Kakšne so kratkoročne obveznosti?
Kratkoročne obveznosti so obveznosti družbe, za katere se pričakuje, da bodo izplačane v obdobju enega leta, in vključujejo obveznosti, kot so obveznosti do kupcev, kratkoročna posojila, obveznosti za obresti, prekoračitve na bančnem računu in druge takšne kratkoročne obveznosti družbe.
Tekoče obveznosti v bilanci stanja se nanašajo na dolgove ali obveznosti, ki jih ima družba in jo mora poravnati v enem proračunskem letu ali v svojem običajnem poslovnem ciklusu, kar koli je daljše. Te obveznosti se v bilanci stanja evidentirajo po vrstnem redu od najkrajšega do najdaljšega obdobja. Opredelitev ne vključuje zneskov, ki bodo še nastali po računovodstvu nastanka poslovnega dogodka. Na primer, plača, ki naj bi bila izplačana zaposlenim za storitve v naslednjem proračunskem letu, še ni zapadla, ker storitve še niso nastale.
Seznam kratkoročnih obveznosti
Seznam kratkoročnih obveznosti je naslednji:
# 1 - terjatve
Terjatve so običajno glavni sestavni del, ki predstavlja plačilo dobaviteljem v enem letu za kupljene surovine, kar dokazujejo računi za dobavo. Tu je primer
Zgoraj ugotavljamo, da so obveznosti do Colgateja v letu 2016 1.124 milijonov USD in leta 2015 1.110 milijonov USD.
# 2 - Kratkoročne obveznice -
Pojasnila k plačilu so kratkoročne finančne obveznosti, ki jih dokazujejo prenosljivi instrumenti, kot so posojila pri bankah ali obveznosti za nakup opreme. Mogoče obrestovanje ali neobrestno obrestovanje
Obveznice in posojila, ki jih je treba plačati za Colgate, v letih 2016 in 2015 znašajo 13 milijonov dolarjev oziroma 4 milijone USD.
# 3 - prekoračitve na bančnih računih
Kratkoročni predujmi bank za izravnavo prekoračitev stanja na računih zaradi presežka financiranja nad razpoložljivo mejo. Oglejte si tudi revolving kreditno shemo
# 4 - Tekoči del dolgoročnega dolga
Tekoči del dolgoročnega dolga je del dolgoročnega dolga, ki zapade v prihodnjem letu
# 5 - plačljiva najemnina -
Kratkoročne obveznosti najema zaradi najemodajalca
Facebook SEC prijave
Trenutni del Facebookovega najema kapitala je v letih 2012 in 2011 znašal 312 milijonov dolarjev oziroma 279 dolarjev.
# 6 - Obračunani davki od dohodka ali tekoči davek, ki ga je treba plačati
Davek od dohodka, ki ga dolguje državi, vendar še ni plačan
Zgoraj ugotavljamo, da je Colgateova obračunana dohodnina znašala 441 milijonov USD oziroma 277 milijonov USD.
# 7 - Natečeni odhodki (obveznosti)
Stroški, ki še niso plačani tretji osebi, vendar so že nastali, kot so obresti in plače. Ti se kopičijo s časom. Vendar bodo prejeli plačilo, ko zapadejo v plačilo. Na primer plače, ki so jih zaposleni zaslužili, niso pa prejeli, se prikažejo kot vnaprej vračunane plače.
Natečene obveznosti Facebooka znašajo 441 milijonov dolarjev oziroma 296 milijonov dolarjev.
# 8 - Izplačljiva dividenda-
Obveznosti za dividende so izkazane za dividende, vendar jih še ni treba izplačati delničarjem.
# 9 - Prenosni prihodek
Nezasluženi prihodki so predplačila kupcev za prihodnja dela, ki bodo končana v kratkem času, kot je predplačilo za revijo.
Spodnji primer podrobnosti o zasluženih prihodkih od naročnin za revijo Media (revijalno podjetje)
Kako analizirati?
Kratkoročne obveznosti v bilanci stanja omejujejo denarni tok podjetja in jih je treba upravljati previdno, da se zagotovi dovolj kratkoročnih sredstev družbe za vzdrževanje kratkoročne likvidnosti. V večini primerov morajo podjetja vzdrževati obveznosti za evidentiranje plačil, ki še niso zapadla. Spet lahko podjetja želijo imeti obveznosti, ker to znižuje njihovo dolgoročno obveznost obresti.
