev in s tem pravilno sprejeti odločitev.

# 7 - Sposobnost ustvarjanja izdelkov

Recimo, da upravitelj hedge skladov opazi novo priložnost, vendar nima finančnega produkta na trgu, da bi izkoristil priložnost, prav glavni posredniki so tisti, ki prazno zapolnijo z oblikovanjem izdelka, ki ga želijo stranke. Obdobja pred stanovanjskim balonom leta 2008 je malo upraviteljev hedge skladov želelo kupiti kreditno zamenjavo listinjenih obveznic z osnovnimi hipotekami. Glavni posredniki ali investicijske banke so na hipotekarnih obveznicah, ki dotlej niso bile znane, ustvarili takšne eksotične izdelke, kot so CDS (Credit Default Swaps).

# 8 - Pooblastilo za listinjenje

Ko banka ugotovi, da ima v bilanci stanja preveč strupenih sredstev, se obrne na glavnega posrednika, ki ji pomaga, da jo vzame s pretvorbo v vrednostne papirje s postopkom listinjenja, s katerimi je zdaj mogoče trgovati. Tako obstaja zdaj povsem nov trg za takšna posojila in je zdaj zunaj poslovnih knjig bank.

# 9 - Storitve poravnave gotovine in trgovine

Glavni posredniki zagotavljajo tudi določena sredstva v gotovini in olajšajo obračun računov in poravnave za hedge sklade in druge stranke

Omejitve

  • Zloraba ustvarjenih izdelkov - Glavni posredniki dobijo možnost ustvarjanja eksotičnih izvedenih finančnih instrumentov, kot so zamenjave kreditnega tveganja in zavarovane dolžniške obveznosti (CDO). Vendar pa so bili med stanovanjskim balonom leta 2008 glavni borzni posredniki in investicijske banke te izdelke precej zlorabljali in pretirano prodajali. Takrat so se privzete vrednosti povečale; te banke so se soočale z likvidnostnim krčem.
  • Služijo samo velikim strankam - Ta glavna borznoposredniška družba nadaljuje s prevzemom le velikih strank, kot so hedge skladi z zadostno neto vrednostjo, za vse svoje storitve, medtem ko majhna trgovska in investicijska podjetja morda ne bodo mogla neposredno poslovati s takšnimi glavnimi posredniki .

Pomembne točke

  • Deutsche Bank je napovedala, da bodo zaprli trgovsko dejavnost, kar lahko vključuje okrog 18000 delovnih mest

Zaključek

  • Glavno borzno posredništvo je pomemben finančni posrednik, saj finančnim institucijam, kot so hedge skladi in drugi ogromni trgovci, ponuja storitve trgovanja, skrbništva, poravnave in naložbe. Te finančne institucije pomagajo ustvariti večjo učinkovitost na trgih, glavna posredniška podjetja pa imajo pomembno vlogo pri njihovem spodbujanju.
  • Vendar naj bi bila taka posredniška družba odgovorna za padec gospodarstva zaradi eksotičnih izdelkov in moralnih nevarnosti, ki so včasih obstajali v industriji finančnih storitev. Zdaj je vzpostavljenih več pregledov in predpisov, ki zagotavljajo spremljanje dejavnosti.
  • Kljub temu imajo ta glavna posredniška podjetja pomembno vlogo pri ustvarjanju trga, ki bi zagotovil nemoten pretok trgovine, kapitala in denarja med institucijami, s čimer bi zagotovili večjo učinkovitost na celotnem trgu.

Zanimive Članki...