Absolutni donosni pomen
Absolutni donos je skupni donos, ki ga ustvari sredstvo, ki je lahko delnica ali vzajemni sklad ali katero koli drugo sredstvo v določenem časovnem obdobju in je vedno izraženo v odstotkih.
Tu govorimo le o enem sredstvu in ustvarjenem donosu in ne upoštevamo nobenega primerjalnega merila ali se primerjamo z nobenimi nastavljenimi meritvami. Lahko je tudi negativen, odvisno od donosa, ki ga ustvari, vendar ne moremo trditi, da je odvisen od tržnih dejavnosti. Absolutni donos nikakor ne vpliva na tržne dejavnike.
Formula absolutnega donosa
Absolutni donos = ((Trenutna prodajna vrednost - nabavna vrednost) / nabavna vrednost) * 100Tu je trenutna prodajna vrednost dejanska cena, ki jo lastnik sredstva proda po vključitvi apreciacije ali amortizacije sredstva, nabavna vrednost pa je strošek nabave sredstva na začetni točki nakupa.
Primer absolutnega donosa
Preprost scenarij je, da oseba vlaga v fiksne depozite, da ustvari donos in zasluži nekaj denarja na podlagi ustvarjenih obresti. Recimo, da je oseba vložila 10.000 USD v fiksne depozite pri določeni banki. Po enem letu, ko želimo zahtevati vračilo, je denar narastel na 12.000 USD po kopičenju obresti, zasluženih na fiksni depozit.
Tako je dobiček na naložbi znašal 12.000–10.000 USD = 2000 USD, kar je v odstotkih razloženo v višini 20% prvotne vložene vsote. Tako je to mogoče navesti kot absolutni donos, izračun pa je lahko naslednji: (2000 $ / 10.000 $) * 100 = 20%. Zelo učinkovite so le, če imamo določeno obdobje za izračun ali všeč, ko poznamo začetni in končni datum naložbe.
Absolutne strategije vračanja
Ena ključnih strategij za absolutni donos je, da niso odvisni od nobenega standarda ali merila uspešnosti. Večina skladov, ki delujejo na trgu, je svojo uspešnost vedno definirala glede na neko drugo merilo uspešnosti. Če torej sklad bolje deluje od referenčne vrednosti, se šteje za dobro, tudi če je donos, ki ga ustvari, negativen, in podobno, če isti sklad v primerjavi z referenčno vrednostjo ne deluje dobro, se šteje za slabo, čeprav sklad sam dosega svoj nabor ciljev in ustvarja donosno donosnost. Tako ne upošteva nobenega merila uspešnosti ali standardnega nabora. Upošteva se samo glede lastne uspešnosti in ustvarjenih donosov.
Druga strategija, ki jo je mogoče povezati z absolutnim donosom, je ta, da jih na splošno dojemajo kot tistega, ki skrbi za portfelj. Medtem ko so drugi upravljavci skladov zaskrbljeni, kaj lahko gre pravilno, so upravitelji skladov, ki razmišljajo o absolutnih donosih, zaskrbljeni, kaj lahko gre narobe in tako na podlagi tega obvladujejo tveganje. To jim ponuja obseg diverzifikacije portfelja, kjer upravljavci skladov na slepo vlagajo v različne možnosti, tako da vidijo možnosti, ki ponujajo pozitivne donose in imajo najmanj volatilnosti.
Nazadnje so uporabniki vedno pozorni na donose, ki imajo najmanj korelacijo v primerjavi s tradicionalnimi delnicami in obveznicami. Korelacija je merilo, koliko sta dva vira donosa odvisna drug od drugega in v kolikšni meri. Tako je včasih pomanjkanje korelacije lahko koristno, ker ko trg preide v trend padanja, to ne bo vplivalo na vse elemente portfelja.
Absolutni donos vs skupni donos
Absolutni donos lahko razvrstimo kot donos v obdobju, ko imamo fiksno izhodišče in končno točko. Zelo priročno je, če želimo izračunati bodisi 3-mesečni donos bodisi šest mesecev bodisi letni ali tri leta ali 5-letni donos. Na splošno velja, da je obdobje daljše od enega leta, priporočljivo uporabiti formulo CAGR. Absolutni donos je torej tak, kot da imamo vlagatelja, ki je vložil 10.000 USD v delnice. Po enem letu, ko želimo prodati njegove delnice, je denar zrasel na 12.000 USD. Tako je dobiček na naložbi znašal 12.000–10.000 USD = 2000 USD, kar je v odstotkih razloženo v višini 20% prvotne vložene vsote. Tako je to mogoče navesti kot absolutni donos, izračun pa je lahko naslednji: (2000 $ / 10.000 $) * 100 = 20%.
Enako, če je razloženo na podlagi skupnega donosa, je skoraj enako absolutnemu donosu, le z majhno razliko, kjer vloga dividende začne delovati. Skupni donos upošteva tudi dividendo, ki jo je plačalo podjetje, ki ga je vložilo. Recimo, da je družba podelila 30 dolarjev dividende na dobiček 2000 dolarjev in nad njim, skupni dobiček tukaj znaša 2030 dolarjev, zato se celotni donos izračuna kot (2030 do 10.000 USD) * 100 = 20,3%. Skupna donosnost je torej tu rahlo, kar je 20,3%.
Pomen
- Izpostavljenost portfelja je zmanjšana : Faktor nestanovitnosti, ki mu je lahko izpostavljen kateri koli portfelj, se z uporabo te tehnike izračuna donosa zmanjša.
- Širitev virov donosa naložbe : pri ustvarjanju donosa lahko upoštevamo več virov ali platform, ko začne veljati izračun absolutnega donosa.
- Diverzifikacija portfelja: Ker nismo brez meril tradicije, lahko svoj portfelj razpršimo in vlagamo v več platform
- Povečan je tveganju prilagojen donos portfelja : izboljšanje tveganju prilagojenega donosa je ključni dejavnik, ki pride v poštev za vsakega vlagatelja, ko uporablja to metodologijo.
- Določanje omejitve stop-loss : Glavna prednost je ta, da lahko omejimo izgube in preverimo, ali so naše naložbe na napačnih poteh, ki sploh ne prinašajo donosa.
Zaključek
Absolutni donos je zelo varen pristop za izračun donosa, vendar ima tudi nekaj pomanjkljivosti, saj na dolgi rok izključuje več dejavnikov, ki lahko vplivajo na našo naložbo ali so povezani z našo naložbo. To je dober in enostaven način za izračun donosa, toda ko gre za resnični scenarij, ga je treba povezati tudi z drugimi vrstami donosov, kot so skupni donosi ali tehnike CAGR. Namen dodajanja absolutne donosnosti portfelja je povečati tveganju prilagojeni donos našega portfelja, skupaj z višjo stopnjo donosa na račun najmanjše volatilnosti.
