Opredelitev razredov sredstev
Sredstva so razvrščena v različne razrede glede na njihove vrste, namen ali donosnost ali trge v različne razrede, kot so osnovna sredstva, lastniški kapital (kapitalske naložbe, varčevalni programi, povezani z lastniškim kapitalom), nepremičnine, blago (zlato, srebro, bron), denar in njihovi ustrezniki, izvedeni finančni instrumenti (lastniški kapital, obveznice, dolg itd.) in alternativne naložbe, kot so hedge skladi, bitcoin itd.
Lahko ga opredelimo tudi kot finančne instrumente, ki imajo podobne značilnosti in podobno vedenje na trgih. Na primer, lastniški kapital, ki zajema vse različne vrste delnic, tvori razred sredstev. Kategorizacija sredstev je bistvenega pomena, da vlagatelji in njihovi izdajatelji razumejo zakone in predpise, ki vodijo te skupine. Za razred sredstev, recimo za obveznice, veljajo drugačni sklopi zakonov SEC v primerjavi z delnicami.
Seznam 5 najboljših vrst razredov sredstev
- Pravičnost
- Vrednostni papirji s stalnim dohodkom
- Denar in denarni ekvivalenti
- Nepremičnina
- Odvod
Podrobno razpravljajmo o vsaki vrsti razredov sredstev -
# 1 - Kapital
Prvič, na seznamu razredov sredstev so delnice. Kapital je lastniški delež v podjetju, ki jamči za izkupiček od likvidacije ali prodaje podjetja po plačilu vseh dolgov.
Podjetje želi od javnosti zbrati 10 milijonov ameriških dolarjev. Kupcem, ki bodo zagotovili kapital namesto lastništva (sorazmernega) v podjetju, bo izdal lastniške deleže. V primeru likvidacije ali prodaje bodo delničarji upravičeni do denarja, ki ostane po likvidaciji / prodaji vseh sredstev in izplačilu dolžnikov.
Računovodska enačba,
Lastniški kapital = sredstva - obveznostiDelček tega lastniškega kapitala (lastniški kapital) sčasoma prodajo lastniki podjetja, da zberejo dodaten denar. Kateri znesek dobi vsak delničar pa temelji na njegovem lastništvu v tem lastniškem kapitalu.
Cena izdaje = vplačani kapital družbe / število izdanih delnic.Opomba: Cena izdaje se kasneje nanaša na ceno delnice, ko vstopi dodaten kapital.
Primer lastniškega kapitala
Za razumevanje te vrste razredov sredstev je prikazano spodaj:
Kolikšen je vplačani kapital podjetja XYZ, ki je izdalo 500.000 delnic, od katerih ima vsaka nominalno vrednost 10 USD?
Rešitev:
1. korak: vplačani kapital = cena izdaje, pomnožena s številom izdanih delnic
2. korak: Vplačani kapital = 10 * 500.000 USD
3. korak: vplačani kapital = 5 milijonov USD
Družba izda kapital iz naslednjih razlogov:
- Dostop javnosti do velikega kapitala.
- Ni dolžan plačevati rednega dohodka.
- Niso vezani na izplačila dividend.
- Kapital postane edina možnost financiranja, kadar se sooča z vprašanji kreditnega tveganja.
Vendar ima izdaja lastniškega kapitala tudi nekatere slabosti. Sodelovanje številnih delničarjev povzroča navzkrižje interesov. Bolj delničarji manj nadzorujejo prvotne lastnike tako glede lastniškega deleža kot pri odločanju. Ena največjih ovir za izdajatelja lastniškega kapitala so njegovi stroški (v primerjavi z dolgom).
# 2 - Vrednostni papirji s stalnim dohodkom
To so vrednostni papirji, ki vlagateljem poleg odplačila glavnice ob koncu zapadlosti zagotavljajo fiksni, redni dohodek. Na primer, 3-letna podjetniška obveznica, ki plača 8-odstotno kuponsko stopnjo, bo izplačala fiksne kupone v višini 80 USD za vsako od treh let, razen nominalne vrednosti menice, ki se vlagatelju vrne ob zapadlosti.
