Nenamerno bančništvo - zavarovalci in oblikovalci trga

Kazalo

Kaj je zavarovanje?

Kaj je zavarovanje?

V primeru funkcije prevzema zavarovalnic prevzamejo finančno tveganje svoje stranke v zameno za finančne provizije, v primeru funkcije oblikovalcev trga, finančne institucije in velikih bank pa zagotovi, da je na trgu dovolj likvidnosti z zagotavljanjem da je dovolj obsega trgovanja.

Underwriters and Market Makers - To je 6. vadnica v 9 vajah o investicijskem bančništvu.

1. del - Investicijsko bančništvo vs komercialno bančništvo
2. del - Kapitalske raziskave
3. del - AMC
4. del - Prodaja in trgovanje
5. del - Zasebne umestitve
6. del - zavarovalnice in tržni ustvarjalci
7. del - Združitve in prevzemi
8. del - Prestrukturiranje in reorganizacija
Del 9 - Odgovornosti investicijskega bančništva

Če se želite profesionalno naučiti združitev in prevzemov , si lahko ogledate 25+ video ur tečaja združitev in prevzemov

V tej vadnici obravnavamo naslednje -

Zavarovanje
Trženje

Investicijsko bančništvo - zavarovalci in oblikovalci trga Video

Zavarovanje

Poglejmo si zdaj splošni okvir, ki smo se ga naučili, kakšne raziskave smo preučevali pri prodaji in prodaji, preučili smo tudi zbiranje kapitala, zdaj pa se bomo preselili k zavarovalcem in tržnim menedžerjem. To so v bistvu industrijski žargoni, ki so za nas zelo pomembni. razumemo, ko govorimo o IPO, kaj se zgodi, recimo, če želi podjetje zbrati 100 milijonov dolarjev in če tega ne more storiti, potem je to, kar se je zgodilo, povezano z njim, če smo verjetno domnevali, da bo IPO neuspešno omilil investicijske banke s tveganji dejansko sklenejo IPO, kar pomeni, da bo investicijska banka dejansko kupila te delnice, če je vpisana.

Zdaj pa se pogovorimo o še eni pomembni funkciji investicijske banke, ko govorimo o IPO, ki se imenujejo Underwriting. Torej veliko slišimo o investicijskih bankah, da bi prevzele kriterije za različne IPO, kaj točno to pomeni? Torej, vzemimo primer tukaj, da vidimo, kaj pomeni zavarovanje, poglejmo, da veste, da obstaja majhno podjetje, ki je zasebno podjetje in želi nekako zbrati nove vrednostne papirje, zato smo o tem že razpravljali. Torej lahko zvišajo z uporabo začetnih javnih ponudb, težava pa je v tem, da veste, da obstaja tveganje, povezano s premajhno naročnino?

Kaj bi ta podnaročnina pomenila, je recimo, da je to podjetje želelo zbrati 100 milijonov dolarjev s trga. Tveganje podpisa, pomeni, da vsega, kar so želeli zbrati, morda ne bodo mogli zbrati, torej ne 100 milijonov, morda bodo uspeli zbrati 50 milijonov, kar je premalo naročnine, saj veste, da obstajajo investicijski bankirji, ki v bistvu podpišejo vrednostne papirje in pomagajo podjetja dvignejo prevzeti znesek, kaj to pomeni, da če investicijski bankir prevzame vrednostne papirje, tako rekoč jamči, da se znesek, za katerega se prevzame obveznost, dvigne in kako investicijska banka to dejansko zagotavlja? Torej v bistvu, ko IPO dejansko pride, tako da se delnice dajo vlagatelju in recimo, če obstaja kakršna koli podnaročnina, recimo do 10 milijonov dolarjev.Torej bo teh delnic v vrednosti 10 milijonov dolarjev prevzela investicijska banka, zato v bistvu pravimo, da bo investicijska banka dejansko kupila ta delež in prodala v pravem času, da bo ustvarila dobiček. Torej sklepanje pogodb pomeni, da v bistvu jamčite, da bo investicijska banka prevzela kakršen koli znesek podnapisov in očitno, kot vidite, da investicijska banka prevzema finančno tveganje, je lahko finančno tveganje, da recimo IOP ni bil uspešen v celoti, zato investicijska banka bo morda morala delnice kupiti v obsegu, za katerega je bila predpisana, in recimo, da so delnice čez nekaj časa zamrle, zato je to za investicijsko banko veliko tveganje. Zato, ko govorimo o investicijskih pogodbah, banke med scenariji sklepanja pogodb in v tem postopku dejansko zaračunavajo zajetne provizijedejansko se morajo podrobno pogovoriti z oddelkom za tveganja in tudi z oddelkom za skladnost z zneski tveganj ali količino tveganja, ki jih lahko prevzamejo investicijske banke v zvezi s sklepanjem pogodb. Torej, s tem smo sklenili, da je prevzem zavarovanja ena najpomembnejših funkcij investicijskih bank, saj tudi sami veste, kako omogočajo tržne dejavnosti na borzi. Torej, kaj je tržno ustvarjanje in zakaj imajo investicijske banke tukaj zelo pomembno vlogo, poglejmo si to prek tega videa zavarovalcev in tržnih oblikovalcev.sklepanje pogodb smo razumeli kot eno najpomembnejših funkcij investicijskih bank, saj tudi vi veste, kako omogočiti tržne dejavnosti na borzi. Torej, kaj je tržno ustvarjanje in zakaj imajo investicijske banke tukaj zelo pomembno vlogo, poglejmo to skozi te zavarovalnice in tržni ustvarjalci video.sklepanje pogodb smo razumeli kot eno najpomembnejših funkcij investicijskih bank, saj tudi vi veste, kako omogočiti tržne dejavnosti na borzi. Torej, kaj je tržno ustvarjanje in zakaj imajo investicijske banke tukaj zelo pomembno vlogo, poglejmo to skozi te zavarovalnice in market mekers video.

