Kaj je kontrakcijska denarna politika?
Kršitvena denarna politika je vrsta ekonomske politike, ki se v osnovi uporablja za obvladovanje inflacije, vključuje pa tudi zmanjšanje ponudbe sklada, da bi povečala stroške zadolževanja, kar bo na koncu znižalo bruto domači proizvod in znižalo ali zmanjšalo tudi inflacijo .
Podrobno pojasnjeno
Podrobno razumemo kontrakcijsko monetarno politiko.
Gre za makroekonomsko orodje, namenjeno boju proti inflaciji denarne politike, ki je posledica naraščajoče ponudbe denarja v gospodarstvu, nerazumnega vrednotenja premoženja in nevzdržnih špekulacij na borzi.
Sprva kontrakcijska denarna politika povzroči zaostrovanje kreditov v gospodarstvu, povečanje brezposelnosti, zmanjšanje zadolževanja zasebnega sektorja in zmanjšanje potrošnje potrošnikov, kar ima za posledico splošno zmanjšanje nominalnega bruto domačega proizvoda (BDP), vendar cilj ni upočasniti gospodarske rasti, ampak da bo v srednjeročnem in dolgoročnejšem obdobju bolj trajnostna gospodarska rast in lažji poslovni cikel.
Monetarne oblasti merijo dolgoročno vzdržno realno stopnjo rasti gospodarstva, imenovano tudi stopnja realnega trenda. To stopnjo realnega trenda je težko neposredno opazovati in jo je treba oceniti. Poleg tega se sčasoma spreminja tudi stopnja trenda, ko se spreminjajo strukturne razmere v gospodarstvu in takšne strukturne spremembe v gospodarstvu zmanjšujejo stopnjo rasti trenda v gospodarstvu. (Strukturni pogoji se nanašajo na spremembe v vzorcu varčevanja in naložb v gospodarstvu, na primer na preusmeritev potrošnikov z uporabe velikega dolga na povečanje varčevanja in zmanjšanje potrošnje).
Nevtralna obrestna mera = stopnja realnega trenda + ciljna inflacija
Kjer je nevtralna obrestna mera stopnja rasti ponudbe denarja, ki niti ne povečuje niti zmanjšuje stopnje gospodarske rasti.
Ko je obrestna mera nad nevtralno obrestno mero, naj bi bila denarna politika kontrakcijska denarna politika. Z nastavitvijo obrestne mere nad nevtralno obrestno mero se zmanjša stopnja rasti ponudbe denarja. Centralna banka vpliva na obrestne mere s povečevanjem ali krčenjem denarne osnove, to je valute v obtoku in rezerv bank (CRR in SLR) na vlogah pri centralni banki.
Kršitvena orodja denarne politike
To so tri glavna orodja, ki jih centralna banka uporablja za izvajanje kontrakcijske monetarne politike:
- Operacije na odprtem trgu : Nakup in prodaja državnih vrednostnih papirjev s strani centralne banke (v primeru Indije Reserve Bank of India) se imenuje operacija na odprtem trgu. V skladu s tem centralna banka vpliva na obrestne mere s prodajo državnega dolga na trgu, kar ima za posledico zmanjšanje gotovine na vlagateljevem računu, presežne rezerve pri bankah, manj razpoložljivih sredstev za posojilo in manjšo ponudbo denarja, s čimer črpa likvidnost iz sistema in vodi do količina denarja v obtoku. Vendar je primerno opozoriti, da je v odsotnosti likvidnega trga državnih dolžniških vrednostnih papirjev težko izvajati operacije na odprtem trgu.
- Zahteve za obvezne rezerve : Banke morajo pri Centralni banki hraniti določeno količino rezerv v obliki CRR in SLR. S povečanjem obvezne rezerve centralna banka učinkovito zmanjša sredstva, ki so na voljo za posojanje, in ponudbo denarja, kar je nadalje privedlo do zvišanja obrestnih mer.
- Obrestna mera : Obrestna mera je v bistvu denarno orodje, ki ga centralna banka uporablja za nadzor ponudbe denarja v državi. Pomembne obrestne mere so stopnja repo in repo stopnja repo. Repo obrestna mera je obrestna mera, po kateri centralna banka posoja denar bankam, obrestna mera povratne repo pa obrestna mera, po kateri si centralna banka izposoja sredstva pri bankah. S povečanjem stopnje repo v okviru izvajanja kontrakcijske denarne politike centralna banka povečuje stroške zadolževanja bank, ki posledično prisilijo banke, da povečajo svoje posojilne obrestne mere, kar ima za posledico manjšo ponudbo denarja.
Zaključek
Monetarna politika se pogosto prilagaja viru inflacije. Kršitvena monetarna politika je primeren odziv na boj proti inflaciji, če je inflacija nad ciljno inflacijo (ki jo določi Centralna banka) zaradi večjega skupnega povpraševanja (tj. Večje potrošnje potrošnikov in poslovnih naložb), vendar pa lahko ista kontrakcijska denarna politika povzroči resne razvejanost gospodarstva, če se izvaja v primeru, ko je inflacija denarne politike višja zaradi šokov ponudbe (tj. višje cene hrane in osnovnih surovin) in gospodarstva, ki deluje pod polno zaposlenostjo.
Ideja izvajanja kontrakcijske denarne politike je povečati oportunitetne stroške držanja sredstev, tako da ljudje več prihranijo in manj porabijo. Spodbujanje potrošniške potrošnje z zvišanjem obrestnih mer pomaga v boju proti inflaciji denarne politike, saj ima za posledico zmanjšano povpraševanje, lahko pa tudi povečano brezposelnost zaradi manjših kapitalskih naložb podjetja zaradi zaostrene ponudbe denarja in visokih obrestnih mer. Tako lahko rečemo, da sta učinkovitost in uspešnost kontrakcijske monetarne politike odvisna od potrošniškega vzorca porabe in naložb v gospodarstvu ter izvršilnih sposobnosti centralne banke te države.
