Različne vrste vzajemnih skladov
Na trgu so prisotne različne vrste vzajemnih skladov, med katerimi so uravnoteženi skladi, pri katerih je denar vložen v mešanico lastniškega kapitala in obveznic s fiksnim donosom, delniški skladi, kjer je denar vložen samo v zaloge različnih podjetja, skladi s stalnim donosom, kjer je denar vložen samo v naložbo, ki zagotavlja fiksni znesek donosa, indeks skladi, kjer je denar vložen v delnice, ki ustrezajo glavnemu tržnemu indeksu, skladi denarnega trga, kjer je denar vložen v kratkoročni varni vrednostni papirji, skladi skladov, kjer je denar vložen v druge sklade, globalni skladi, kjer se denar vlaga v instrumente, ki se nahajajo zunaj matične države, in posebni skladi, kjer se denar vlaga v specializirane mandate .
Vzajemni sklad ni nič drugega kot finančni produkt, ki vlaga v obveznice ali delnice ali oboje. Naložbe denarja za naložbe zbirajo vlagatelji, upravljajo pa jih upravljavci portfeljev. Lastništvo enot vzajemnega sklada je kot lastništvo majhnega kosa vaših najljubših delnic, kot je Alphabet (Google) ali Facebook. Vlagatelji dobijo enote vzajemnih skladov v razmerju do njihovih naložb.
# 1 - Aktivni in pasivni skladi
Prva klasifikacija vrst vzajemnih skladov je narejena na podlagi tega, ali je sklad aktiven ali pasiven. Oba naložbena pristopa se razlikujeta v tem, kako želi upravitelj vlagati denar in ustvarjati donose za imetnike računov. Aktivni skladi želijo preseči določeno merilo, ki si ga je postavil sam, na primer S&P 500 ali BSE Sensex. Da bi to dosegli, aktivni skladi kupujejo in prodajajo delnice, upravitelji pa so pozorni na dejavnike, kot so gospodarstvo, politične razmere in drugi trendi. Raziskuje tudi dejavnike, specifične za delnice, kot so analiza razmerja, rast dobička, denarni tok, ki je na voljo delničarjem, in prihodnje finančne napovedi itd.
Pasivni skladi pa poskušajo posnemati imetja določenega indeksa, da bi ustvarili podobne donose. Upravitelj kupi indeksne delnice in uporabi enako ponderiranje. Cilj tukaj ni premagati indeks, ampak ostati bližje njemu. Ker indeksni skladi zahtevajo manj raziskav in drugih operativnih dejavnosti, so stroški nakupa manjši od aktivnega sklada.
V ZDA Vanguard, Blackrock itd. Ponujajo predvsem pasivna sredstva, kot so indeksni skladi in ETF. Po drugi strani pa Fidelity, T Rowe Price itd. Ponujajo številne tožbe aktivnih skladov.
V zadnjih petih letih so pasivni skladi zabeležili veliko prilivov, njihova sredstva v upravljanju pa so se mnogokrat povečala zaradi nižjih provizij in boljše uspešnosti kot aktivni skladi.
# 2 - Delniški sklad
Delniški skladi so vrsta vzajemnih skladov, ki vlagajo v navadne delnice družb, ki kotirajo na borzi. Primarni naložbeni cilj tega razreda skladov je dolgoročna rast kapitala. Delnice so v visoko tveganem razredu z visoko nagrado. Najprimernejši so za ljudi z visokimi tveganji in za večje donose.
vir: T.Rowe
Ponuja se več vrst lastniških skladov
- Sektorski skladi - najbolj tvegani deli, ti skladi vlagajo v določen gospodarski sektor, npr. Skladi IT sektorja bodo vlagali samo v tehnološka podjetja.
- Sredstva regije ali države - upravitelj vlaga denar v določeno regijo, kot je Azija, Latinska Amerika ali Evropa, ali v določeno državo, kot so ZDA, Indija ali Kitajska. To je nekoliko nižji sklad tveganja kot sektorski sklad.