Kuponska stopnja ima lahko mesečna do letna plačila. Zakladna menica ZDA je tudi primer varščine s stalnim dohodkom. Ne izplačuje pa fiksnih kuponov; velja za zelo varno naložbo.
Primer vrednostnih papirjev s stalnim dohodkom
Kako deluje preprosta obveznica, je razvidno iz naslednjega primera razredov sredstev.
Recimo, da vlagatelj kupi 5-letno poslovno obveznico z nominalno vrednostjo 1000 dolarjev od podjetja, ki letno obljubi 5-odstotno kuponsko stopnjo. Razpored plačil je naslednji:
Rešitev:
Za podroben izračun razredov sredstev se lahko obrnete na spodnjo predlogo excel.
Financiranje z obveznicami je za podjetje koristno, ker -
- Cenejši vir kot lastniško financiranje.
- Privilegij davčnega ščita na obresti.
- Podjetja lahko določijo roke plačil, kar je v primeru lastniškega kapitala precej nepredvidljivo.
Vendar so vrednostni papirji s stalnim donosom bolj dovzetni za kreditno tveganje.
# 3 - Denar in denarni ustrezniki
Pri tej vrsti sredstev je denar najpomembnejši element v poslu. Denarna sredstva lahko uporabimo za kratkoročne naložbe in posojanje, kratkoročno pa jih lahko izposodimo tudi za operativne stroške.
Denarni ustrezniki so na podobnih postavkah kratkoročno obljubljena sredstva in so zelo likvidni. Denarni ustrezniki imajo običajno kratkoročne obrestne mere. Na primer komercialni zapis izda korporacija kot sredstvo za posojanje kratkoročnih sredstev.
# 4 - Nepremičnine
Ta kategorija sredstev pomeni ime iz fizičnega atributa. To so realna in opredmetena sredstva v nasprotju z drugimi razredi sredstev. Nepremičnine so vir naložbe za podjetje ali posameznega vlagatelja, ker jim zagotavljajo zaščito pred inflacijo in hkrati zagotavljajo visoke kapitalske dobičke. Nasprotno, naložbe v nepremičnine so predmet amortizacije, kar je strošek v računovodskih knjigah podjetja.
# 5 - Izvedeni finančni instrumenti
V skladu s to vrsto razreda sredstev je izvedeni finančni instrument pogodba, ki svojo vrednost izhaja iz osnovnega sredstva, ki je lahko sredstvo. Recimo, da je kmet po treh mesecih negotov glede cen pšenice. Tveganju se lahko zavaruje tako, da s kupcem žita sklene sporazum o odpravi tveganja negotovosti cen. Z izvedenimi finančnimi instrumenti se trguje tako, da se vzame dolga ali kratka pozicija.
Cena pogodbe, ki je določena v času dogovora, se imenuje udarna cena. Pogodba določa datum poteka veljavnosti, po katerem poteče pravica (obveznost terminskih poslov / terminskih pogodb) do nakupa / prodaje sredstva.
Kaj je širša slika?
Z vidika podjetja, ki načrtuje širitev v bližnji prihodnosti, postane upravljanje teh razredov sredstev pomemben predmet. Preprosto povedano, struktura kapitala podjetja je lahko odvisna od različnih razredov sredstev, ki jih vzpostavi. Finančne potrebe podjetja dobro rešujejo delnice in obveznice, kratkoročni odhodki pa se pokrivajo z denarnimi sredstvi in njihovimi ustrezniki. Koncept modela oblikovanja cen kapitalskih naložb (CAPM) je pomemben, kadar se zberejo razredi sredstev, kot so navadne delnice, prednostne delnice in dolgovi.
Tudi za splošnega vlagatelja je pomembno znanje različnih razredov sredstev. Različni razredi sredstev ponujajo različne profile za stopnjo in donos. V določenem študijskem obdobju so ameriške delnice z majhno kapitalizacijo prinesle veliko večji donos kot ameriške državne obveznice.
Diverzifikacijo tveganja glede na optimizacijo pričakovanega donosa je mogoče rešiti z dobrim razumevanjem različnih razredov sredstev. Tako se lahko izkaže, da so razredi sredstev v veliko pomoč pri naložbenih strategijah za posameznega vlagatelja in finančnih potrebah podjetij.
