Bull Market vs Bear Market - 7 najpomembnejših razlik!

Kazalo

Razlika med trgom bikov in medvedov

Razlika med trgom bikov in medvedov

Bikov trg se nanaša na optimistično gibanje na delniškem trgu, kar pomeni, da se cene delnic zvišujejo, nezaposlenost upada in gospodarstvo je dobro, medtem ko se medvedji trg nanaša na pesimistično gibanje na trgu, kar pomeni, da cena delnic pada, obstaja velika brezposelnost in recesija se približuje, kar pomeni, da je bikov trg nasproten medvedjemu trgu.

Delniški trg katere koli države na svetu je kot utrip srca, ki je ves čas spremenljiv, odvisno od različnih okoliščin. Trg bo tako šel navzgor ali navzdol, kar se v finančnem smislu imenuje "bikovski trg", ko je splošni tržni scenarij optimističen in delniški trg narašča. Po drugi strani pa, če se trg premika navzdol, se imenuje "medvedji trg". Terminologije se uporabljajo glede na način, kako vsaka od teh živali napade svoje nasprotnike. V ustreznih scenarijih bik bi potisnil rogove v zrak, medtem ko bi medved udaril s tacami na svoj plen.

Bikov trg je takrat, ko je gospodarstvo zelo gladko, BDP gospodarstva narašča in narašča tudi ustvarjanje delovnih mest. Izbira zalog je v takem scenariju bolj udobna, saj je splošno zdravstveno stanje stabilno. Če je vlagatelj optimističen, naj bi imel "bikovske obete".

Medvedji trg je nasprotno, gospodarstvo je v daljšem obdobju v recesijski fazi in cene delnic hitro strmo padajo. Izbira delnic postane zelo težka, vlagatelji pa se osredotočajo na zaslužek s prodajo delnic (kratka prodaja). Čeprav tistega s pesimističnim mnenjem imenujejo nekdo z "medvedjim pogledom", mnogi predvidevajo takšne razmere, kot so začasne in kažejo, da je stopnja oživitve že za vogalom.

Kaj je bikov trg?

Ta položaj je opredeljen kot trg, kjer cene vrednostnih papirjev, ki kotirajo na borzi, nenehno naraščajo zaradi ugodnih makroekonomskih scenarijev ali izboljšanih notranjih razmer podjetja ali sektorja. Na splošno se terminologija uporablja za delnice, vendar se sklicuje tudi na druge vrste sredstev, kot so obveznice, FOREX in surovine itd. Ker zakoni povpraševanja in ponudbe vplivajo na trg, se bodo cene na finančnih trgih zvišale ponudba zalog pade in obratno. Posebna bistvena dejstva so:

Pred bikovskimi trgi so zaupanje vlagateljev, pozitivna pričakovanja in splošni optimizem na trgu.
V začetnih fazah je večina sprememb na trgu psiholoških in jih ni nujno, da jih spremljajo zanesljivi ekonomski podatki ali dohodki podjetij.
Na trgu izvedenih finančnih instrumentov bo veliko povpraševanja po opcijah klica, saj je splošno razpoloženje pozitivno in pozitivno.

Opozoriti je treba, da imajo bikovski trgi običajno štiri faze, ki označujejo njegov življenjski cikel:

V prvi fazi se oživlja iz pesimističnega pristopa, ki je ostal zaradi scenarija medvedjega trga. Cene so nizke, občutki vlagateljev pa precej šibki.
Druga faza sproži oživitev delniških tečajev, dohodkov podjetij in trgovanja, ki se nadaljuje z gospodarskimi kazalniki, ki delujejo na nadpovprečni ravni.
V tretji fazi se tržni indeksi in vrednostni papirji dotaknejo novih vrhuncev trgovanja. Trgovanje z vrednostnimi papirji še naprej narašča, donosnost dividend pa upada, kar kaže na zadostno likvidnost na trgu.
V zadnji fazi so dejavnosti IPO visoke, skupaj s trgovanjem in špekulacijo. Razmerja zalog P / E so na najvišji ravni.

Čeprav bikovski trgi ponujajo veliko priložnosti za zaslužek in več obstoječih naložb, takšne situacije ne trajajo večno. Natančnega časa vstopa in izstopa ni mogoče predvideti. Vlagatelj mora vedeti, kdaj kupiti in prodati, da poveča svoj dobiček, in poskusiti določiti čas na trgu.