Tržni ustvarjalci

Št. 2 je zelo zanimivo, to je povezano s Market Makerjem. Zdaj, kaj v resnici razumete, če ste tržni ustvarjalec? Torej lahko obstajajo podjetja, kot jih poznate, podjetja investicijskih bank, ki so prav tako Market Maker. Market Maker je nekdo, ki dejansko zagotavlja likvidnost na trgu. Samo za osnovni primer, recimo, da obstaja delnica ABC, ta IB je Market Maker za to delnico ABC.Ko Market Maker pomeni, da veste, kdaj se na trgu dogajajo posli, je vloga Market Makerja v bistvu zagotoviti likvidnost delnic, kar lahko storite tako, da kupite delnice ali prodate delnice, da bi dobesedno razložil to vam je na zelo osnovni način, vzemimo primer ABC, za katerega so IB-ji market maker, in recimo, da obstaja, vendar obstaja vlagatelj, ki želi kupiti 1000 delnic ABC, vendar je njegova cena 50 USD. Recimo, da je potem na trgu prodajalec, ki želi prodati ta delež ABC, vendar ga želi prodati po 100, in to želi storiti tudi za 1000 delnic. Torej, če pogledate razdaljo med 50 in 100, je prevelika. Torej veste, da se transakcija morda nikoli ne bo dokončala, zato mislim, da se zgodi, da je v tem podjetju malo kupcev in malo prodajalcev.Torej, vloga market markerja je v tem, da je vmes le ponudba in kupcu ali prodajalcu ponudi nekaj donosne cene, ki jih te delnice verjetno pozneje zamenjajo za dobiček. Zdaj, kako bodo to storili? Predpostavimo torej, da v enem od primerov recimo ta IB, ki je Market Maker, dejansko ponudi nakup tega deleža po 75 USD. Torej, tu je bil prodajalec pri 100, tu pa je bil kupec pri 50, IB, ki je market maker, pa ima nekako določeno kvoto. Torej morda obstajajo nekateri prodajalci, ki bodo morda želeli dejansko prodati delnice, tako da v tem primeru veste, da se ujemajo, in to investicijsko bančništvo, ki je Market Maker, bo dejansko lastnik tega deleža, tako da je to, kar je dejansko storil Market Market, v zmožnosti transakcij. vrednostnega papirja z zagotavljanjem likvidnosti na trgu.Tukaj je torej vmes in vedo, kako poskušajo ustvariti trg, na drugi strani pa, če recimo ima v lasti delnice, veste, da lahko gleda tudi na prodajo delnic. Recimo torej, da mislim, da investicijska banka, ki je lastnica teh 1000 delnic, zdaj to želi prodati po 80 USD. Torej namesto 100 zdaj poskušate prodati po 80 USD, tako da boste morda našli tudi nekaj kupcev, zato postopoma delate, da je bila ponudba in povpraševanje previsoka kot Market Maker, med katerim ste prišli, zdaj pa ste znižali ponuditi kot razmik in zagotoviti, da je na trgu nekaj likvidnosti, zato mislim, da je bil ta primer nekoliko pretiran, toda ponudba kot razmik je dejansko naletela na le nekaj smislov, na ta način so se tržni ustvarjalci res izkazali za zelo učinkovite in so bili pomoč pri nemotenem delovanju finančnih trgov.Zdaj, ko smo razumeli že precej teh 2 žargonskih zavarovalcev in tržnih ustvarjalcev.