Nekateri bistveni načini, kako jih lahko analizirate, so 1) obratna sredstva in 2) trenutna razmerja (& hitro razmerje)
# 1 - obratna sredstva
Obratovalni kapital je kapital, zaradi katerega osnovna sredstva delujejo v organizaciji. Obratovalni kapital se lahko izračuna na naslednji način:
Formula obratnega kapitala = kratkoročna sredstva - kratkoročne obveznosti
- Likvidno stanje podjetja je mogoče oceniti z analizo njegovega obratnega kapitala. Prekomerna obratna sredstva pomenijo, da je raven obratnih sredstev v bilanci stanja precej višja. Ta presežek kapitala, ki je blokiran v sredstvih, ima za podjetje oportunitetne stroške, saj ga je mogoče vložiti na druga področja za ustvarjanje višjih dobičkov, namesto da bi ostal brez dela v obratnem kapitalu.
- Po drugi strani pa lahko neustrezen obratni kapital predstavlja kratkoročna likvidnostna vprašanja, če družba vzdržuje kratkoročna sredstva, ki ne zadoščajo za kritje obveznosti. Dosledna vprašanja likvidnosti lahko predstavljajo težave pri nemotenem delovanju podjetja in vplivajo na verodostojnost podjetja na trgu.
# 2 - trenutno razmerje in hitro razmerje
Kratkoročne obveznosti v bilancah stanja se uporabljajo tudi za izračun količnikov likvidnosti, kot sta trenutni količnik in hitro razmerje. Ta razmerja se izračunajo na naslednji način:
Kratkoročno razmerje = kratkoročna sredstva (CA) / kratkoročne obveznosti (CL) in
Hitro razmerje = (CA- Zaloge) / CL
- Čeprav je obratni kapital absolutno merilo, lahko trenutno razmerje ali količnik obratnega kapitala uporabimo za primerjavo podjetij in vrstnikov. Razmerje se razlikuje glede na panogo in razmerje 1,5 je običajno sprejemljiv standard. Razmerje nad 2 ali pod 1 kaže na neustrezno upravljanje obratnega kapitala.
- Tekoče razmerje se uporablja v finančni analizi skupaj s hitrim količnikom, ki je merilo sposobnosti podjetja, da izpolni svoje obveznosti z uporabo bolj likvidnih sredstev. Podjetje se lahko pohvali z visokim trenutnim razmerjem. Vendar se lahko zgodi, da je večina njenih obratnih sredstev v obliki zalog, ki jih je težko pretvoriti v denar, zato so manj likvidna. V primeru takojšnje potrebe po sredstvih za izpolnitev obveznosti ta manj likvidna sredstva družbi ne bi bila v pomoč.
- Hitro razmerje manj kot 1 bi pomenilo, da podjetje ne bo moglo poplačati svojih kratkoročnih obveznosti. Tako se hitro razmerje imenuje tudi razmerje kislinskega testa, kar govori o finančni moči podjetja.
Zakaj so kratkoročne obveznosti v trgovini na drobno višje?
Za maloprodajno industrijo je tekoči količnik običajno manjši od 1, kar pomeni, da so kratkoročne obveznosti v bilanci stanja več kot kratkoročna sredstva.
Kot opažamo od zgoraj, je trenutno razmerje Costco-a 0,99, Walmart-ovo trenutno razmerje 0,76, Tesco pa 0,714.
- Trgovci na drobno, kot so Walmart, Costco in Tesco, ohranjajo minimalna obratna sredstva, saj se lahko dogovorijo o daljšem kreditnem obdobju z dobavitelji, vendar lahko strankam ponudijo malo posojila.
- Tako imajo veliko višje terjatve v primerjavi s terjatvami.
- Takšni trgovci tudi z učinkovitim upravljanjem dobavne verige vzdržujejo minimalno zalogo.
Zaključek
Večina bilanc stanja kratkoročne obveznosti ločuje od dolgoročnih. Daje predstavo o kratkoročnih prispevkih in je bistvenega pomena za posojilodajalce, finančne analitike, lastnike in direktorje podjetja za analizo likvidnosti, upravljanje obratnega kapitala in primerjavo med podjetji v panogi. Ker je del obratnega kapitala, je to pomembno tudi za izračun prostega denarnega toka podjetja.
Čeprav je bolj smiselno ohranjati trenutno razmerje in hitro razmerje vsaj 1, trenutno razmerje, večje od enega, predstavlja dodatno blazino za reševanje nepredvidenih nepredvidenih dogodkov. Tradicionalni proizvodni obrati vzdržujejo obratna sredstva na ravni, ki je dvakrat višja od kratkoročnih obveznosti v bilanci stanja. Vendar pa je povečana uporaba pravočasno izdelanih tehnik v sodobnih proizvodnih podjetjih, kot je avtomobilski sektor, zmanjšala trenutno zahtevo po razmerju.