Eden izmed priljubljenih primerov bikovske tržnice je "Dolgi bikovski trg 1920-ih", ki so ga spodbujali gospodarski razcvet in blaginja, kupljeni v potrošniškem svetu v ZDA, lahka razpoložljivost kreditnih zmogljivosti in večje možnosti za vzvod. Razmere so bile tako optimistične, da so bile delnice kupljene na maržah, torej delnice, kupljene na posojeni denar.

Kaj je Bear Market?

Takšno stanje prikazuje trend upadanja na trgu v določenem časovnem obdobju. Trgi imajo pesimističen pristop, cene sredstev pa upadajo ali pa naj bi se v bližnji prihodnosti znižale. Vlagatelje bo stalo veliko denarja, saj bodo cene vrednostnih papirjev vsesplošno padle, prav tako pa naj bi prišlo do zaupanja vlagateljev.

Značilnosti in vzroki medvedjega trga se glede na okoliščine razlikujejo. Kljub temu imajo gospodarski cikli in razpoloženje vlagateljev osrednjo vlogo v predvideni smeri in kako dolgo naj bi trajalo. Nekateri kazalniki oslabitve gospodarstva so:

Nizke zaposlitvene možnosti
Manj razpoložljivega dohodka v rokah širše javnosti
Vse manjši poslovni dobiček
Obstoj več novih trgovinskih najnižjih nivojev
Kratka prodaja ali večja uporaba prodajnih opcij
Spremembe vladnih stopenj ali različnih davčnih stopenj brez primere

Medvedji trgi imajo običajno 4 faze svojega nastanka:

V prvi fazi so občutki vlagateljev in cene vrednostnih papirjev zelo visoki, vendar vlagatelji izvlečejo največji dobiček in zapustijo trg.
V drugi fazi cene delnic hitro padajo, trgovinska aktivnost in zaslužki podjetij padajo, pozitivni ekonomski kazalniki pa ne delujejo po pričakovanjih. Zaupanje vlagateljev gre proti pesimizmu in lahko ustvari situacijo panike. Tržni indeksi in veliko število vrednostnih papirjev dosegajo nove najnižje stopnje trgovanja, donosnost dividend pa postane zelo visoka. To kaže na več denarja, ki ga je treba črpati v sistem.
Tretja faza poudarja vstop špekulantov na trg, pri čemer cene in obseg trgovanja še naprej naraščajo.
Zadnja faza kaže na nadaljnji padec tečajev delnic, vendar počasneje. Šteje se za točko najnižjih padcev in vlagatelji začnejo verjeti, da je najhujšega konec, pozitivni odziv pa se začne pretakati na medvedje trge, sčasoma pa se umakne bikovim obetom.

Izrazit primer medvedje tržnice je recesija, ki ji je sledil zlom borze na Wall Streetu leta 1929. Vlagatelji so se trudili, da bi zapustili trg s trajnostnimi izgubami. Da bi preprečili prekomerne izgube, so vlagatelji še naprej prodajali svoje delnice, kar je povzročilo nadaljnji upad in 29. oktobra 1929 je trg propadel, čemur je sledila trajna depresija v gospodarstvu, imenovana "velika depresija". Industrijsko povprečje Dow Jones se je do leta 1932 zmanjšalo za skoraj 90%.

Bikov trg v primerjavi z medvedjo tržnico Infographics

Poglejmo 7 glavnih razlik med bikovskim in medvedjim trgom.

Ključne razlike

Kljub terminologijam, ki se med razlago konceptov uporabljajo v tandemu, so razlike v obeh scenarijih navedene spodaj:

