Kaj je podrejeni dolg?
V primeru likvidacije podjetja se za poplačilo pripravijo razvrstitve različnih dolgov, pri čemer je vrsta dolga, ki je razvrščena po vseh starejših dolžniških in drugih podjetniških dolgovih in posojilih, znana kot podrejeni dolg in posojilojemalci te vrste. dolga so večje korporacije ali poslovni subjekti.
Pojasnilo
V primeru posla je zanimiv koncept. Kot že ime pove, se dolg, ki je podrejen, kadar upnikova neplačila imenuje podrejeni dolg.
Za ponazoritev si vzemimo preprost primer.
Recimo, da ste banka in ste podjetju Y ponudili podrejeni dolg. Po določenem obdobju je podjetje Y bankrotiralo. Posledično podjetje Y zdaj ne bi moglo plačati denarja, ki ga je najelo kot posojilo.
Če bi kot banka izdali podrejeno obveznico, ne boste mogli uveljavljati dobička ali premoženja podjetja.
Lahko vprašate - zakaj?
Ker ste izdali podrejeno posojilo, podrejeno posojilo pomeni, da bodo najprej vsi starejši dolgovi v celoti poplačani iz premoženja in dobička podjetja. Če bi potem kaj ostalo, bi kot banka prejeli denar za podrejeni dolg.
Kot lahko vidite, je podrejeno posojilo precej tvegano.
Vsaka banka ali finančna institucija, ki ponuja podrejene obveznice, mora biti pred izdajo podrejenih obveznic prepričana o solventnosti in premoženju podjetja.
Vir : scotiabank.com
Vendar je ena prednost.
Ker so podrejene obveznice nekakšen dolg, banke v primeru neplačila dobijo denar za podrejene dolgove pred prednostnimi in lastniškimi delničarji.
A vseeno je bolje, kot da banke ponujajo posojila po dolgem skrbnem pregledu in ob pregledu denarnega toka, zaslužka v preteklih letih in premoženja podjetja. Banke bi morale upoštevati tudi pomembna razmerja, kot so razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom, razmerje čistega dobička, trenutno in hitro razmerje itd.
Razlika med podrejenim dolgom in nepodrejenim dolgom
Iz imena že lahko rečete, da je podrejena obveznica popolno nasprotje nepodrejenega dolga.
Vedeti pa moramo, kje je dejanska razlika. Poglejmo -
- Prednost: V primeru podrejene obveznice imajo vsi drugi dolgovi prednostno plačilo v celoti, preden se podrejeni dolg izplača. Vendar pa bi se v primeru nepodrejenega dolga neplačniški dolg najprej plačal v celoti. Kar zadeva nepodrejeni dolg, se prednostna naloga popolnoma spremeni v smislu plačil.
- Dejavnik tveganja: V primeru podrejenega dolga je tveganje za posojilodajalca veliko večje. Po drugi strani pa je v primeru nepodrejenega dolga tveganje posojilodajalca precej manjše.
Z razumevanjem teh dveh razlik boste spoznali, kako deluje podrejeni dolg in nepodrejeni dolg.
Katere korporacije imajo podrejeni dolg?
Ker banke ali finančne institucije vedo, da je tveganje večje pri dajanju podrejenih posojil, podrejenega dolga ne bodo ponudile nobenemu malemu podjetju. Da, sicer lahko obstaja izjema, vendar je zaradi dejavnika tveganja in prednostnega dejavnika korporacijam zaman ponujati podrejeni dolg.
Zato banke / finančne institucije ponujajo podrejeni dolg velikim korporacijam.
Ponudba podrejenih posojil velikim korporacijam jim omogoča, da so varne z vseh koncev -
- Najprej imajo velike korporacije velik denarni tok in nekratkoročna sredstva, kar bo bankam omogočilo plačilo tudi za podrejeno posojilo.
- Drugič, velike korporacije so videle tako nizke kot visoke in so premagale preizkušnje in turbulenco poslovanja, da bi ustvarile velike prihodke in služile ogromni mreži strank. To jim omogoča, da so pravi partner za podrejeno posojilo.
- Tretjič, velike korporacije imajo boljšo plačilno sposobnost kot lastniki malih podjetij. In morda imajo tudi boljši finančni vzvod kot lastniki malih podjetij (tega ni mogoče vedeti samo s pogledom na velikost korporacije in zato je za banke vedno pomembno, da opravijo lastno skrbnost, preden podrejeno obveznico ponudijo korporacije).
- Končno so možnosti velikih bankrotov za bankrot veliko manjše kot pri malih podjetjih, ki poslujejo že nekaj let. Kot rezultat bi bile velike korporacije najprimernejši posojilojemalec podrejenega dolga.
Primer podrejenega dolga
Vzemimo popoln primer podrejenega dolga, da bomo lahko razumeli, kako deluje.
Primer podrejenega dolga
Y Corporation izda dve vrsti obveznic - G obveznico in S obveznico. Y je velika družba in prepriča banko, da zagotovi tako starejši dolg kot podrejeni dolg. Za starejši dolg je Y izdal obveznico G, za podrejeno obveznico Y pa obveznico S. Na žalost Y povzroči veliko izgubo in bankrotira.
Zdaj je treba družbo Y Corporation likvidirati. Ker obveznica G spada v kategorijo starejšega dolga, bi bila plačana najprej pred drugimi dolžniškimi, prednostnimi delničarji in delničarji.
Vendar za imetnike obveznic S likvidacija morda ne bi bila dobra stvar, ker bi jim bila dana zadnja prednost pri odplačilu podrejenega posojila. Ampak obstaja ena dobra stvar - imetniki obveznic S bi bili plačani z likvidacijo družbe Y Corporation, preden bi kateri koli prednostni delničarji plačali delničarjem.
Vir slike: globenewswire.com
Za več primerov si oglejte tudi ta podroben vodnik o dolgu podrejenosti.
Zakaj bi nekdo postal podrejeni imetnik dolga?
To vprašanje se vam morda skriva v možganih - zakaj bi nekdo / banka / finančna institucija / promotor sprejel podrejeno ureditev dolga.
Odgovor je dvojen.
Najprej, ko podjetje meni, da potrebuje več denarja v obliki kapitala, se obrne na podjetja ali banke, ki so z njimi v prisrčnem odnosu. Poslovni odnos je takšen, da pristojena podjetja nekdanjemu podjetju ne morejo reči "ne".
Drugič, zaradi prisrčnega razmerja pristojena podjetja ponujajo nižjo stopnjo dolgov, ki jih ponujajo, in tudi podrejeno ureditev za plačilo dolga. V tem primeru je obrestna mera za podrejeno posojilo veliko nižja od obrestne mere, ki bi jo bili pripravljeni sprejeti splošni vlagatelji.
In zato podrejeni imetniki posojil sprejemajo to ureditev in se lahko zgodi le za velike korporacije.
Tudi če lahko obstajajo prisrčni odnosi med velikimi bankami in malimi podjetji, velike banke morda ne bodo tvegale tako, da bodo malim podjetjem ponujale podrejeni dolg samo za prisrčne odnose.
povezani članki
To je bilo vodilo za podrejeni dolg, njegovo opredelitev, primere podrejenega dolga in razlike od podrejenega dolga. V nadaljevanju si lahko ogledate tudi te članke, da izboljšate svoje znanje s fiksnim dohodkom -
- Izračunajte odhodke slabega dolga
- Vrste odpisov dolga
- Želene prednostne zaloge
- Formula za konveksnost obveznic
