Kaj je privzeto tveganje?
Neplačilno tveganje je vrsta tveganja, ki meri možnosti neizpolnitve obveznosti, kot je neplačilo glavnice ali obresti, in se matematično izračuna na podlagi preteklih zavez, finančnih razmer, tržnih razmer, likvidnostnega stanja in sedanjih obveznosti itd. dejavniki vplivajo na neplačilo, kot so velike izgube, blokada denarja v dolgoročnih sredstvih, slab denarni tok in finančni položaj, gospodarske razmere, kot je recesija itd. Merimo jo z ocenami bonitetnih agencij.
Vrste privzete ocene tveganja
Nižje kot so ocene, večje je tveganje in obratno. Če je privzeto tveganje veliko, bodo obresti večje kot srednji del, da bi stranke pritegnile k vlaganju. Razdeljen je na dve vrsti naložbenega in neinvesticijskega razreda.
# 1 - investicijska ocena
Investicijska ocena je vrsta bonitetne ocene, ki jo dajo bonitetne agencije na podlagi uspešnosti podjetja, ki določa nižje tveganje neplačila, vlagatelji pa se lahko odločijo za naložbo v podjetje. Ocene AAA, AA, A, BBB se na splošno upoštevajo v kategoriji naložbene ocene.
# 2 - Neinvesticijska ocena
Bonitetna ocena, ki ni naložbena, velja za visoko tvegane vrednostne papirje in kaže, da je več možnosti za neplačilo. Podjetja z neinvesticijsko stopnjo ponujajo višjo obrestno mero in nižje nabavne cene zaradi svoje narave tveganja. Včasih so podjetja, ki niso investicijska, težko pritegnila stranke k nakupu vrednostnih papirjev. Ocena bonitetnih agencij pod BB označuje neinvesticijsko oceno.
Kako zmanjšati privzeto tveganje?
# 1 - ponudite visoko obrestno mero
Posojilojemalec bi moral ponuditi višjo obrestno mero v primerjavi s tržno obrestno mero, da bi ohranil vero vlagateljev.
# 2 - Pravilno upravljanje stanja denarnih tokov
Če je podjetje ocenjeno v neinvesticijski razred, mora vzdrževati ustrezen denarni tok za pravočasno odplačilo dolga in izboljšanje tržne podobe.
# 3 - Ugodna struktura kapitala
Lastniški kapital bi moral biti večji od izposojenega denarja, da se ohrani solventnostni položaj.
# 4 - Ugodna razmerja
Bonitetne agencije vrednotijo vrednostne papirje glede na finančni položaj in analizo razmerja posojilojemalke. Za zmanjšanje tveganja neplačila morajo biti razmerja, kot so razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom, razmerjem donosnosti, količnikom prometa delnic, solventnostjo, količnikom obratnega kapitala itd., Ugodna za poslovno organizacijo.
# 5 - Drugi ukrepi
- Zmanjšajte stroške
- Ohranite odstotek dobička
- Odplačajte posojila bankam pravočasno.
- Nizke naložbe v dolgoročna kapitalska sredstva
Ocenjevanje privzetega tveganja
To je mogoče ovrednotiti na naslednje načine:
# 1 - Bonitetne ocene
Do tega tveganja lahko dostopajo po ocenah bonitetnih agencij. Če so ocene enake ali pod BB, je tveganje veliko.
# 2 - Pretekla uspešnost in četrtletni rezultati
Lahko ga ocenimo po preteklem poslovanju podjetja, na primer, če je podjetje v preteklosti zamujalo s poplačilom dolga, je treba privzeti tveganje obravnavati kot visoko ali če so objavljeni slabi četrtletni rezultati, možnosti izgube in tveganja so visoke.
# 3 - Tržni položaj in dobro ime
Če ima podjetje ali posojilojemalec večji ugled na trgu, to pomeni, da ima podjetje ali posojilojemalec odlično dobro voljo. Tako lahko posojilojemalcu zaupate in denar vložite ali posodite na podlagi ugleda na trgu z vero, da bo posojilojemalec premagal neugodne razmere.
# 4 - vrsta posojilojemalca
Oceni se lahko tudi od posojilojemalca do posojilojemalca. Če je posojilojemalec državno podjetje, možnosti za izgubo postanejo majhne; zato se bo tveganje spodaj. Ker je, če je posojilojemalec novo ustanovljeno zasebno podjetje, možnosti za tveganje več; zato je treba tveganje neplačila oceniti kot visoko.
Privzeta premija za tveganje
Privzeta premija za tveganje je premija za tveganje vlaganja v vrednostne papirje, ki temeljijo na tveganju. To je razlika med obrestno mero, ki jo ponujajo visoko tvegani vrednostni papirji, in netvegano obrestno mero. Ta premija je način privabljanja kupcev z zagotavljanjem visokih obrestnih mer ali znižanih nakupnih cen. Je izravnalni ukrep za tveganje prinosniških vrednostnih papirjev.
Zaključek
- Neplačilno tveganje je tveganje neplačila posojilojemalca. Prikazuje nezmožnost posojilojemalca, da vrne izposojena sredstva. Izmeri se z ocenami bonitetnih agencij.
- Obstajata dve vrsti naložbenih skladov za tveganje neplačila in neinvesticijski skladi. Ocena investicijskega sklada je AAA, AA ali BBB, kar kaže na majhno tveganje in znak, da je denar mogoče podpreti, medtem ko so v težavah z neinvestiranjem navedene ocene pod ali enako BB, kar je znak visoke tveganih vrednostnih papirjev.
- Posojilojemalec zagotavlja višjo obrestno mero za zmanjšanje tveganja.
- Razlika med visoko tveganimi vrednostnimi papirji in netvegano stopnjo se imenuje premija za tržno tveganje, ki kompenzira nosilce tveganja.