Trg se omenja kot bik, kadar je splošni tržni scenarij pozitiven in tržna uspešnost narašča. Medvedji trg je, ko uspešnost trga upada.
Na bikovskem trgu so napovedi vlagatelja zelo optimistične, kar je razvidno iz dejstva, da bodo vlagatelji zavzeli dolg položaj na trgu. Na ta način se pričakuje, da se bodo cene vrednostnih papirjev še zvišale, vlagatelj pa ima priložnost, da poveča možnosti za dobiček. Nasprotno pa je na medvedjem trgu razpoloženje na trgu precej pesimistično in se odraža pri vlagateljih, ki imajo kratko pozicijo, tj. Prodajo vrednostnega papirja ali prevzemajo pozicijo s povečanim pričakovanjem padca trga. Če torej cena pade pod pogodbeno ceno, bo imetnik opcije zato knjižil dobiček.
Gospodarstvo trajno raste na bikovskem trgu. Nasprotno pa bo na medvedjem trgu gospodarstvo upadalo ali pa ne bo raslo hitreje, kot v bikovskem obetu. V obeh primerih ima kazalnik, kot je BDP (bruto domači proizvod), ključno vlogo pri prikazu ptičje perspektive gospodarstva na podlagi obstoječih dejavnikov.
Na bikovskem trgu so tržni kazalniki močni. Ti kazalniki se uporabljajo v tehnični analizi za napovedovanje tržnih gibanj ter različna razmerja in formule, ki pojasnjujejo trenutne dobičke in izgube delnic in indeksov ter njihovo pričakovano gibanje v prihodnosti. Na primer, indeks širine trga je kazalnik, ki meri naraščajoče število zalog v primerjavi s tistimi, ki padajo. Indeks večji od 1,0 označuje prihodnji dvig tržnih indeksov in obratno, če je nižji od 1,0. Na medvedjem trgu kazalniki trga niso močni. V obeh scenarijih so vzroki soodvisni in opazimo kaskadni učinek istega.
Trg dela v bikovskih razmerah je zelo svetel in na splošno je v javnosti več razpoložljivih dohodkov. Vendar pa je na medvedjem trgu trg dela težek in si prizadevajo za hiter nadzor stroškov, če se stanje ne izboljša.
Na bikovskem trgu je likvidnost, ki teče na trgu, velika in vlagatelji še naprej črpajo več sredstev s povečano trgovsko dejavnostjo in vlaganjem v delnice, zlato, nepremičnine itd., Vendar na medvedjem trgu likvidnost v sistemu usahne vlagatelji pa ne želijo sprejeti kakršnih koli zavez. Naložbe, opravljene med bikovim scenarijem, se prodajo, da se preprečijo nadaljnje slabosti, ali pa se zadržijo za nadaljnjo uporabo. Lahko povzroči kopičenje in črno trženje.
Dejavnosti IPO se spodbujajo na bikovskem trgu, saj so občutki na trgu pozitivni in vlagatelji so pripravljeni vložiti več denarja, čeprav se na medvedjem trgu IPO izogibajo, saj naložbe ne bi spodbujale in ljudje se bodo raje držali obstoječa stanja in likvidnost.
Mednarodne naložbe se bodo samodejno spodbujale na bikovskem trgu z namenom razširitve obstoječega portfelja. Če na primer Indija prehaja v bikovsko fazo in se Južna Koreja odloči za velikodušne naložbe v Indiji, bo tak ukrep spodbudil gladko fazo Indije, povečal naložbe Južne Koreje in nato okrepil gospodarstvo Južne Koreje. Koreja je s tem čezmejno širila učinke bikovega trga. Vendar pa na medvedjem trgu mednarodne naložbe morda niso ugodna možnost za druge države in takšno potezo bi lahko preložili na futuristični datum.
Bikov trg bo spodbudil bančni sektor k znižanju obrestnih mer za posojila, ki bo spodbudil rast poslovnih dejavnosti, kar bo spodbudilo ekspanzivne politike centralne banke in vlade. Nasprotno pa bo na medvjedastnem trgu bančni sektor omejeval uporabo denarja za izredne razmere, kar bo povzročilo kontrakcijske politike najvišjih oblasti. Obrestna posojila bi bila stabilna ali povečana.
Na bikovskem trgu bodo donosi na vrednostne papirje in dividende nizki, kar poudarja finančno moč vlagatelja in varnost, ki jo lahko drugi prejmejo pri izvedeni naložbi, medtem ko bodo na medvedjem trgu ti donosi zelo visoki, kar kaže na zahtevo po skladov in poskuša zvabiti vlagatelje s kasnejšim ponujanjem višjih donosov na vrednostne papirje.

