Razmerje Q - pomen, formula, primer, kako izračunati?

Kakšno je razmerje Q?

Razmerje Q se uporablja za določanje vrednotenja podjetja ali trga na splošno, da se ve, ali je to precenjeno ali podcenjeno, in se izračuna kot razmerje med tržno vrednostjo fizičnih sredstev podjetja in neto vrednostjo podjetja. To razmerje je razvil James Tobin, strokovnjak in Nobelov nagrajenec za ekonomijo, ki se uporablja za združevanje, združitve in druge modele vrednotenja za določitev dejanske vrednosti podjetja

  • Če je razmerje Q večje od enega, to pomeni, da podjetje dobro zasluži in ima dobre donose. To kaže, da če gre družba v likvidacijo, so tudi sredstva vlagateljev na varnem in premoženje podjetja dovolj sposobno za poplačilo vseh dolgov.
  • Če je razmerje nižje od 1, to pomeni, da je vrednost podjetja podcenjena. Razmerje, ki je enako 1, pomeni, da je podjetje ali trg pošteno cenjeno.

Formula razmerja Q

Razmerje Q = tržna vrednost sredstev / nadomestni stroški kapitala

Kje,

  • Tržna vrednost sredstev odraža trenutno tržno vrednost vseh sredstev, bodisi premičnih bodisi nepremičnih.
  • Nadomestni stroški kažejo, da če se sredstva prodajo danes, kakšna bo vrednost, ki jo lahko podjetje zbere, če se likvidira.

Sčasoma cenilci težko določijo nadomestitvene stroške vseh sredstev. Zato je bilo razmerje spremenjeno pod:

Razmerje Q = tržna vrednost lastniškega kapitala + tržna vrednost obveznosti / knjigovodska vrednost lastniškega kapitala + tržna vrednost obveznosti.

Formula za celotni trg je pod:

Razmerje Q = Vrednost neto vrednosti delnice / podjetja.
  • Kjer je vrednost delnice vrednost vseh vrednostnih papirjev, ki kotirajo na borzi, neto vrednost podjetij pa je vsota neto vrednosti vseh družb, ki kotirajo na borzi.

Primer

Knjigovodska vrednost premoženja družbe znaša 40 milijonov dolarjev, družba pa ima 5 milijonov delnic, s katerimi trguje po 10 dolarjev na delnico. Določite razmerje Q in analizirajte, ali podjetje dobro zasluži in uživa ugodnosti, ali pa je na podlagi vaših izračunov podcenjeno.

Rešitev

Izračun razmerja Q lahko izvedemo na naslednji način -

  • = 50/40
  • = 1,25

Ker je razmerje večje od 1, to pomeni, da podjetje dobro posluje in uživa dobro ime

Uporabe

Določite vrednost podjetja

Uporablja se za določanje vrednosti podjetja, da se oceni, ali so vrednostni papirji precenjeni ali podcenjeni.

Vrednotenje podjetja ali dobrega imena

Običajno se uporablja pri vrednotenju podjetja v primeru prodaje ali prevzema podjetja, da se določi resnična vrednost podjetja. Uporablja se tudi pri določanju vrednosti dobrega imena, kot da je razmerje večje od 1; kaže na to, da ima podjetje dobro voljo in zaradi tega podjetje dobro zasluži.

Uporablja se pri združevanju, združitvah in združitvah

Pri združitvah, združitvah in razdruževanjih je koristno določiti vrednost podjetja za odškodnino delničarjem na podlagi ocene in razmerja Q.

  • Banke ga uporabljajo tudi za odobritev posojila in določitev zmožnosti odplačevanja.
  • Likvidacijski upravitelji ga v času vrednotenja uporabljajo za analizo položaja in vrednosti podjetja.
  • Bonitetne agencije ga uporabljajo tudi za analizo bonitetnih ocen, ki jih bo dobilo podjetje.

Aplikacije

  • Običajno se uporablja pri vrednotenju podjetja, vrednotenju dobrega imena itd.
  • To razmerje uporabljajo banke in finančne institucije, da ugotovijo vrednost potencialne stranke.
  • Uporablja se za poznavanje dejanske neto vrednosti in stanja podjetja na trgu.
  • Tržno razmerje Q uporabljajo tuji ali mednarodni vlagatelji, da ugotovijo, ali bo naložba koristna ali ne.
  • Analitiki ga uporabljajo tudi za analizo položaja določenega podjetja ali trga na splošno za oceno prihodnjih razmer.

Prednosti

  • Koristno pri združevanju, združitvah in drugih transakcijah za določitev dejanske neto vrednosti.
  • Koristno pri analizi koristi naložbe.
  • Z razmerjem Q je mogoče določiti potencial trga.
  • Je učinkovito orodje za privabljanje tujih naložb.
  • S pomočjo tega razmerja lahko nestanovitnost trga nadzorujete do te mere.

Slabosti

  • Izračuna se na podlagi tržne vrednosti in trg se vedno ugotovi, tj. Tržne razmere se lahko kadar koli spremenijo pozitivno ali negativno.
  • Realni potencial podjetja se pri izračunu razmerja Q ne upošteva.
  • Nekatera podjetja so podcenjeno ceno dobila zaradi metode izračuna s pristopom tržne vrednosti.
  • Včasih je zelo težko določiti tržno vrednost zaradi edinstvenih lastnosti ali samo ustvarjenih sredstev.

Zanimive Članki...