- Skladi velikega, srednjega in malega kapitala - Naložbeni cilj je vlagati v določena podjetja s tržno kapitalizacijo, kot so skladi z velikimi kapitalskimi naložbami, samo v delnice modrih čipov, medtem ko bo sklad z majhno kapitalsko naložbo vlagal v delnice s tržno kapitalizacijo, manjšo od milijarde dolarjev . Tveganje se zmanjšuje s povečanjem tržne omejitve.
- Diverzificirani skladi - Manj tvegani, saj se naložbe širijo po sektorjih, regijah, državah in tržnih omejitvah. Upravitelj tega sklada zahteva več spretnosti in znanja kot katera koli druga zgoraj navedena vrsta. Izbira pravega sklada bi torej lahko bila zahtevna. Bralcem bom poskušal razložiti v poglavju »kako izbrati vzajemni sklad«.
# 3 - Skladi s stalnim dohodkom (FI)
Ta vrsta vzajemnega sklada je obvezniški ali dolžniški sklad, ki je manj tvegana možnost vlaganja kot v delniški sklad. Primarni cilj je zagotoviti enakomeren denarni tok vlagateljem. Naložbe se dogajajo v državne in dolžniške vrednostne papirje podjetij.
vir: T. Rowe
Ti so bolj primerni za ljudi z nenaklonjenostjo tveganju ali za upokojitveno starost itd.
- Skladi z visokim donosom - predstavljajo največje tveganje za sklade FI zaradi naložb v junk obveznice. Neželene obveznice so obveznice z najmanj bonitetno oceno (BB ali manj) bonitetnih agencij, kot sta S&P ali Moody's. Zagotavlja privlačne donose kot večina drugih vrst skladov v tej skupini.
- Sredstva podjetniških obveznic - Podjetja si denar izposojajo po fiksni obrestni meri / kupon. Upravitelj vzajemnih skladov vlaga v te vrednostne papirje in prejema stalna gotovinska plačila.
- Skladi državnih obveznic ali Gilts - Sklad z nižjim tveganjem v tej skupini. Naložbe v državne vrednostne papirje, kot so zakladne obveznice, bankovci ali nazimnice itd.
- Sklad denarnega trga - skladi z najnižjimi tveganji, ki večinoma vlagajo v državne zapise. Donos bo manjši od drugih vrst skladov FI, vendar je tudi tveganje izgube denarja zanemarljivo.
# 4 - Uravnoteženi skladi
Te vrste vzajemnih skladov so znane kot hibridni skladi. Portfelj ima tako lastniške kot dolžniške vrednostne papirje. Primarni cilj je pridobiti apreciacijo kapitala in ustvariti dohodek za vlagatelje. Tipični uravnoteženi sklad vlaga 60% v kapital in 40% v fiksni dohodek.
# 5 - Alternativni skladi
Te vrste vzajemnih skladov so za razliko od delnic in obveznic nekonvencionalno naložbeno sredstvo. Visoko neto vrednost in institucionalni vlagatelji pretežno uporabljajo to vrsto MF. Zaradi zapletene narave posameznim vlagateljem ni priporočljivo, da se prijavijo za ta sredstva. Skladi alternativnih naložb vlagajo v nepremičnine, blago, izvedene finančne instrumente in terminske pogodbe ter tudi v hedge sklade.
Priporočeni članki
To je vodnik po najboljših 5 vrstah vzajemnih skladov - aktivni pasivni vzajemni skladi, indeksni skladi, uravnoteženi skladi, skladi s stalnim dohodkom, nadomestni skladi, delniški skladi. Več o vzajemnih skladih lahko izveste tudi iz spodnjih člankov -
- Izračunajte razmerje med stroški vzajemnega sklada
- Indeksni skladi v primerjavi z vzajemnimi skladi
- Primeri obvezniškega sklada
- Knjige vzajemnih skladov