Primerjalna tabela bikovskega trga in medvedjega trga

Merila / postavka	Pomen	Bikov trg	Medvedja tržnica
Stanje gospodarstva	Stopnja rasti BDP in uspešnost gospodarstva.	Pričakuje se visoka rast BDP, industrijska proizvodnja pa nenehno narašča. V gospodarstvu je veliko povpraševanje, kar vodi do velikega prihodka od prodaje.	Pričakuje se nizka rast BDP, industrijska proizvodnja pa nenehno upada. V gospodarstvu je malo povpraševanja, kar vodi do nizkega prihodka od prodaje.
Narava vrednostnih papirjev, ki dobivajo ali izgubljajo.	Kateri vrednostni papirji dobro delujejo v državi gospodarstva	Vrednostni papirji, ki dajejo večjo nagrado za večje tveganje, dobro delujejo v takem okolju, zato je lastniški kapital dobra naložba.	Vrednostni papirji, ki so manj tvegani, se v takem okolju dobro znajdejo, ker vlagatelji od gospodarstva pričakujejo nizko raven in želijo svoj denar varovati. Zato zlato raste v takem okolju, fiksne vloge in državne obveznice pa so bolj iskane
Obrestno mero	Stališče monetarne politike	Obrestne mere so visoke, da se nadzoruje pretirana naložba CAPEX, da se prepreči pregrevanje gospodarstva. Tudi, ko gospodarstvo dobro uspeva, se tuji vlagatelji pritegnejo in gledajo na višje obrestne mere.	Centralna banka nenehno znižuje obrestne mere, da bi spodbudila naložbe CAPEX za povečanje proizvodnje v gospodarstvu.
Inflacija	Inflacija na drobno in na debelo	Ker so potrebe potrošnikov večje in tudi proizvodnja zaradi ugodnih proizvodnih pogojev hodi v korak, je veleprodajna inflacija večja, ker zaposleni zahtevajo višje plače, dobavitelji pa višje cene.	Ko se proizvodnja zmanjšuje, se blago, potrebno za vzdrževanje življenjskega standarda in stalno povpraševanje, podraži. To blago je hrana, oblačila in predmeti za široko rabo. Zato se inflacija na drobno močno povečuje.
Menjalni tečaj	Uspešnost domače valute in vpliv na neto izvoz	Povpraševanje po domači valuti se povečuje, ko vse več tujih vlagateljev želi vlagati v gospodarstvo, kar vodi do apreciacije valute. Vodi k povečanju proizvodnih stroškov in zmanjšuje izvoz; zato je rast uvoza višja od rasti izvoza, neto izvoz pa je lahko negativen.	Povpraševanje po domači valuti upada, ko tuji vlagatelji črpajo naložbe iz gospodarstva, kar vodi do depreciacije valute. Vodi k zmanjšanju proizvodnih stroškov in naredi izvoz bolj konkurenčen; zato je rast uvoza nižja od rasti izvoza, neto izvoz pa je lahko pozitiven.
Poraba	Stališče potrošnika do porabe ali varčevanja	Ker gospodarstvo dobro posluje, je potrošnja velika, ker imajo potrošniki več denarja v žepih in pred prihodnjo potrošnjo pričakujejo nadaljnjo visoko gospodarsko uspešnost.	Ker gospodarstvo ne uspeva, je poraba nizka, ker imajo potrošniki manj denarja v žepih in porabijo trenutno porabo v pričakovanju, da bo gospodarstvo v prihodnosti začelo bolje.
Fiskalna politika	Vladni ukrepi za spodbujanje gospodarstva	Višji davki so uvedeni za zmanjšanje zneska razpoložljivega dohodka v rokah potrošnika ali proizvajalca, da se prepreči pregrevanje gospodarstva.	Davki se znižajo, subvencije pa povečajo, da spodbudijo količino razpoložljivega dohodka v rokah potrošnika ali proizvajalca za spodbujanje gospodarstva.
Brezposelnost	Kakšne so spremembe v trendih zaposlovanja	Ko gospodarstvo dobro posluje, industrija cveti, kar vodi k večji zaposlenosti.	Ko gospodarstvo ne uspeva, industrijska proizvodnja upada, kar vodi v večjo brezposelnost zaradi povečanja odpuščanj, da bi podjetja ostala na površju in zajezila izgube.

Zaključek

Ali trg prehaja skozi bikovski ali medvedji tržni scenarij, ni v rokah posameznika ali posameznega dejavnika, temveč dejavnike velikega obsega in druge makroekonomske razmere. Vsak vlagatelj mora v določenem trenutku skozi te faze, saj so te razmere neločljivo povezane. V statističnem smislu naj bi bil trg bikovski, ko opazimo 20-odstotni dvig uspešnosti borze. Nasprotno, če opazimo padec delniškega trga za 20% ali več, je izpostavljen položaj medvedjega trga.

Vlagatelji bodo svoje naložbe usmerjali na podlagi različnih dejavnikov, ki določajo obete, skozi katere gre trg. Na vstop in izstop vlagatelja vpliva, zato ima razpoloženje vlagateljev ključno vlogo pri določanju, kako dolgo bikovski ali medvedji obeti obstajajo. Utripu scenarijev se ne moremo izogniti, zato je pred naložbo treba sprejeti obsodilni poziv, paciente pa je treba pripeljati tudi do zapletenih tržnih razmer.